滄海實倉更新第 62周及下周猜測

09/24/2021

牛經滄海

滄海組合表現

 

 

當前累計盈虧如圖。 

 

當前持倉

上期持倉 + 本周買入/賣出 = 當前持倉。

本周買入/賣出

【短抄】交易QQQ calls；買進QQQ puts.

【波段】None

【長投】None.

繼續執行逢高減倉的計劃。

下周猜測

本周SPY, QQQ震蕩企穩, 符合預期。下周繼續震蕩，向下SPY測試430， QQQ測試360；向上SPY測試450， QQQ測試380.

 

【07/30/2021首發, 周更】由於QQQ、SPY雙雙超出我的階段預期高點，一時沒有比較確定的短期判據。

後市概況：

1. 市場背離嚴重，但過去幾個季報焦慮之後均有一波上揚（如Aug20, Nov20, Feb21, 但May21相反先揚後抑）。【注】後驗確認
2. Taper提上日程。以往Taper正式公布前數周市場開始回調。不過，短暫回調後在創新高。
3. 七月馬金回撤。Margin 見頂往往與大市見頂同步. FINRA margin debt fell 4.3% m/m in July. 需要觀察。
4. 市場仍然存在諸多正麵因素。

• GDP低於預期，就業低於預期，PCE開始見頂，Delta來襲。這些因素會製約美聯儲鷹派，市場上繼續獲得流動性支持。
• 私募剛剛從上半年做空SPX轉向做多（見圖），會不會還有慣性？
• 市場仍有巨量流動性無處可去。美聯儲repo超過1T，達到曆史新高。
• 貨幣流通速度達到曆史低位（見圖），因此美聯儲並不擔心通貨膨脹。
• AAII統計看多少於看空。看多期權相當廉價。

 

周線級別全麵大幅修正的可能性仍然存在，主要取決於疫情、通脹、財政刺激力度與Tapping話題。如果大市繼續走強，會適當減倉。

【07/02/2021】一年內NDX有望達到16500至17000區間。去年五月以來，我一直有一句長期牛市不改。有很多的影響因子，主要有以下幾條：美元貶值多少？通貨膨脹多少？市場資金多少？公司成長多少？支付能力增加多少？股票作為一個抗通脹的投資產品，其價格是綜合以上因子以及其他要素的產物。有人說一天會跌40%，純粹博眼球。會不會跌？當然會，但熊市影響力還沒有出現，因此我覺得長期還在牛市。待到我上邊所列正麵影響因子變了，再談熊市不遲。

【背景】組合操作策略：精選成長型大市值股票為核心，持倉股票或其LEAPS，輔以適當的波段交易與對衝，期望實現超越大市的表現（大於組合β乘以Δ乘以SPY同期表現）。

7月19日推出滄海2020AlphaBeta股票池。為保持倉位長期穩定性，不選題材股，小盤股。

7月22日按計劃建倉，投入本金60萬。迄今為止，每一筆交易均在每周更新中貼出。

滄海分享真實完整交易，遵循FINRA規定，不薦股，不建群，不帶學員，不作任何投資建議，不承擔任何投資責任，敬希見諒。

 

[buy&hold]

qqq put 真準啊

[希望我還有點兒用]

請問賬戶的beta值是多少，買qqq put是為了對衝，看來對下周是看跌