滄海實倉更新第 33周: 雪上加霜(+下周猜測)

滄海實倉更新第 33周: 雪上加霜
03/05/2020
牛經滄海
【背景】組合操作策略：精選成長型大市值股票為核心，持倉股票或其LEAPS，輔以適當的波段交易與對衝，期望實現超越大市的表現（大於組合β乘以Δ乘以SPY同期表現）。
7月19日推出滄海2020AlphaBeta股票池。為保持倉位長期穩定性，不選題材股，小盤股。
7月22日按計劃建倉，投入本金60萬。本金來自原計劃投資TALF私募（其目標回報率10%，3年鎖期）的資金，閑置資金及上半年的交易盈利。迄今為止，每一筆交易均在每周更新中貼出。

滄海組合表現

  

當前累計盈虧如圖。
     

當前持倉
上期持倉 + 本周買入/賣出 = 當前持倉。
  

本周買入/賣出
【短抄】
開倉：None；
關倉：BTBT calls-殘倉
【波段】
加倉： QQQ calls; 

下周猜測
10年期國債息率今年爆升78%，最終毀掉了一個曆史性融漲行情。遺憾地是我沒有提前有效減倉，造成淨值驟減，慘不忍睹。博弈就是這樣，一次錯誤，可以失去很多。太陽底下沒有新鮮事。
上周猜測本周市場大概率會逐步企穩，繼續北上。結果南轅北轍，完全錯誤。
納指短期嚴重超賣，反彈可期。
成長板塊估值壓縮了不少，但周期股估值又偏離常態了。深度回撤的隱憂未除。
深度回撤現在又兩種路徑：一是納指來個第3波下跌，伴隨大盤補跌，形成恐慌，構成市場修正第一段。二是納指反轉，SPX新高，那麽深度回撤會推遲至6到8周開始。

滄海分享真實完整交易，遵循FINRA規定，不薦股，不建群，不帶學員，不作任何投資建議，不承擔任何投資責任，敬希見諒。