《買得有效，而不是買得便宜》

買得有效，而不是買得便宜
——摘錄自《股票作手回憶錄》

……

我記得我聽說過一個關於迪肯·懷特的故事，那時他是華爾街的大炒家之一。他是一個很好的老人，相當有聰明，而且很勇敢。我聽說在他的時代他做過一些很了不起的事情。那是以前的事了，那時製糖公司是老愛惹起爭議，公司董事長哈弗·梅耶當時的權力也處於鼎盛時期。我和老人們交談過，得知哈弗·梅耶和他的下屬們有足夠的資金和機智可以成功地應付針對他們的股票的投機。

一天一個認識迪肯·懷特的萬分激動地衝進他的辦事處說：

“迪肯，你說過如果我有什麽好消息要立刻告訴你，要是你真的用上了，你會分給我幾百股。”他停頓一下，喘了口氣，等著肯定的答案。

迪肯以他慣有的冷靜姿態看著他說：“我不記得我是不是真的這麽跟你說過。但如果真有信息對我有用，我不會虧待你。”

“好極了，我的確有好消息。”

“哦，那太好了。”迪肯非常和藹地說道。那個人站起來說：“是的，先生。”然後又湊近了些免得別人聽見，他說：“哈弗·梅耶在買製糖公司的股票。”

“是嗎？”迪肯非常平靜。

這可惹惱了送信人，他強調說：“是的，迪肯先生！他能買多少就買了多少。”

“你肯定嗎，夥計？”老迪肯問。

“迪肯，我可有確鑿的證據，那些老家夥可正在竭盡全力地買入呢，可能跟關稅有關，總之可以大賺一筆。我想有30點的利潤。”

“你真的這麽認為嗎？”老人從舊式的銀絲眼鏡上看著他，戴上它本來是想看行情記錄的。

“我這樣認為！我知道的確是這樣的，絕對！怎麽了，迪肯，哈弗梅耶和他的朋友們都在買製糖公司，利潤少於四十點他們是不會滿意的，就算是看到股市在他們滿倉之前暴漲，我也不會驚訝。”

“他在買製糖公司，對嗎？”迪肯心不在焉地問。

“買？他簡直是在吞，能吞多快吞多快，隻要不把價位抬高。”

“是嗎?"迪肯隻這麽說了這麽一句。

但這已足以激怒這個情報員，他說，“是的，先生！我把這稱為一個很好的情報，怎麽了？這可一點不摻假。”

“是嗎？”

“是的！而且應該值不少錢，你打算用嗎？”

“哦，是的，打算用。”

“什麽時候？”情報員懷疑地問。

“現在，馬上。”迪肯叫道，“弗蘭克！”弗蘭克是他最精明的經紀人，他那會兒就在隔壁。

“先生，”弗蘭克說。

“我想你去交易所拋出一萬股製糖公司。”

“拋出？”情報員叫了起來，他的聲音是那麽痛苦，以至於已經跑開去的弗蘭克都停下了腳步。

“怎麽了，是拋出。”迪肯溫和地說。

“但我告訴你哈弗梅耶在買！”

“夥計，我知道，”迪肯平靜地說，他轉問弗蘭克，“弗蘭克，要快！”

弗蘭克衝出去執行命令了，而情報員紅了臉。

“我到這兒來，”他憤怒地說，“帶來了最好的信息，我之所以告訴你是把你當朋友，覺得你挺正直，我是想讓你采取行動……”

“我正在行動。”迪肯平靜地打斷他。

“但我告訴過你哈弗梅耶那一幫在買入。”

“對呀，我聽清了。”

“買入！買入！我說的是買入”。情報員尖叫起來。

“是買入！我聽懂你說什麽，”迪肯保證道，當時他正站在自動收報機前，看著行情記錄。然後他就不再說話，專注地看著，情報員也走近了一些想看看他在看什麽，要知道這個老人很狡猾。當他正越過迪肯的肩膀想看看時，一個辦事員拿著一張紙條走了進來，那顯然是弗蘭克的報告。

迪肯瞟都沒瞟一眼，他已經從行情記錄上看出了命令的執行情況。於是他對那個辦事員說，“告訴他再拋出一萬股。”

“迪肯，我向你發誓他們真的是在買進。”

“是哈弗·梅耶告訴你的嗎？”迪肯還是很平靜。

“當然不是，他從不對任何人說任何事，但我知道這消息是真的。”

“別太激動，夥計”，迪肯抬了抬一隻手，他還在看行情記錄。情報員苦澀地說：

“如果我知道你跟我所盼望的反其道而行之，我就不會來浪費你的時間了，也免得浪費我的時間，但如果你因為那股票虧大了的話，我也不會開心的，真替你難過，真的。迪肯，請原諒，我得去別處去把我的信息付諸行動。”

“我在行動，我知道我對股市了解不多，至少也許不象你和你的朋友哈弗·梅耶了解得那麽多，但我的確了解一些，我正在做的，隻不過是根據經驗和你所想供的信息的一種英明之舉罷了。一個人要是象我一樣在華爾街混了這麽久的話，他會很感激能替他難過的人的。冷靜點，我的朋友。”

那個人緊緊地盯住了迪肯，對他的判斷力和自信心佩服得五體投地。

很快那個職員回來了，遞給迪肯一份報告，迪肯看過以後說，“現在讓他弗蘭克入三萬股，三萬！”

那個職員匆匆地走了，而情報員嘀咕了幾聲，看著這隻白頭的老孤狸。

“夥計，”迪肯和藹地解釋道，“我並不是懷疑你是否如實地告訴了我你所見的情況，但即便我聽到哈弗·梅耶本人告訴你，我也會按我剛才的做法辦事，因為隻有一種辦法可以看出是不是真的有人如你所說象哈弗·梅耶那那樣買入，而這就是做我聽做的一切，第一個一萬股賣得相當容易，還不足以說明問題，但第二個一萬股也被市場吸走而價位仍然上場，兩萬股都如此地賣掉說明的確有人想把能買到的統統買走，從這一點來講，到底是誰在買就不重要了，因而我平掉了空頭，而且買進了一萬股，我認為你的信息直到現在還算是很不錯的。”

“好到什麽程度？”情報員問。

“你將以那一萬股的平均價格得到五百股，”迪肯說，“再見，夥計，下次平靜點。”

“嗯，迪肯，”情報員說，“你拋出的時候可不可以幫我一起拋出，我懂得的比你少多了。”

這就是那種原則，因而我從不會便宜地買入，當然，我總是盡量有效地買入——這對股市中我的那一方有利。而拋出時，很明顯除非有人願意買，否則沒人都拋掉。

……

==============================================================

Sunt 編後語：

本人摘錄這段，是因為我所關注的DEIX前幾天發現了類似現象。10/5那天開始，DEIX無量下跌，顯示機構雖未拋售，但也未扶盤。此形跡實在令人可疑，不過初步可以判斷震倉洗盤的可能性比較大。10/10，DEIX收在50天MA上的當日高點，顯示支撐，也證實了前幾天的判斷。

但是，10/11，形勢似乎發生逆轉。當天DEIX本來也是無量下跌，最後半小時徘徊在50天MA以下，當日較低點$13.91附近。就在我以為就這樣不了了之結束一天的時候，突然在收盤前大約20分鍾有兩筆龐大的拋單出現，光這兩筆拋單就總共24萬股。要知道DEIX日均量也才15萬股左右。這一下把當個下跌日的成交量一下子衝到日均量的2-3倍，暴出25天來的最高量！按照我們平常所受過的書本知識來看，一支股票同一天兼具放量、收低、下破MA線三大利空，這支股票看來是跌定了。

不過很有意思的是，因為我當時有點看盤的時間，所以注意到那兩筆龐大拋盤的前後的價格變動。照理，如此突兀的龐大拋單出來，至少要把股價打下去幾個百分點才合理。但我發現，DEIX在大拋盤成交後的價格是$13.90，僅比交易之前才往下挪動一美分。而且更有意思的是，幾分鍾後，價格又回到$13.91，給人的感覺是似乎那兩筆龐大拋單根本沒有出現過似的，過水無痕。

對照前麵ZT的文章，我們可以得出結論，機構當時在某個價位下，展開“有多少吸多少”的動作，但又避免把股價進一步推高，目的在於低價吸籌，又不引起其他投資人的注意。顯然，這是股票的正麵信號。果不其然，在難看的10/11捱過後，從第二天開始DEIX穩步上揚。

所以，書本上的知識，還要加以活學活用。如果死照書本，不去揣摩機構大戶的心態，盲目按照公式操作，最終可能還是會走入死胡同。