書摘 74 (ZT) 周末愉快！！！！！

第一章投資心理

20世紀20年代中期，不管從何種角度講，約翰.D.洛克菲勒都可以稱得上是世界首富了。他簡直能點石成金：股票、債券和油井，樣樣做得都很出色，這位大富豪擁有化腐朽為神奇的魔力，洛克菲勒創造財富的神話激發了《紐約時報》記者的興趣，他繞有興趣地問起洛克菲勒致富的秘訣。

“您是如何取得這般偉績的？”記者問道。

“很簡單，”洛克菲勒回答說，“我的成功有賴於三件事情，隻要認真遵循，人人都可以獲得意想不到的財富：第一，我比別人更早地來到辦公室，對工作更加投入、更加熱情；第二，每天下班後，我總是很晚才離開辦公室——一天結束之後，有很多收獲；第三，我財運當頭！”

不幸的是，如何交上鴻運，本書作者實在是無能為力。不過，我們可以讓你找到妙趣無窮的“油井”，潛力巨大，在期貨市場獲得豐厚的回報——這口“油井”就是你自己！我們意在幫助你認識並能夠充分挖掘個人潛在的自然資源。所謂潛在資源就是個人的心理素質，它將決定你的自信、自尊、信仰、注意力及心態。心理素質在期貨市場中扮演者極為重要的角色：既可以讓你穩操勝券，也可以使你一敗塗地。為了在期貨市場獲勝，得到滿意的結果，如何學會調整心理狀態，就是我們要涉入的主題：投資心理規則。

我們注意到，充斥市場的書籍讀起來要麽像是部隊軍用手冊，內容如出一轍；要麽像是東京手表製造商發行的說明手冊，由日文譯成捷克斯洛伐克語，然後譯成斯瓦希裏語，最後譯成英語。內容則是告訴你如何將數字手表調成第三時區。我們希望本書自始自終能成為你開卷有益的讀物，在實際交易中有所裨益。歡迎你在書的空白處隨意筆記，讓本書傷痕累累吧！總之一句話，我們的目標就是幫助你成為一名出色的投資人。作為專業投資者，在多年的期貨生涯中，我們經曆了無數的風風雨雨、坎坎坷坷，以下一些言論是從實踐中總結而來，同時也經過我們采訪的期貨大師的驗證，那就是：

*商品價格並非無序可尋。任何市場和價格運行都由其內在的規律。
*卓越的投資技巧都可以學而知之。投資技巧可以學會；也就是說，想要做期貨市場的邁克爾.喬丹，沒有必要強調天生資質應該如何驍勇聰慧。
*在期貨市場中，隻要善用成功的投資策略和技巧，就可以做到連續盈利。
*決定投資成敗的是你的心理、注意力和個人思維模式，而不是交易係統。
*信心源於不斷的磨練。
*你必須清楚交易的動機和目標，然後采取行動。

在列舉了有關期貨交易的一些通論之後，我們還必須向讀者朋友提一個很重要的問題：

你為什麽要交易？

向熙熙攘攘的投資人提這樣一個問題，得到的答案自然是千差萬別。當然，賺錢是一個非常重要的原因，但是，倘若把賺錢視為從事期貨投資的唯一動力，那麽你注定會失望的。

正如吉爾.格林伯格講的，“投資就像玩七巧板，我喜歡這種遊戲。財富是誘人的，但智力挑戰是激勵我在期貨市場拚搏不止的真正動因。”按照我們的經驗來看，在成功的投資者中，很少有人隻關注金錢的。事實上，金錢反倒是成功的投資者內在動機的次要因素。

“我喜歡同美洲鱷較量。如果一天結束之後，我去舞廳跳舞消遣，這沒什麽說的；不過，滋養我的是期貨市場日複一日的較量。正是這種無休止的挑戰呼喚著我重歸市場。”另一位投資高手如是說。清楚你的投資動機至關重要。所以我們必須在開篇就提這樣的問題，你為什麽交易？請不要想當然地給出答案，請記錄你選擇投資的真正動機，是什麽吸引你入市？請詳列在下麵：


分析上麵你所列舉的投資動機，期貨市場是實現上述意圖的康莊大道嗎？假如你的投資動機是尋求刺激，蹦極或者帆板運動不也同樣可以達到這種目的嗎？如果答案是肯定的，請止步，不要再往下讀了！不要再看了！就此止步！如果你在書上還沒有塗塗抹抹，我們勸你按原價退回《投資心理規則》；不過，考慮到書眼下的處境，你也許更願意把它放到舊書店。或者，你還可以將它轉手給那些渴求投資成功的朋友或同事，他們更願意了解自己，了解期貨市場。

現在，你已經知道了自己投資的真正動機，或者說是涉足期貨市場的理由，但是這又與成功交易有什麽重要的關係呢？答案很顯然，你的投資動機將決定你在期貨市場中所采取的一切行動意向及投入程度。因果相襲。例如，你投資的主要動機是同市場在智力上決一勝負，那麽你就要有意識地將這種理念糅合在個人的投資風格和策略中去，這樣有助於確定你的市場行為。

動機決定你怎樣關注、關注什麽、自信心水平和成就感，個人信仰的有效性或者是局限性（都與交易有關）、積極進取的心理狀態。總之，動機決定與成功交易相關的一切重要因素。

“激勵自己，確認動機，照此行動！”——齊格.齊格勒

隻要瀏覽四周有關投資方麵的書籍，你會發現這樣的交易原則幾乎隨處可見：

*做好資金管理。
*切勿過量交易。
*不要扭盈為虧。
*順勢而為。
*學會正確使用各種指令。
*不要加死碼。
*擴大盈利。
*接受小虧。
*莫剛愎自用。
*高拋低吸。
*避免跟風。
*買傳聞，賣事實。
*市場永遠是對的。
*避免恐懼和貪婪。
*遠離交易清淡的市場。
*不要單純因為價格決定買賣。
*保留資金。

當然還可以列出許多，幾乎每位投資者都熟悉這些交易原則，但問題是，為什麽優秀的投資者卻是鳳毛麟角？其根由與客觀的原則和交易體係並無太大的聯係，卻與主觀行為有著唇齒相依的關係。我們總是通過眼觀、耳聽來“感覺”市場，這些信息經過大腦的分析，形成個人的觀點，然後才采取行動，進行交易。傳統的交易書籍認定投資心理技巧是天生的。人們認為，投資者要麽天生具備這種技巧，要麽天生不具備。通俗地講，一個人要麽生性堅強，勇氣可嘉，要麽就缺乏投資者應有的素質。可是，正如投資本身，心理技巧也可以通過篩選、學習和實踐來獲得。

成功投資者必備的心理技巧：

*強烈的個人動機。
*設置目標。
*自信。
*控製焦慮。
*專心致誌。
*精神調節。
*積極而振奮的自我對話。
*心態調整。

列舉上述幾項內容時，我們必須向自己提兩個基本的問題：（1）抑製多數投資者實現他們願望的市場行為有哪些？（2）交易過程中，阻礙他們運用特別技巧的心理因素有那些？通過我們的實踐經驗以及對幾位優秀投資者的采訪來看，我們認定走向成功交易的心理障礙主要有以下幾個方麵：

*不確定止損。
*不能及時止損出局或獲利了結。
*固守成見。
*怯懦型交易。
*冒險型交易。
*過度樂觀型交易。
*猶豫不絕，錯失良機。
*錯失突破行情。
*沒有盯準機會。
*方向正確不等於賺錢。
*交易體係不連貫。
*資金管理不良。
*心態不正常。

1.不確定虧損

沒有人已經意識到虧損還入市的，沒有人預期到市場已經到頂還勇敢介入買多的。同樣，也沒有人意識到價格還會創新高還積極拋空的。但事實上，這樣的情況卻頻頻發生。所以不管交易什麽品種，每次入市前，你必須首先要留有回旋的餘地，不是在入市後，而是要提前！如果你害怕遭受虧損，不要交易。

2.不能及時止損出局或獲利了結

交易場上有句老話，“及時止損最為高。”說的很對。虧損是投資過程中不可或缺的一部分。相反也一樣，要及時獲利了結。如果市場已經達到你預訂的目標，及時獲利出局。多數情況下，市場不會給你第二次機會。

3.固守成見

這簡直就是吧自己鎖入牢獄。正如喬治.西格爾一語道破，“市場就是指揮棒。”市場告訴你一切。多傾聽！記住神秘人物貝拉講的，“觀察出真知。”

4.怯懦型交易

20 世紀60 年代初期流傳著一個“年輕人哈尼”的老笑話。那時候，波士頓的精神病人還沒有受到警察的監控。一天，有個人正在客廳看晚報，突然聽到一陣敲門聲。他輕輕地走到門前，沒有開門，問道，“誰啊？”門外的精神病人說：“波士頓殺人犯。”那個人就轉回來，穿過客廳，走進廚房，對他的妻子說，“親愛的，找你的！”

我們常常在學術交流會上引用這一軼事，將之比作你從別人手中承接一項自己無法控製的交易。或者說，聽小道消息就像是陷入這種波士頓怪圈中。不要這樣做！這是一扇你本不想打開的門！

5.冒險型交易

像第二次世界大戰期間日本空軍敢死隊一樣進行交易。也許你會感到背叛，怒不可遏，你想要報複，趁早撤身！你會撞的粉身碎骨。

6.過度樂觀型交易

同冒險型交易相反，你感覺不可一世，神聖不可侵犯。要當心！

7.猶豫不決，錯失良機

該做的你都做了：日線、周線和月線；你研究了江恩、費波南齊、維可夫以及艾略特波浪。市場已經走到你預定的點、線位，可你就是裹足不前！

8.錯失突破行情

就像趕到飛機場，卻眼睜睜看著飛機起飛。如果能搭乘這趟班機到底理想目的地，是多麽美妙！

9.沒有盯住機會

市場總是紛繁複雜。你應該如何集中精力、按圖索驥？如何保持頭腦清醒、辨偽查真？

10.方向正確不等於賺錢

全世界幾乎所有的交易場所，總有這樣一些人，到處向同事張揚，他們幾乎在所有的市場都找到了高點和低點，然而就是沒有獲利。這項遊戲的名字就是獲利，是的，隻是一場遊戲而已！

11.交易體係不連貫

如果你采用的交易體係不錯，堅持下去。正如常言所說，“如果你不用......丟棄它。”

12.資金管理不良

你早已聽過多遍了，“可是，眼前的機會看上去那麽合情合理。”資金管理的目標就是要保證資金的安全。

13.心態不正常

依照我們的經驗來看，期市交易80％的失敗是由於心理不穩定造成的。隻有心態正常才能產生理想的結果。正如吉恩.阿加斯裏特所言，“心想事成。成功因你自己而為。”成功的投資主要取決於以下幾個因素：跨越你的心理障礙，調節自己的心態，自信、自尊、自立，這樣自然會產生良好的判斷，綜合利用行之有效的投資方法，你就能獲得滿意的戰績。

然而怎樣才能達到這種境地？耐心。