高明的波段交易師 文摘

高明的波段交易師(發現並利用優秀短線交易機會獲利的工具和技術)

交易能力的途徑
曆史上，波段交易者必須與消息最靈通的人群鬥智鬥勇。金融機構用了數十年的時間構建了昂貴的堡壘使自己的經紀人處於交易能力的寶座上。網絡革命使這種可悲的體係土崩瓦解，為普通投資者打開了進入市場的大門。現在，任何人隻要有一台計算機就可以獲得爆炸性的新聞，進行低傭金的交易，而且可以馬上看到交易的結果。技術分析也被大眾所掌握。網絡讓每一個人了解他們股票的高點和低點，而且隻要他們的優選股數據圖發生變化後，他們就可以馬上識別出那些常見的交易形態。
信息管理和尋找商機的難度每天都在增加。對市場情況了解的普及使係統能夠輕易獲利的效率大大降低。但是廣大股民對此的反應卻相當緩慢，並在相當長一段時期內因為使用失敗的策略而大把大把地丟掉自己的鈔票。波段交易者如果能認識到狀況的變化，並比胡亂投資的人群提前一步采取措施，就能獲得成功。這種簡單的做法需要付出巨大的努力，因為當其他人效仿他們的時候，他們必須不斷地拋棄獲利的策略，而使用更新的策略進行交易。
在過去的100年中，證券市場已經變得非常複雜。我們回顧一下查爾斯·道在《華爾街日報》上發表的分析走勢和反轉的文章，或者讀讀艾德文‘李弗瑞著作的《一個股票操盤手的回憶錄》中所描述的20世紀20年代傳奇式投資者傑茲·黎沃默驚人的投資經曆，我們就會對市場的變化有所了解，那個時期的經紀人很大程度上控製著市場活動，所以隻有那些特別精明的精英才能從市場波動中獲利。想象一下沒有電子通信，沒有服務市場，沒有電視股評的世界，我們就可以理解普通投資者炒股獲利是多麽困難了。但是幾十年以來，短線投資和技術分析的核心要素並沒有改變。股票仍然在眾多回抽過程中起起落落，以驗證其支持力和阻力。股票屢創新高，不斷激起人們的欲望，致使股價遠遠超過理性的期望值。現在的交易者麵對的情緒化的人群與20世紀初黎沃默炒作投機性經紀行時麵對的股民一樣的缺乏理性。
當今某些雄心勃勃的投資者常常把操作與商機混為一談。快速定位工具和快捷的聯係工具為任何對股市感興趣的人提供了一個平等競爭的平台。再安裝一些高科技軟件，那麽家庭辦公室就幾乎可以和金融業具有玻璃幕牆的高樓大廈平起平坐了。但是那些極其複雜的係統可能成為人們持續獲利需求的障礙：市場時機的把握依賴於投資的準確性而不是操作的速度。極其便捷的操作使失誤產生的效果瞬時顯現出來，所以某些交易者也就以前所未有的速度被滌蕩出局。
當新股民剛剛進入這個令人神魂顛倒的領域時，他們就跑到書店購買一些圖書，囫圇吞棗地學習一些交易標準。但是默菲、艾爾德和舒瓦格所揭示的有機體係卻是需要細嚼慢咽，慢慢理解學習的。股市新手必須謹慎操作，保護好自己的資金，直到通過實踐獲得足夠的知識。隨著時間的增長，交易中的回報和慘痛的損失使他們的心態慢慢成熟，逐步培養起了長期生存所必需的本能。隻有到這個時候，剛剛入門的股民才終於弄清楚什麽策略有效，而哪些做法不適合這個具有挑戰性的遊戲。飽經滄桑的交易者對股市的認識也常常是有缺陷的和不完整的。他們的操作僅僅限於一些經典的策略，而不培養對於整個複雜操作機製的係統認識。因為他們掌握的投資策略相當有限，所以當市場狀況不能完全滿足這些策略時，他們就隻好靠邊站，坐待時機的好轉。但是如果他們缺乏強烈的自我約束能力，躁動的心態就會導致錯誤的操作，從而使他們處於尷尬的境地。這些有限的投資技能也會在其他方麵斷送他們的投資生涯。如果這些普通投資者發現自己的操作搞得一塌糊塗時，他們就會徹底停止交易，結果也就一無所獲。

《高明的波段交易師》中文版

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