KDJ指標分析運用集錦

KDJ 指標又叫隨機指標，是由喬治 · 藍恩博士（ George Lane ）最早提出的，是一種相當新穎、實用的技術分析指標，它起先用於期貨市場的分析，後被廣泛用於股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具。
第一節 KDJ 指標的原理和計算方法
一、 KDJ 指標的原理
隨機指標 KDJ 一般是根據統計學的原理，通過一個特定的周期（常為 9 日、 9 周等）內出現過的最高價、最低價及最後一個計算周期的收盤價及這三者之間 的比例關係，來計算最後一個計算周期的未成熟隨機值 RSV ，然後根據平滑移動平均線的方法來計算 K 值、 D 值與 J 值，並繪成曲線圖來研判股票走勢。
隨機指標 KDJ 是以最高價、最低價及收盤價為基本數據進行計算，得出的 K 值、 D 值和 J 值分別在指標的坐標上形成的一個點，連接無數個這樣的點位，就 形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的 KDJ 指標。它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現象，在價格尚未上升或下降之前發出買 賣信號的一種技術工具。它在設計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關係，同時也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優點，因此，能夠 比較迅速、快捷、直觀地研判行情。
隨機指標 KDJ 最早是以 KD 指標的形式出現，而 KD 指標是在威廉指標的基礎上發展起來的。不過威廉指標隻判斷股票的超買超賣的現象，在 KDJ 指標中 則融合了移動平均線速度上的觀念，形成比較準確的買賣信號依據。在實踐中， K 線與 D 線配合 J 線組成 KDJ 指標來使用。由於 KDJ 線本質上是一個隨機波動的 觀念，故其對於掌握中短期行情走勢比較準確。
第二節 KDJ 指標的一般研判
隨機指標 KDJ 主要是通過 K 、 D 和 J 這三條曲線的所構成的圖形關係來分析股市上的超買超賣，走勢背離及 K 線、 D 線和 J 線相互交 * 突破等現象，從而預 測股價中、短期及長期趨勢。 KDJ 是市場上絕大多數投資者熟知的分析工具，但具體運用時，投資者可能會發現 KDJ 的分析結果和實際走勢存在著特別大的差 別，有時還會得出相反的結論，這其中原因主要是絕大多數投資者隻知道 KDJ 的一般分析原理和方法，而對 KDJ 分析指標的一些內涵和特定的分析技巧知之甚 少。本節在介紹股市分析中市場上流行的 KDJ 的一般研判技巧和分析方法上，重點挖掘 KDJ 指標的內在規律，詳細分析 KDJ 的一些特殊研判功能。
KDJ 指標是三條曲線，在應用時 KDJ 指標的一般研判標準主要是從 KDJ 三個參數的取值、 KDJ 曲線的形態、 KDJ 曲線的交叉、 KDJ 曲線的背離和 K 線、 D 線、 J 線的運行狀態以及 KDJ 曲線同股價曲線的配合等六個方麵來考慮。
一、 KDJ 的取值
1 、取值範圍
KDJ 指標中， K 值和 D 值的取值範圍都是 0-100 ，而 J 值的取值範圍可以超過 100 和低於 0 ，但在分析軟件上 KDJ 的研判範圍都是 0-100 。通常就敏感性而言， J 值最強， K 值次之， D 值最慢，而就安全性而言， J 值最差， K 值次之， D 值最穩。
2 、超買超賣信號
根據 KDJ 的取值，可將其劃分為幾個區域，即超買區、超賣區和徘徊區。按一般劃分標準， K 、 D 、 J 這三值在 20 以下為超賣區，是買入信號； K 、 D 、 J 這三值在 80 以上為超買區，是賣出信號； K 、 D 、 J 這三值在 20-80 之間為徘徊區，宜觀望。
3 、 多空力量對比
一般而言，當 K 、 D 、 J 三值在 50 附近時，表示多空雙方力量均衡；當 K 、 D 、 J 三值都大於 50 時，表示多方力量占優；當 K 、 D 、 J 三值都小於 50 時，表示空方力量占優。
KDJ 曲線的背離
KDJ 曲線的背離就是指當 KDJ 指標的曲線圖的走勢方向正好和 K 線圖的走勢方向正好相反。 KDJ 指標的背離有頂背離和底背離兩種。
當股價 K 線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價在一直向上漲，而 KDJ 曲線圖上的 KDJ 指標的走勢是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現象。頂背離現象一般是股價將高位反轉的信號，表明股價中短期內即將下跌，是賣出的信號。
當股價 K 線圖上的股票走勢一峰比一峰低，股價在向下跌，而 KDJ 曲線圖上的 KDJ 指標的走勢是在低位一底比一底高，這叫低背離現象。底背離現象一般是股價將低位反轉的信號，表明股價中短期內即將上漲，是買入的信號。
與其他技術指標的背離現象研判一樣， KDJ 的背離中，頂背離的研判準確性要高於底背離。當股價在高位， KDJ 在 80 以上出現頂背離時，可以認為股價 即將反轉向下，投資者可以及時賣出股票；而股價在低位， KDJ 也在低位（ 50 以下）出現底背離時，一般要反複出現幾次底背離才能確認，並且投資者隻能做戰 略建倉或做短期投資。
　 任何的技術指標都有其各自的缺陷和局限性，比如 MACD 對震蕩走勢的盲區， KDJ 對軋空單邊式鈍化的盲區，寶塔線對頂底的盲區，均線的壓力支撐是否有效調 整到位的盲區，換手率對吸貨出貨無法辨別的盲區等等。我們可以其他指標來互相彌補其不足，比如用 KDJ ， CDP 來彌補輔助 MACD 係統； CCI ， DMI 來 彌補 KDJ 係統； KDJ ， RSI 來彌補均線係統； KDJ ， RSI 背離來彌補寶塔線係統；股價高低位及 K 線均線等來彌補換手率的盲區等等，當然有時一個指標 也不能完全彌補另一個指標的缺陷，需要辨正地看待這個問題。