精忠報狐之摩羯寶寶
i o u 點點滴滴,夕陽西下,相攜重溫
正文
前一陣為了申請車貸開了penfed的賬號，就想順便也開一個3年5%的CD。又受博士的啟發，簡單的學習了一下I-Bond，感覺I-Bond現在4.8%的利率如果考慮到免除州稅的因素似乎要更好些，所以想做一個具體的比較。沒想到‘噩耗’不斷傳來，先是發現penfed的CD利率早在上月底就下調了，5年也隻有4.5%了；然後今早人民幣升值，一夜之間賬戶縮水2%。心疼啊！研究來研究去也沒差2%出去啊。但是圖都畫好了，就還是貼上來，也感謝KennyD，patrickp等位的幫助。其中I-bond的利息計算有點複雜可能不太準確，但應該不會造成本質性的差別。
I-bond我是一知半解，具體資料在savingsbond.gov都有，這裏隻是簡單介紹一下:
首先，I-bond購買一年之後才能出售，而且5年之內套現都要扣除最近3個月的利息；5年CD一般都是扣除6個月的利息。
其次，I-bond的利率每半年（5月和11月1日）調整一次，而一般CD的利率是固定的。具體來說I-bon的利率由兩部分組成。1)固定利率部分（現在是1.2%），其實固定利率也是每半年調整一次，固定是指這部分利率對已購買的I-bond來說是30年內固定不變的。比如現在買I-bond，固定利率就是1.2%，11月的時候再調整也許變成了1.3%，但你已購買的I-bond不會隨之調整。這部分利息每半年compound一次。2)浮動利率部分，這部分根據過去六個月的通脹率(Inflation Rate)來自動調整，這也是I-bond名字的由來之一吧。浮動利率是按半年單利給出，不compound。在savingsbond.gov上可以找到一年複利的計算公式。
最後，也是最重要的一點，I-bond的利息所得免繳州地稅（聯邦稅還是要交的）。雖然大多數州稅隻有5%左右，但考慮到複利的作用，也是很可觀了，下麵的圖中就可以看到。
I-bond的基本概念有了一些，我們就可以來把它和CD做一個比較。以前我也畫過類似的比較ING和CD利息的圖，那個是直接用總金額來比較，不太方便。記得在肥錢包看見過類似的圖是用‘等效APY’來比較的，這裏就借用一下這個方法。具體來說就是5年之內每6個月為一個間隔，計算如果當時兌現所能拿到的總金額（減去相應的3個月或6個月的利息作為提前兌現罰款），再由此得出等效的年收益率(APY)。拿這些‘等效APY’就可以很直觀的和現在市場上CD的APY來比較，看出哪個比較合算。
此外，由於I-bond利息免除州地稅，而CD利息是要交稅的，所以I-bond的實際‘等效APY’還要考慮到這個因素。我在比較的時候，采用了5%的州稅，在圖中也同時列出了考慮和不考慮州稅兩種情況。 好了，圖來。。。（咦？這樣好像貼不上，隻好勞駕點過去看了）
http://verydummy.com/drupal/node/54
圖中值得說明的地方：首先5年CD采用的是6個月罰息，比I-bond的罰息多了3個月，所以雖然是5%APY，但如果提前兌現比4.8%APY的I-bond實際要少不少。此外在60個月的時候，采用了兩個數據，一個是提前一天兌現導致3-6個月罰息，一個是滿60個月兌現不用交罰息，所以圖中APY在那裏有一個突變。與I-bond和CD的‘等效APY’相比較的是現在bankrate.com上列出的1年2年3年期CD的最高APY(Top Rates)。
我想看了這個圖，結論應該大致有了，I-bond由於罰息少再考慮到州稅的因素，優越性還是大大的。特別是如果幾年內利率看漲，更是比固定利率的CD合算了。另外值得一提的好處是，CD的高利率一般需要至少$10k，而I-bond沒有這個限製，electronic的最少$25都可以，而且賣的時候可以選擇賣掉一部分，相對靈活得多。雖然每年每人最多隻能買$30k paper加$30k electronic，但我想對絕大多數同學都不是問題吧？此外還有一些小trick，比如由於I-bond的利息是按calendar month計算，所以如果買進的時候在月底，賣出的時候在月初，可以白賺將近兩個月的利息。這就要等高手來補充了。
最後附上圖中的數據：
Months 6 12 18 24 30 36 42 48 54 60
I-bond
(4.8% APY) 0 3.595 3.99 4.196 4.316 4.397 4.454 4.497 4.531 4.559(4.800)
I-bond
(4.8APY, tax fac) 0 3.784 4.206 4.417 4.544 4.628 4.689 4.734 4.77 4.799(5.053
)
5yr CD
(5% APY) 0 2.470 3.306 3.727 3.980 4.150 4.271 4.362 4.432 4.490(5.000)
Top CD Rates 3.93 4.21 4.25 4.35 4.35 4.40 4.50
I-bond我是一知半解，具體資料在savingsbond.gov都有，這裏隻是簡單介紹一下:
首先，I-bond購買一年之後才能出售，而且5年之內套現都要扣除最近3個月的利息；5年CD一般都是扣除6個月的利息。
其次，I-bond的利率每半年（5月和11月1日）調整一次，而一般CD的利率是固定的。具體來說I-bon的利率由兩部分組成。1)固定利率部分（現在是1.2%），其實固定利率也是每半年調整一次，固定是指這部分利率對已購買的I-bond來說是30年內固定不變的。比如現在買I-bond，固定利率就是1.2%，11月的時候再調整也許變成了1.3%，但你已購買的I-bond不會隨之調整。這部分利息每半年compound一次。2)浮動利率部分，這部分根據過去六個月的通脹率(Inflation Rate)來自動調整，這也是I-bond名字的由來之一吧。浮動利率是按半年單利給出，不compound。在savingsbond.gov上可以找到一年複利的計算公式。
最後，也是最重要的一點，I-bond的利息所得免繳州地稅（聯邦稅還是要交的）。雖然大多數州稅隻有5%左右，但考慮到複利的作用，也是很可觀了，下麵的圖中就可以看到。
I-bond的基本概念有了一些，我們就可以來把它和CD做一個比較。以前我也畫過類似的比較ING和CD利息的圖，那個是直接用總金額來比較，不太方便。記得在肥錢包看見過類似的圖是用‘等效APY’來比較的，這裏就借用一下這個方法。具體來說就是5年之內每6個月為一個間隔，計算如果當時兌現所能拿到的總金額（減去相應的3個月或6個月的利息作為提前兌現罰款），再由此得出等效的年收益率(APY)。拿這些‘等效APY’就可以很直觀的和現在市場上CD的APY來比較，看出哪個比較合算。
此外，由於I-bond利息免除州地稅，而CD利息是要交稅的，所以I-bond的實際‘等效APY’還要考慮到這個因素。我在比較的時候，采用了5%的州稅，在圖中也同時列出了考慮和不考慮州稅兩種情況。 好了，圖來。。。（咦？這樣好像貼不上，隻好勞駕點過去看了）
http://verydummy.com/drupal/node/54
圖中值得說明的地方：首先5年CD采用的是6個月罰息，比I-bond的罰息多了3個月，所以雖然是5%APY，但如果提前兌現比4.8%APY的I-bond實際要少不少。此外在60個月的時候，采用了兩個數據，一個是提前一天兌現導致3-6個月罰息，一個是滿60個月兌現不用交罰息，所以圖中APY在那裏有一個突變。與I-bond和CD的‘等效APY’相比較的是現在bankrate.com上列出的1年2年3年期CD的最高APY(Top Rates)。
我想看了這個圖，結論應該大致有了，I-bond由於罰息少再考慮到州稅的因素，優越性還是大大的。特別是如果幾年內利率看漲，更是比固定利率的CD合算了。另外值得一提的好處是，CD的高利率一般需要至少$10k，而I-bond沒有這個限製，electronic的最少$25都可以，而且賣的時候可以選擇賣掉一部分，相對靈活得多。雖然每年每人最多隻能買$30k paper加$30k electronic，但我想對絕大多數同學都不是問題吧？此外還有一些小trick，比如由於I-bond的利息是按calendar month計算，所以如果買進的時候在月底，賣出的時候在月初，可以白賺將近兩個月的利息。這就要等高手來補充了。
最後附上圖中的數據：
Months 6 12 18 24 30 36 42 48 54 60
I-bond
(4.8% APY) 0 3.595 3.99 4.196 4.316 4.397 4.454 4.497 4.531 4.559(4.800)
I-bond
(4.8APY, tax fac) 0 3.784 4.206 4.417 4.544 4.628 4.689 4.734 4.77 4.799(5.053
)
5yr CD
(5% APY) 0 2.470 3.306 3.727 3.980 4.150 4.271 4.362 4.432 4.490(5.000)
Top CD Rates 3.93 4.21 4.25 4.35 4.35 4.40 4.50
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