博文
(2015-08-11 20:20:01)
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(2015-08-10 02:04:08)
(2015-07-18 02:49:18)
CMESKEW指數和CMEVIX指數及它們的關係和使用
這裏我們不做過多的數學討論，隻簡單的從trading的角度去觀察。首先為方便起見做個約定：在這個帖子裏，除非特別指出，凡是談到期權，都是指OTM或ATM期權，如果有必要討論ITM期權，會特別指出。
首先談一下大家熟悉的VIX指數，VIX指數是對所有的SPXPUT期權和SPXCALL期權進行加權平均得出。VIX更數學化的定義在我以前的Blog(blog[閱讀全文]
這裏我們不做過多的數學討論，隻簡單的從trading的角度去觀察。首先為方便起見做個約定：在這個帖子裏，除非特別指出，凡是談到期權，都是指OTM或ATM期權，如果有必要討論ITM期權，會特別指出。
首先談一下大家熟悉的VIX指數，VIX指數是對所有的SPXPUT期權和SPXCALL期權進行加權平均得出。VIX更數學化的定義在我以前的Blog(blog[閱讀全文]
(2015-05-10 15:23:05)
(2014-11-04 17:37:50)
如果我們承認BlackScholes的假設，那麽所有衍生合同（derviative)的價格，包括LeveragedETF和Option，必須遵守下麵的BlackScholes微分方程。
在上麵這方程裏，V是衍生和同的價格，S是原來underlyingasset的價格，sigma是價格的volatility，r是利率，t是時間。為了簡單起見，我們假設利率為0，那麽這方程就簡化為：
dV/dt=-(1/2)*sigma^2*S^2*d^2V/dS^2.
注意dV/dt就是theta---decay，而價格二階導d^2V/dS^[閱讀全文]
(2014-10-26 19:33:59)
驢芸，是俺以前一哥們，唐人街的小混混。姓驢的人不多，據說是姓馬的家族分出來的。驢芸很能掰忽。某天突發奇想，說是能發明一種機器，誰要是拿這機器衝美女一照，美女就會愛上誰。可發明這機器要材料再加上一小車間，沒錢不行。於是驢芸找了幾個AngelInvestors,騙了點兒錢（seedfund），開始了他的發明。天使投資者大多數是些富的不好意思的主兒，拿些錢出來，給那些[閱讀全文]
(2014-08-08 18:58:42)
俺對小留的印象主要是通過工作。去年俺那兒來了個小留，疙瘩畢業，父母家在江蘇，算不上大富大貴，但小錢還是有點的。高中畢業後在直接去疙瘩念書。人很有禮貌，每天早上上桌後，和所有senior人員打招呼。做事很麻利，人很巴結，工作認真負責，小聰明一大堆。別人求他幫忙，從來都不推諉，來了一年，活出了一大堆。當然畢竟是本科畢業，數學底子還是差了點。但[閱讀全文]
(2014-07-15 18:01:59)
昨天夜裏睡不著覺，看有人對VIX有不準確的解釋，今晚沒事兒，給大概說說。
要想準確理解VIX,首先要熟悉兩個概念： 1DailyReturn.DailyReturn也叫LogDailyReturn或PercentageDailyreturn,比如SPX在過去8天6個tradingday的closinglevel分別是坐麵第二列，右麵的logdifference就是過去7天5個tradingdays的dailyreturn. 7/14~1,977.10,ln(1977.10)–ln(1967.57)=0.004832 7/11~1,967.57,ln(1967.57)–ln(1,964.68)=...[閱讀全文]
(2012-02-19 07:17:21)
夢:上廁所,突然發現長了指甲蓋兒,正好老板進來,也看見了,於是打哈哈道:是一小張紙掉上麵了.回家和老婆說起這事兒,老婆說那要去醫院看看,不然會hurt她的.我覺得怪怪的,不太想去,敷衍了她.試著把它掀掉,一使勁還真下來了.就是一塑料片卡裏了,沒事兒.不是夢:俺右手指甲蓋兒被刀刺穿,傷到裏麵肉,一年多了還沒好,大夫正在讓俺用各種抗生素,可效果不佳....[閱讀全文]
