但願你飛^o^

但願你飛^o^在股市的學習筆記
正文

炒股為什麽失敗?--給新手(1)

(2016-05-29 13:47:00) 下一個

我推薦所有的新手同學以及沒讀過這本書的同學,去好好研讀陳江挺老師的《炒股的智慧》。這本書對我的影響非常之大,它給我指明了一條正確的炒股之路。裏麵的理念,原則,技術都值得所有的新手好好讀一讀。這本書淺顯易懂,對無從下手的同學可以說是一本很好的啟蒙書。

下麵節選自書中第一章《炒股的挑戰》

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一般股民為何炒股失敗

從技術的角度探討一般股民失敗的原因,自然可以歸納出好多條,我這裏僅從人性的角度,用心理分析的方法,來看看一般股民在股市當中何以宿命般地會遭遇失敗的命運。

   炒股失敗的原因一:人性討厭風險

   紐約有位叫夏皮諾的心理醫生,他請了一批人來做兩個實驗。
   實驗一
   選擇:第一,75%的機會得到1000美元,但有25%的機會什麽都得不到;第二,確定得到700美元。雖然一再向參加實驗者解釋,從概率上來說,第一選擇能得到750美元,可結果還是有80%的人選擇了第二選擇。大多數人寧願少些,也要確定的利潤。
   實驗二
   選擇:第一,75%的機會付出1000美元,但有25%的機會什麽都不付;第二,確定付出700美元。結果是75%的選擇了第一選擇。他們為了搏25%什麽都不付的機會,從數字上講多失去了50美元。

   問問你自己,如果你是參加實驗的一員,你會做什麽樣的選擇?

   股票是概率的遊戲,無論什麽樣的買賣決定,都沒有100%正確或不正確的劃分。人性中討厭風險的天性便在其中扮演角色。
   我們看到股民好獲小利,買進的股票升了一點,便迫不及待地脫手。這隻股票或許有75%繼續上升的機會,但為了避免25%什麽都得不到的可能性,股民寧可少 賺些。結果是可能有5000元利潤的機會,你隻得到500元。任何炒過股的讀者都明白,要用較出場價更高的價位重新入場是多麽困難。股價一天比一天高,你 隻能做旁觀者。而一旦買進的股票跌了,股民便死皮賴臉不肯止損,想像出各種各樣的理由說服自己下跌隻是暫時的。其真正的原因隻不過為了搏那25%可能全身而退的機會!結果是小虧慢慢積累成大虧。每次我看到中文中“套牢”、“割肉”等英文所沒有的詞匯,都要拍案叫絕。發明這些名詞的人真應得諾貝爾文學獎!這些詞語對那些不肯止損的股民的描繪實在太形象了。

   假如說股票的運動隻有上、下兩種途徑,所以每次買股的贏虧機會原來各是均等的50%的話,對於一般股民來說,由於人性好小便宜、吃不得小虧的心理,使得在股市中贏時賺小錢,虧時虧大錢,它就成了輸贏機會不是均等的遊戲。股市沒有擊敗你,你自己擊敗了自己。
  
   炒股失敗的原因二:人的發財心太急。


   我讀過很多炒家的傳記,在他們成為“家”之前,往往都有破產的記錄。比如本世紀初的炒家傑西.利弗莫爾(著有《股票大作手操盤術》),他便有三次的破產記錄。導致他們破產的心理因素通常隻有一個:太急著發財!行動上就是注下的太大。

   我剛開始學股的時候,知道自己什麽都不懂,在炒股上還是比較謹慎的,不敢每手下注太多。一年以後,自己覺得懂了一點,心就開始大了,每次入市,我開始有個 期待:“這隻股將改變我的生活方式。”讓我解釋一下“改變生活方式”的意思。金錢有個量變到質變的過程。假設你今天手頭多了1萬元,你會覺得鬆動了一些, 也許多上館子吃兩頓,但你仍將住現在的房子,坐同樣的公交車,因為它不夠改變你的生活方式。現假設你手頭多了100萬,你可能會買更大的房子,買輛車子及 其它你以往想要卻因為錢不夠而沒買的東西。這就是量變到質變的過程。心一旦大了,行動上就開始缺少謹慎。首先我每次買股太多,其次止損止得太遲。我為此遭受巨大損失。因為這種對改變生活方式的期待,我在市場盡量收集對自己有利的消息,忽略對自己不利的消息。特別是在股票運動和自己的預期不符合的時候,這樣的欲望更是強烈。

   我常常思考為什麽會有這樣的感覺,或許是因為股票輸贏的不可預測才會導致這樣的心理。

   如果在賭場,每次下注你都很清楚輸贏是多少?運氣不好,你下的注全沒了,運氣好,你也知道贏多少,你沒有任何幻想。但在股票市場,你無法預測股票會在某個方向走多遠。股票可能翻一倍,也可能翻十倍。由於這種“賺大錢”的可能,你失去了心理防備。帶著“賺大錢”的心理入場,你的注會下得很大。如果不幸開始虧損,要接受“虧很多錢”的現實是很困難的。隨著虧損的一天天增加,你的正常判斷力就慢慢消失了。直到有一天你終於無法承受過於巨大的損失,斷腕割肉。你經受了在正常情況下不會發生的大損失。

   這種賺大錢的可能以及掙了大錢後對你的生活方式、虛榮心及權力的幻想,是極其危險的。可能性是存在的,在現實並不容易實現,你需要有很多的經驗,很強的自製能力。

   炒股失敗的原因三:人好自以為是

   大家都知道股價總是在升升落落。當一天結束的時候,股票以某一價錢收盤。你有沒有思考過它代表了什麽?它代表了股市的參與者在今天收市時對該股票的認同。

   任何一個交易,都有買方和賣方。你買的股票都是某人賣給你的。交易所提供了一個交易的場合。隻要兩位股票參與者在特定的價格上,一位願買,一位願賣,他們 的交易就完成了。價格也就這樣確定了。無論按你的想像,他們是多麽無知,多麽愚蠢,他們在某個價位交易是事實,你不能和事實爭辨。你或許認為股票不值這個 錢,但事實是有人以這個價錢買了股票。除非你有足夠的資金,壓倒股市中所有和你意見不合的人,你可以按自己的意誌確定股票的交易價格。否則,你的想像,你 的判斷,你的分析,都不能移動股價一分一毫。

   無論你對價值的判斷是多麽基於科學的分析,如果股市的大多數參與者不認同你的看法,股價將隨大多數人的意誌而動

   要特別指出:在炒股這行,傳統的對錯在這裏是不存在的或者說是沒有意義的。無論你的智商多高,有什麽學位,多麽的德高望重,在股票行你的意見不具備在其他 領域的分量。投資大眾及他們對未來的看法是影響股價的惟一力量。他們用交易證明自己的信念。你的看法可能影響一部分投資人,但在他們用自己的現金來認同你 的看法之前,你所說的一切一錢不值。對股市的觀察者而言,每個交易及其對股價的影響提供了未來走勢的信息。你如果能從這些信息中找到其意義,它提供了低買 高賣的機會。每位單獨的投資人都有他獨自買或賣的理由,無論這個理由在你看來是多麽荒謬。如果大多數投資者持類似理由,結果是股票隨大流而動。你可能對 了,但你將虧錢。

   股價就是股價,無論你認為這隻股票值多少錢,無論你認為價格和價值是如何脫節,價格永遠是對的。作為股市的一員,你首先必須是觀察者,通過觀察來感受股價的走向,通過觀察來尋找機會。然後成為參與者,投入資金來實現這個機會。你常常麵對兩個選擇,即選擇正確或選擇賺錢,在股市,它們常常並不同步。不要太固執己見,不要對自己的分析抱太大信心。認真觀察股市,不對時就認錯。否則,你在這行生存的機會是不大的。

   炒股失敗的原因四:人好跟風

   作為單獨的投資者,你要決定入場的時間,決定持股的時間,決定出場的時間。而股市就像海洋,它永不停息,沒有始點,沒有終點,每個浪潮的方向都難以捉摸。雖然它有漲潮,有退潮,但漲潮時有後退的波浪,退潮時有前進的波浪。一句話,股市沒有即定的運行準則。
   要想達到盈利的目的,你必須建立自己的規則。否則,太多的可能會使你無所適從,其結果將是災難性的。在心理上困難的地方在於:你必須自己建立規則,並完全由自己為這些規則所產生的後果負責,這是極大的責任。

   承擔責任是一向人所畏懼。看看你身邊發生的事件就不難明白。一旦有任何差錯,張三怪李四,李四推王五。而在股市出錯又是如此的容易。對那些還不完全明了股 票的運動規律,未能明白在何種情況下應如何應對的新股民來說,建立自己的規則決非易事。因為它必須建立在學識、經驗、自我判斷等因素之上,況且沒有人能立 即建立完美的規則,特別在你對該遊戲的特性和對風險的承受力還未有合理評價的時候,你必須不斷修改這些規則,承擔執行這些規則的後果。

   但新股民既然要投入股市,要成為股市大軍的一員,而他們通常不具備製定規則的能力,也沒有承擔後果的心理準備,那他們自然的選擇就隻能是“跟隨領袖”。這 些“領袖”可能是隔壁的剃頭師傅,也可能是樓上的裁縫,理由多半是他們“炒過幾年股票”,“曾賺過錢”。這樣這些新手們就輕易越過了做決定的橫杠,如果結 果是失敗的,他們也有了代罪羊:“樓上的王裁縫真是差勁!”這就是所謂的“人好跟風”及其經常性的後果。

   有一天,一位朋友打電話給我說他準備賣掉手中的所有的股票,我問他為什麽?“昨晚走路摔了一跤,從來都沒這麽倒黴!”它們之間有什麽聯係嗎?但我還是說想賣就賣吧,反正不賣你也睡不著。

   我明白你為什麽這麽想。因為我也曾有過類似的思想經曆。一位缺少計劃的投資者,他的輸贏是隨機的。 就如同拋硬幣一樣,無論你怎樣想,不知道下一手是出正麵還是反麵。在股市上,上回賺了錢,他不知道為什麽,他不知下回怎麽做才能重複賺錢的愉快經曆。虧了 錢,他也不明白為什麽虧,下次該怎麽做去防止再次發生虧損的情形。這在心理上必然會產生極其沉重的壓力,帶來的憂慮、期待和恐懼是難以用筆墨形容的。他覺 得自己失去了控製,在股市的海洋中無目的地漂流,不知下一站是何處。你有過這樣的經曆嗎?

   解決這一問題的惟一方法就是學習,慢慢建立自己對市場的感覺,不要跟風,不要人雲亦雲,一定要建立自己的規則。這本書會教你怎樣做。

   炒股失敗的原因五:人好因循守舊

   平常上街,出門看到的仍是熟悉的房子,熟悉的街道。就是變動,比如修馬路,也是緩慢的。我們去上班,走的通常是熟悉的路,辦公室的模樣相對穩定,工作的性 質和內容也是相對穩定的。現在想像一下你去某個地方上班:走的“路”是不熟悉的,路邊的“房子”是陌生的,更糟的是沒人告訴你今天的“辦公室”在什麽地 方,找不找得到“辦公室”自己負責。此時你會有什麽感覺?你一定覺得茫然失措。
股市就是這樣的地方。它們不會完全地重複自己。去年股票有這樣的運動方式,今年決不會有同樣的波動。你就像跳進了海洋,失去了方向,覺得自己渺小、孤獨、無助。

   股市有它特有的規律,有它自己的特點。這些規律和特點都不是完全不變的,它隻給你似曾相識的感覺,按這些規律和特點來指引你在股市的行動,你能有超出50%的把握就不錯了。想想每天都要麵對未知和疑問,有多少人能長期承受這樣的煎熬?

   炒股失敗的原因六:人好報複

   在賭場,我常看到賭徒們輸了一手,下一手下注就加倍,再輸了,再加倍。希望總有一手能贏,那是就連本帶利全回來。這一方麵是人性中虧不起的心態,另一方麵 是報複賭場,報複賭場讓他們虧錢。從數學上講,這是可行的,隻有你有足夠的資金,總有贏一手的機會。所以美國的賭場都是下注最低額和最高額的規定,夠你最 多翻七倍。如最低下注額是5 美元,最高常是500美元。第一注5 美元,二注10美元,三注20美元,四注40美元,隻要贏一手,就能翻本。我自己就這麽賭過,輸得灰頭灰臉。你也許不相信連輸七手是多麽的容易。任何人用 這樣的翻倍法賭錢,隻是加快剃光頭回家的時間。

   在股市中,買進的股票跌了,你就再多買一點,因為第二次買的價錢較上次為低,所以平均進價攤低了。從心理上,你的心態和賭場虧錢時一樣。一方麵你虧不起, 另一方麵你在報複股市,報複股市讓你虧錢。同時內心希望,隻要贏一手,就是連本帶利全回來。因為平均進價攤低了,股票的小反彈就能提供你全身而退的機會。

   這樣的心態是極其有害的。股票跌的時候通常有它跌的理由,常常下跌的股票會越跌越低。這樣被套牢,你就越陷越深,直到你心理無法承受的地步。一個致命的大虧損,常常就徹底淘汰了一位股民。

   以上我們討論了一些股市的特點及人性的弱點。坦率地說,除了你自己必勝的信念之外,其他的一切幾乎都反對你在股市成功,就算你的親朋好友,有多少人會鼓勵 你靠炒股為生?對那些帶著隻想在股市賺幾個零花錢的股友來說,股市在開始時或許很慷慨,隨著時間的推移,你就會明白它向你討債時是何等凶惡。你在和一位巨人搏鬥,蠻幹是不成的。你要學習技巧,永不和它正麵衝突你要了解這位巨人,熟悉它的習性,在適當的時機,攻擊它的要害。隻有這樣你才有勝利的機會

   股市這位巨人很笨重,作為獨立炒手的你很靈巧,一旦發現你的攻擊無效,你就必須逃開,防備巨人的報複。炒股是很古老的行業,成功的先例非常多,這是不需要 天才的行業。最重要的是鍥而不舍的精神和戰勝自己的勇氣。可以這麽說,識不識字和能否在股市成功沒有必然的聯係。當然,識字的總有那麽點優勢。

   下一章我們將談一些炒股的基本知識。

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