“未雨綢繆，積穀防饑”是中國人傳統的美德，聖經箴言書中也教導說：“智慧人的家中積蓄寶物膏油，愚昧人隨得來隨吞下。”（箴言二十一：二十）又用螞蟻作提醒：“螞蟻沒有元帥，沒有官長，沒有君王，尚且在夏天預備食物，在收割時聚糧食。” 本文要介紹針對普通家庭的有效的投資儲蓄策略，讓大家對家庭財富增長有信心。下麵這個故事可以簡單生動的說明投資理財應該注意的問題。
張甲和李乙是同學，同在二十二歲時開始工作，六十二歲退休。不同的是，張甲從二十二歲開始，一年存兩千元到二十九歲，本金一共一萬六千元，之後三十三年完全不作儲蓄。李乙從三十歲才開始每年儲蓄兩千元，一直存了三十三年，本金一共六萬六千元。以百分之十二年息計算，在利息不上稅的條件下，這二人在六十二歲時誰的財富較多？
答案是張甲多，而且遠遠多於李乙。張甲有$1,159,677,而李乙隻有$767,042。可見，李乙雖然在三十三年間每年儲蓄兩千元，而張甲隻儲蓄八年，但由於張甲比李乙早實行儲蓄投資，故於六十二歲時比李乙的儲蓄為多，而且時間愈長，兩人投資儲蓄成績的差別愈大。
這個例子說明了投資儲蓄領域的很多問題。首先，投資儲蓄開始的越早越好，因為“複利”（Interest Compounding）的影響。“複利”最簡單的解釋就是“利生利”。時間就是投資儲蓄的最好幫手，愈早開始，“複利”的效果愈大。仔細的讀者可能都發現了，在這一大筆財富裏，張甲的本金隻有一萬六千元，李乙隻有六萬六千元，剩下的都是利息的增長，張甲和李乙增長的利息分別是$1,143,677和$701,042。遺憾的是，人們常常隻在房屋抵押貸款和汽車貸款上發現複利的存在，而沒有在自己的投資儲蓄上實踐它，運用它。
其次，投資儲蓄重在長期堅持。細心的讀者會問，如果一個人一生都堅持投資儲蓄，那麽他一生可以積累多少財富呢？如果他能夠盡可能多的投資儲蓄，假設每年放四千塊，或者六千塊呢？答案是：假設其他條件不變，還有一位王丙同學從二十二到六十二歲，每年存兩千。那麽，在六十二歲時，王丙有多少財富呢？可能很多人都猜到了，對，是張甲和李乙的總和，$1,926,719。如果王丙每年存四千塊，答案是他將有$3,853,438。如果王丙每年存六千塊，答案是他將有$5,780,157。這個結果看起來是不是有點不可思議?但這就是對他勤奮儲蓄，合理投資的回報。人人都可以成為百萬富翁，甚至千萬富翁，如果你知道了財富的奧秘的話, 因為世界超級投資家沃倫巴菲特曾說：“我從來沒有懷疑過我會富有。’’
再有，尋求長期穩定高額的投資回報的重要性。上麵的計算是以百分之十二作的假設。如果是百分之八，百分之五，那麽財富的增長速度就要大大放慢了。數字最能說明這種差異。假設百分之八年回報率，張甲有$291,233.7，李乙有$315,253.3; 如果是百分之十年回報率，張甲有$584,320.6，李乙有$488,953.4，他們的財富都極大的縮水了。由此可見，財務管理不善將會多麽大的影響人們一生財富的增長， 因而，尋求長期穩定高額的投資回報是家庭理財的關鍵。熟悉金融的朋友知道， 過去近半個世紀美國標準普爾的年平均回報率是10.4%，世界超級投資家沃倫巴菲特四十年的年平均投資回報率是21.4%，12%的年平均回報率對於普通人來說，並不是個夢想，是可以實現的目標，我將在以後的文章中介紹。
最後一點，但卻是很重要的一點，稅務對財富增長的影響。投資儲蓄中之利息收入如果每年繳納個人收入稅，一部分利息便不能“利生利”，其效果就和低額投資回報率一樣。因此，投資儲蓄首先應利用可合法“延稅”的工具，令所有利息收入都可“利生利”。最普遍可延稅的儲蓄工具為個人退休戶頭（IRA）和公司退休戶頭（401-K）。這兩種戶頭都是美國政府給我們的最佳禮物，必須盡量利用。除了投資儲蓄的本金有可能不必付稅，帳戶內的利息亦可以延稅，一些低收入家庭甚至還可以拿到稅收獎勵。另外，1998年，政府新增一種ROTH IRA個人退休戶口，本金不可免稅但可以隨時支取，而且將來利息取回時還可免稅，子女繼承時也不收個人所得稅，同時不要求在戶主七十歲半時必須開始取。除了以上幾種可延稅的賬戶，還有一種本金不可扣稅，但利息可延稅的長期儲蓄投資工具，現今稅率效高的人士可考慮使用，這就是年金（ANNUITY），不可扣稅之個人退休賬戶。此外，對於有保險需要，收入高的家庭， 保險公司提供的一些保險兼投資產品也是不錯的選擇。
要好好地管理神交托我們的金錢，需要我們去花一些心思和時間。家庭收入的多少和家庭財富的多少不一定成正比。一本最近新出的書談到為什麽高收入的醫生往往不善理財，原因不外是工作太忙，沒有時間去研究和管理，結果浪費許多投資的機會。與其相反，收入中等甚至偏低的家庭，如果適當儲蓄合理投資，若幹年後，一樣可以積累大量財富。 當然鑒於美國複雜的稅務投資體係，並不需要人人成為投資理財的專家，但是隻要你重視你的家庭財務計劃，適當的借助理財分析師的專業支持，人人都可以給自己的家庭創造一個財務健康的未來。
2007年11月
於田納西諾克斯維爾
