INTEL這下麻煩大了:AMD $54億美元買下ATI

                       ------INTEL麵臨前所未有的全麵挑戰
 
全球第二大的電腦芯片生產商AMD今天早上正式宣布以$54億美元買下全球最大的圖形芯片生產商ATI.兩家公司的董事會議全數通過.
 
收購的合約是:AMD付給ATI $42億美元現金和5700萬股AMD股票;AMD則全麵持有ATI的股票和所有資產. AMD已從摩根.斯丹利借了$25億現金.
 
AMD的主席Hector Ruiz今天對分析者說,ATI有3500名員工,多是工程設計人員,按照合約,短期內人員不會變動.他的目標是2007年減少$7500萬開支,2008年再減少$1.25億美元的開支.如果交易不成功, ATI將付AMD $1.62億美元.
 
ATI,總部位於TORONTO的技術街1號.它曾經和OTTAWA的COREL並駕齊驅:一為全球圖形芯片的老大,一為全球圖形軟件的老大.
 
上世紀末,加拿大MONTREAL的MATROX進入戰局,要分一杯羹,也確實做得不錯，威風一時。他著實威脅到了ATI的高檔圖形卡的市場,給ATI的大力發展造成重創.
 
在這種情勢下,美國nVidia公司乘機爬起,在"所有芯片一個驅動程序”的賣點下,迅速竄起.再加上AMD和Gamers市場的大力吹捧,3年內已成為和ATI一較上下的公司.尤其在DESKTOP和WORKSTATION高檔圖形卡方麵都遠遠超越ATI.
 
ATI在NOTEBOOK,MULTIMEDIA,和SERVER的圖形卡方麵居於領先地位.但麵對nVidia的步步逼近,ATI要找到一個新的突破口,也是舉步維艱.
  
去年末，INTEL為了維護它與ATI的市場戰略關係，還有意無意地把一款買得很好的主機板交由ATI全麵生產。據說ATI因此掌握了INTEL的CPU芯片和圖形芯片結合的技術----Microsoft 在他的新款X360遊戲機裏，用的就是ATI的這種合二為一的芯片.這是INTEL的獨門,是AMD欠缺的----AMD要想繼續和INTEL爭下去,必須具備此項技術.
 
你看ATI和AMD各有所求,這個合並就是非常合理了,雙方股東皆大歡喜. ATI的股東從此不再擔心害怕被nVidia超越和淘汰. AMD的股東有了另一項尚方寶劍與INTEL再戰四局----
1)在CPU芯片和圖形芯片合二為一的市場上,
2) 在NOTEBOOK這個越來越大的市場上,
3)在AMD的SERVER節節擴張的市場上,
4)在INTEL明顯領先AMD明顯落後的MULTIMEDIA PC 市場上.
 
AMD得到了ATI，就像老虎長了翅膀, 這步棋走的太妙了. AMD這步大擴張,等於是向INTEL全麵開戰.
 
AMD和INTEL的廝殺本已是兩敗俱傷.6月底結束的上個季度,兩家都在”殺價”的危害下,受到重創.AMD盡管銷售額比去年同期上漲6%,但利潤卻下跌了12%(僅7800萬).INTEL的利潤下跌了23%(從過去的20多億,跌倒10幾億).業界預則,從今天開始的大殺價,本季度結束時, AMD銷售額定不會同期上漲,而且利潤會下跌; INTEL銷售額也不會有任何同期上漲,然而利潤將會下跌達50%,----這種玉石俱焚的做法,是別的行業少見的.
 
由於在產品上和技術上的全麵反撲，未來的半年是INTEL的市場.但AMD和ATI的結合效應,產生了不利於外界對INTEL的長期市場投資,等到AMD和ATI的結合產生"成果“之後,就更難說了.
 
INTEL本來就麵對著巨大的挑戰----AMD當年在64bit和Dual-Core技術上的領先，曾經使得Intel舉步維艱----但那隻是技術性的，短期的，是INTEL可以預測和超越的----這不，INTEL將於本周五(july/28/06)全麵上市他的全新Dual-Core係列(叫作Core2-Duo)，從技術上全麵超越了AMD.這INTEL真是多事之秋，你看，它剛緩過勁來，這不就，.....而AMD的這次挑戰則是戰略性的,長遠的和無可估量的。
 
INTEL,將會怎麽辦?

[漂來飄去]

Transmeta's technology is cool, borrowed or not. Still 技術. Now it's partnered with AMD, Microsoft, it has the marketing and R&D backing to stay alive and realize its core vision.

As you said, AMD's financial backings are strong. Even taking a small bite out of Intel dominance means billions of dollars. It's a goal that AMD and its backers will not relent. Transmeta is a AMD's cost effective bet in safe-guarding its future in a non-desktop centric computing world.

With computing becoming more virtualized, small form factor and power are the keys. A general purpose desktop/server CPU, however many cores, however many ways, is not efficient computing, and today's CPU do not have the flexible to turn into specialty workhorse on the dime, Transmeta can. It's proven its workings in Crusoe, it's just a matter of time and marketing. Why would Microsoft chose Transmeta?

Not pumping the company here, :)

http://arstechnica.com/articles/paedia/cpu/crusoe.ars/1

[漂來飄去]

我也這麽想. 生活要智能化, 還真用不起Intel/AMD, 還真得cheap,configurable,低能耗 CPU. Transmeta 前幾年算是沒對市場胃口,現在看來, AMD 得買她占embedded市場了.

[楊子]

Transmeta, VIA CPU都是"三線建設".

李嘉誠的太平洋協和可以造大樓,但要他蓋一座獨立屋(家庭房子)就大才小用了.他也可以去蓋的很好,但股票一定跌到一文不值,因為股民認為那不是建築(對太平洋協和來說).因此太平洋協和隻可以造大樓,並且必須是高檔次的大樓.

萬科可以蓋高級小區,但就是蓋不了高檔次的大樓,甚至於一般的高層建築.

印度人可以蓋高級住宅獨立屋,但就是蓋不了高級小區,更別說高檔次的大樓和一般的高層建築.

"形態決定規模",Transmeta的能力就是檢來技術(人家公開了的技術,誰喜歡買都可以),修修改改,還修得有模有樣.人家不做了的市場,也把他檢起來.正好適合自己的修改過的有模有樣的不錯的產品.
就象印度人買個舊的豪宅,一翻蓋成了一座高級住宅.

再說市場要蓋獨立屋的多的是,這就是印度人天天蓋不完房子的原驅動力.同理,這世界可能大多數人根本不需要那麽高的"科技",很多時候P3或CELERON就足夠足夠了,INTEL和AMD又不肖一顧,Transmeta就有的是生意.並且未來這類公司還真有更多的事作也不一定.

再說,反正它也沒工廠,隻是拿來技術,修改,再設計,然後交FUJITSU和台集電去生產,COST很低,在LASER PRINTER等產品裏頭找個好位也應該不難.

說白點,INTEL和AMD不把他看在眼裏,對他們來說,那也叫"技術"?
社會的大多數其實並不需要INTEL/AMD的"技術".可人們的大多數就是捧這"技術"----就象中國人穿"名牌貨"...

[漂來飄去]

那 Transmeta 是怎麽回事兒呢?

[楊子]

"當然4-WAY OPTERON Dual Core, Intel還沒有．要到年底或一月底．"

IBM, CRAY,以及DELL都是花了半年的TEST才找到了一個可靠的解決方案, 現在INTEL剛出來,人家又要開發自己的IPMI等管理軟件.即使CRESTWOOD很好,人家配套的東西也要到年底才能出來.

何況INTEL CRESTWOOD的4-way, 8-way 和16-way都沒出來,你能不讓人家用OPTERON嗎?INTEL CRESTWOOD的4-way要到年底或一月底才能上市,人家又要TEST和開發相關的軟件和INTERFACE, 即使一切順利,IBM, CRAY,以及DELL的產品也要到明年六月之後才能交到客人手裏, 這一年IBM, CRAY,以及DELL還要吃飯做生意那.

對小公司來說,船小好轉頭,馬上就可以上馬.大公司的SERVER有一套自己管理,維護和BACK-UP軟體, 就麻煩一些.

SUN從來就不是INTEL的擁腳.兩年前自己沒辦法了才用XEON, 結果正趕上XEON比不上OPTERON,你說他能不氣?能對INTEL有好話?

前錯萬錯,都是INTEL在2001年以來犯的開發方向錯.----老毛的話真的是真理:"站隊戰錯了,站過來就是了.路線方向錯了,就一切都錯了".

[finesse]

Thank you, Yang Sir, again.

IBM Delivers Breakthrough "Energy-Smart" Business Computing Systems With AMD Opteron Processors to Extend IBM's Advantage in the Worldwide Server Industry

http://biz.yahoo.com/iw/060801/0149558.html

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IBM introduce more AMD opeteron based servers, just at the time INTEL deliver Woodcrest.

Also, Sun Microsystem said they won't use any Intel woodcrest servers.

Cray Inc, also loves AMD Opeteron very much.

I am not a specialist in SERVER, but look like AMD's opeteron still has architecture advantage even though woodcrest is faster than Opeteron at lots of benchmarks.

Comments?

[楊子]

＂Intel to suffer more than AMD in price war, says IC Insights ＂－－－這是沒辦法的．INTEL是防守的,AMD是進攻的．

INTEL從９９％的市場占有率，一路降下來．原因就是人家來搶他的市場．可以賺錢的地方總是一堆人上．他為了保護他的領地，隻能削價MATCH別人的價格來保護自己的市場．誰讓他在過去５年內不爭氣，沒有把INTENIUM2做好？！從技術上講搞成今天的地位．

BENZ買了CHRYSLER,人家保住了BENZ係列；INTEL若有一級方程式INTENIUM2在世，　也不必如此保不住“INTEL“這塊牌子。

總之，INTEL的市場占有率和利潤都會不斷地降下去，INTEL的本事高低隻是把這種降速減低與否。

[楊子]

Xeon 5000的chipset和5100的chipset是相同的。主板也不必變。
INTEL今天開始交貨：5110,5130,5150, 5160,北美各大倉庫已到貨。其他5170 ，，，，應當在月內陸續齊備。這次INTEL動作真的很快。

並且INTEL今天把5030的價格降到$150以下，說明INTEL想把他們掃地出門。本來5050，5060，5070，5080就不多，因此INTEL在XEON　CORE 2 DUO方麵應該過渡的又快又非常順利．這是對AMD的一大打擊．

DELL本來是衝著OPTERON Dual Core來的．AMD的優勢不見了．當然4-WAY OPTERON Dual Core, Intel還沒有．要到年底或一月底．

ATI在NOTEBOOK, SERVER 和MULTIMEDIA的產品既全又好，從技術方麵講DELL這時候進入AMD　NOTEBOOK市場應該說是順理成章的．再加上非先進國家的市場比例增大，低檔NOTEBOOK和DESKTOP PC的份額加大，DELL這時候進入AMD　NOTEBOOK市場應該說是必然的．

由於INTEL在NOTEBOOK技術上的成熟度不亞於ATI，在市場有TOSHIBA, LENOVO, ACER的全力推進，INTEL在NOTEBOOK市場的份額應當不會有大的改變．（盡管ACER，LENOVO，和HP都有AMD,但在市場的份額實際份額不大）短期內DELL在AMD　NOTEBOOK市場上也不會有大的斬獲．甚至說DELL在NOTEBOOK市場上總量比例都不會有大的增加．

就NOTEBOOK市場來說，INTEL必然在他的低端產品上減價，讓DELL在AMD　NOTEBOOK的利潤上獲不到任何好處．

由此，INTEL在NOTEBOOK市場上的利潤必然下降．但數量會略有增加．INTEL在NOTEBOOK市場上的總體收入應當略降，不會大變．

[finesse]

Intel to suffer more than AMD in price war, says IC Insights

http://www.fabtech.org/content/view/1702/2/

IC Insights has released its 1H06, TOP 15 semiconductor supplier rankings that takes into account the effect the microprocessor price war is having on Intel Corp and Advanced Micro Devices.
Perhaps unexpectedly, the effect of the price war has contrasting results. According to IC Insights;

‘Intel and AMD registered the largest 2Q06 sequential sales declines of any of the top 15 semiconductor suppliers. It should be noted that although Intel and AMD each displayed significant 2Q06 sales declines, IC Insights expects full-year 2006/2005 semiconductor sales at Intel to be down at least 10% while AMD is on pace for a 42% increase.'

This can be put down to a few crucial factors, commented Bill McClean, President of IC Insights. On the one hand, AMD is still building market share in the server space, which is not being impacted by the price war encountered in the PC and notebook space.

However, the strongest impact comes from the performance of Intel in 2005 compared to Intel's revenue growth capability in 2006 due to the severe price cuts expected for the remaining half of the year.

The only other company showing revenue declines in 1H06 compared to 2005 in the Top 15 rankings is Toshiba with a -7 percent growth. Again this can be attributed to the aggressive ASP declines of NAND Flash chips experienced this year due to increased supply and seasonally weak demand.

Perhaps the biggest gainer in rank position has been TSMC. According to IC Insights the Taiwan based foundry was ranked eighth in the full-year 2005 listing has jumped into the fourth position in 1H06. The success of the foundry business model was also highlighted with Qualcomm ranked 15 for the first time, up from 18th position in 2005.

IC Insights stated that Qualcomm took advantage of the strong cellular phone market and estimates that Qualcomm's full-year 2006 semiconductor sales will reach at least $4.5 billion, up 30% from 2005.

In total, the top 15 semiconductor companies' sales increased only 1% in 2Q06 as compared to 1Q06, according to the market research firm. The TOP 15 semiconductor companies are on track to post an 8 percent increase in sales for 2006/2005, which nicely matches IC Insights' 8 percent forecast for total 2006/2005 worldwide semiconductor sales growth.

[finesse]

這兩天 AMD 有力反彈是有原因的：

戴爾AMD Inside NB大軍4Q傾巢而出
首波主攻全球消費性市場　與惠普競局將更趨激烈

http://www.digitimes.com.tw/n/article.asp?id=3CB382E7422D4589482571BC00428C0D

楊兄是業內人， 能否就此再作點評論？

[楊子]

"到啥時 INTEL 將停產 PENTIUM D，CELERON， 何時停產 XEON ５０００， 等等。"

Intel恨不得現在就停止一切舊款的生產。這是最大希望值。管理也容易。但是做不到。原因有幾大方麵：
1。 還有多少865,915/925,945/955chipsets on market? Intel 必須有相應的CPU在市場上. 這一點，INTEL好控製，自家的事.

2. Sis, VIA, ATI有多大的產能在支持PENTIUM D和CELERON----這不是INTEL可控製的.例如VIA的生產線隻能生產PENTIUM D和CELERON的CHIPSET,不能或沒錢投資來生產965/975水平的CHIPSET,INTEL隻能為他們繼續生產PENTIUM D和CELERON,否則,人家總得活吧,你沒有CPU,人家的CHIPSET和MOTHERBOARD賣不出去,人家隻好去做AMD的下家.所以INTEL在未來一年內是沒辦法不做PENTIUM D和CELERON的.

3.未來幾年,北美等發達地區的CPU需求指數(相對世界其他地區)會逐年下降.因此,高檔CPU/CHIPSET在世界範圍內的需求量也會逐年下降.反而ALL-IN-One的主板技術(CPU + 圖形)的中低檔次的CHIPSET & CPU需求量會上升.915/925,945/955chipsets 甚至865 chipset, 都是Good enough.在這種情形下, VIA, SiS, ATI投資新型生產線的意願不高,未來1.5年還都是此類產品的世道.

3.未來1.5年,INTEL有一半的老生產線不能去生產65nm, 哪作什麽去呀?隻能繼續作PENTIUM D和CELERON.明年底965應當全麵取代945...

4.Xeon 5000的問題好處理,chipset都是自家的事.賣完為止.如果51xx係列沒問題,一旦量產,5000自動停止生產.

[省濤]

楊兄， 我就直問， 不知道你們有沒有收到 INTEL 關於終止生產那些老產品的計劃？ 比到啥時 INTEL 將停產 PENTIUM D，CELERON， 何時停產 XEON ５０００， 等等。 如果你方便說的話。

[楊子]

謝謝。
據說AMD有一條生產線是65NM已經投產。德國廠應該都是65nm的。

Intel有11個工廠，一半都是65NM的。如果不出技術狀況，Intel應當在10月第二波旺季來之前，C2D會有大量交貨。

INTEL已經把老款P4-3.0ghz(不是CELERON呀）全部降到us$75(上月環視us$135), 價格戰在所難免.

AMD的大股東應當是德州的石油一類的公司.一個季度就賺100多億,比
INTEL一年賺的都多.這就是為什麽有人借出錢的原因吧.

[省濤]

楊兄看看這個， 我們的台胞已經拿到 AMD ６５ NM 的樣品了:

http://www1.oc.com.tw/forums/msgexcel.asp?id=A03&msgid=214086&n=8&posit=8&more=&remsgid=0¬op=0&allfrom=214071&page=1&itype=1

[省濤]

INTEL 的唯一活路就在於能不能大規模地底成本把 WCM 生產出來， 而且不會有 RECALL。 雖然 INTEL 的 PERATING MARGIN 比 AMD 高， 可 INTC 的 GROSS MARGIN 比 AMD 低， 隨著 AMD 的產能擴大， AMD 的 OPERATING MARGIN 也會上去。 Q２ 的 EPS AMD 也比 INTC 高。 這種樣子下， INTC 打價格戰能贏 AMD 是不可能的（比如大家都要做賠本買賣，那INTC賠得會比 AMD 多）。 在 AMD 麵臨困難重重的時侯， 還有銀行願意借錢給她， 可見 AMD 後台很強。 INTC 想要通過價格戰搞誇 AMD 幾乎是不可能的。 INTC 的唯一出路就在於能否大量把 優質產品生產出來， 如果INTC到年底連２０％ WCM 都搞不出， 那 INTC 的股價可以到 ＄１２ 以下。 這是我在做空 INTC 前最要搞清的。

[楊子]

INTEL 的 麻煩就是 AMD 的 機會.反之亦燃.

不過,我們也得注意兩者"玉石具焚"的作法----我不好過,你也別好過的作法.

有一些行業可以"與有榮焉",但INTEL和AMD目前不大可能.

鬧吧,鍛煉了兩者,發展的科技,方便了群眾(篡改了老毛的話).

[省濤]

INTEL 的 麻煩就是 AMD 的 機會。 如果 INTEL 在今後六個月內沒法大批生產 WCM， 那 AMD 拿到一些大訂單的機會很大， 比如 DELL 就有可能大量出產 AMD 的 DESKTOP， NOTEBOOK， SERVER。

[省濤]

楊兄： 我覺得 INTEL 今後一年半載內的主要問題是 那些烤土豆 （CORE ２ DUO， WCM） 能否大批量生產出來。 我看 INTEL 的 CEO 和 CFO 對能否盡快把 WCM 的 生產線 RAMPING UP， 心中沒底， 隻是希望有好事能在年底發生。從 R＆D 到 生產線上還有很長的路要走。 我以前的工作是在一個做 SEMI 設備的小公司， 我們曾給 IBM， HONEYWELL， SAMSUNG， NEC， SONY， 等等很多 SEMI 公司的實驗室送過設備， 開始他們對結果很興奮， 可後來都沒有用在生產線上。

[楊子]

幾位CLUB的讀者在QQ中為了同一個問題：
“怎麽看AMD的問題方麵?"問題提的很好,也很大,本文也沒有涉及,再說也真的回答不上來.

隻能說未來六個月的可能:

本文中我們已經強調了:"未來的半年是INTEL的市場".
未來半年AMD的問題,其實就是"INTEL,將會怎麽辦? "

1. AMD的第二個工廠在德國剛竣工,需要大量的資金去運作;AMD上個月宣布的第三個工廠將在New York州開工,也需要大量的資金;現在買下ATI花掉現金$42億;因此,AMD手頭都很緊.---缺錢.
從上個季度的盈利看$8000萬, 一年也就$3個多億, 還不夠蓋一個工廠的費用.
如果INTEL降價,勢必造成AMD的CASH緊張.而這好像又是INTEL勢在必行的一步.因此中小投資戶不會去長線碰AMD,

2. INTEL一定會在市場上大力幫NVIDIA去爭MARKET SHARE,削弱ATI的市場.AMD靠ATI贏大錢的機會也不大(一年大概是$1.5億),如果NVIDIA和INTEL配合得好,ATI也會受挫.不過未來半年ATI方麵應該壞不過AMD的全麵。

3. INTEL一定會利用自己手中的200億現金收購有關技術和開發有關市場給AMD和ATI造成麻煩.主要在技術的更新換代上,讓AMD無財力跟進.這是AMD必須麵對的.

[楊子]

是的.INTEL一定INTEL一定會在市場上大力幫NVIDIA去爭MARKET SHARE,削弱ATI的市場.

本來INTEL從技術上不需要ATI,而是從市場上講,不想ATI幫AMD;同樣,INTEL從技術上也不需要NVIDIA,再說AMD已經有了INTEL所具備的技術,結合不結合從技術上來講對INTEL都是一樣的.

[火箭]

那麽INTEL就該加強和NVIDIA的合作!

[楊子]

今天下午,INTEL發言人已經明確提出,ATI所享受的有關"技術優先發展"條款將被即使取消.並且從下一代CHIP起,ATI不能享受"技術優先發展"條款.

有什麽用呢,對AMD來說,ATI還需要享受該條款嗎?