下麵有朋友說：“你真有變賭徒的潛質，哈哈！短期期權風險太大，隨時可能清零，我從來不碰" - 我們每天都在“賭”

我們每天都在“賭”，區別隻是你是否能量化和控製風險

有朋友說：“你真有變賭徒的潛質，哈哈！短期期權風險太大，隨時可能清零，我從來不碰。”

我完全理解，但說實話，在市場裏，我們每時每刻都在賭，隻是賭的方式不同、概率不同、風險控製能力不同。

你以為你沒在賭，其實你一直在賭：

• 買入並長期持有，你是在賭未來一定會上漲；

• 逢跌加倉，你是在賭反彈一定會來；

• 財報前買入，賭的是“超預期”行情；

• 越跌越買，是在賭自己抄到了底；

• 賣出期權收權利金，是賭價格不會突破區間；

• 買入短期期權，是賭方向對、時間對、波動對……

• 定投也是在賭 —— 賭長期上漲、賭自己能堅持到底、賭中間不遇係統性崩盤。區別隻在於它更溫和，但本質沒變：還是賭。

這些全是“賭”。哪種更安全？很難說。

關鍵不在於“賭”不“賭”，而在於你是否知道你在賭什麽，並能量化你的風險。

我們可以從四個維度來評估每個策略的風險：

1. 虧損概率（Probability of Loss）

2. 預期虧損（Expected Loss）

3. 最大回撤（Max Drawdown）

4. 風險收益比（Reward-to-Risk Ratio）

下麵是幾種常見策略的風險對比：

1, 策略：長期持有股票
虧損概率：低
最大回撤：中-高
風險類型：係統性市場風險
可量化指標：波動率、Beta、VaR、回測

2, 策略：逢跌買入
虧損概率：中等
最大回撤：中-高
風險類型：時機風險
可量化指標：RSI、ATR、曆史走勢回測

3, 策略：財報前買入
虧損概率：高
最大回撤：高
風險類型：事件風險
可量化指標：隱含波動率（IV）、財報曆史波動、盈虧概率

4, 策略：越跌越買
虧損概率：高
最大回撤：極高
風險類型：趨勢錯誤、基本麵惡化
可量化指標：ATR、估值分析、K線結構

5, 策略：賣出期權收權利金 (sell put)
虧損概率：低
最大回撤：極高（裸賣時）
風險類型：尾部極端風險
可量化指標：Delta、期望值計算、敞口模擬

6, 策略：買入短期期權
虧損概率：極高
最大回撤：接近100%
風險類型：時間價值損耗 + 波動方向錯誤
可量化指標：Greeks、盈虧平衡點、IV變化

真正的能力，不是避免賭，而是做到這三點：

1. 知道自己在賭什麽（邏輯清晰）

2. 知道失敗的代價是多少（虧損可控）

3. 知道該怎麽應對出錯的局麵（止損及時）

市場不怕你賭，怕你不設止損、不理解概率、重倉 all-in、認知錯了還死扛到底。
賭不可怕，可怕的是你以為自己不是在賭。