天上人間快樂事，種花也可，作歌也可
我是誰？我從哪裏來？又要到哪裏去？能解此三疑問者，是為開悟者，仙道已屬平常事耳
美國2季度這三個月經濟數據造假的蓋子快捂不住了。
最重要的幾個數據，零售，消費者支出和GDP預測互相矛盾。
本文主要是從數據出發，分析了各個數據之間的對應關係和推測哪些數據可能不可靠。而不可靠的數據不可以用來指導中長線交易。
今天亞特聯儲最新關於2季度GDP的預測是，同比去年2季度下降45%
但最近我們看到的政府部門比如商務部，勞工統計部公布的月度數據比較奇葩，總是那麽讓人眼前一亮，出人預料的好。
美國經濟活動三分之二，大致是70%左右來自於消費者支出，
商務部的數據是：從消費者支出和零售總額和GDP關係來看：
GDP：一季度下跌5%
消費者支出：3月環比下跌7.5%，4月環比下跌13.6%
零售總額：3月環比下跌8.7%，4月環比下跌16.4， 5月環比增加 17.7%
合並起來看:
GDP：一季度下跌5%
消費者支出：3月環比下跌7.5%，4月環比下跌13.6%
零售總額： 3月環比下跌8.7%，4月環比下跌16.4， 5月環比增加 17.7%
3月和4月的數據的百分比大致是互相對應的。5月目前的消費者支出要6月底才出來，這將直接考驗現在已經公布的5月零售總額環比增加 17.7%這個讓大家吃驚的數據。
但這都不算啥，猜想接下來最令政府統計部門頭痛的是，怎麽和聯儲的2季度下跌45%的預測相符合？
這些數據差別太大了。
首先一季度GDP下跌5%主要來源於3月下跌。因此可以用3月消費者支出下跌7.5%季度化後為一季度消費者支出下跌2.5%。也就是消費者支出下跌百分點大致導致2倍的GDP下跌百分點。
要做到亞特蘭大聯儲預測的GDP 同比去年下跌45%，那麽4-5-6三個月的消費者支出從環比變成同比後，需要大致同比應該下跌百分之22.5%左右。已經公布的數據換算後為：4月同比下跌20%，這說明4月的數據基本靠譜，但5-6月同比也要下跌20%以上才夠。
但是這與零售數據發生矛盾：
4-5-6三個月的零售數據同比化後：4月同比下跌20%多點，說明4月的數據基本靠譜。然後5月的數據不敢恭維，過於奇葩，5月官方數據同比下跌6%，這就要求6月的零售需要同比下跌40%才行，也就是比全封閉的4月份的同比下跌20%還要跌得多到2倍。這是根本不可能的。
所以就有一個結論：要麽5月的零售數據大幅造假或者統計失真（這在此前的博文https://blog.wenxuecity.com/myblog/76984/202006/24102.html 中有詳細討論），
要麽亞特蘭大聯儲這個今天最新的GDP下跌45%的模型是錯誤的。
相對來講，聯儲的經濟學家具有獨立性，所以聯儲錯誤的概率低。而從之前的失業率數據分析的博文 https://blog.wenxuecity.com/myblog/76984/202006/9374.html 中的討論，和上麵零售數據博文來看，都是政府部門的數據更有可能不可靠，通過人為的不歸類統計840萬人來降低失業率，以及不統計關門零售企業銷售額來高估社會總零售額。
那麽接下來自然還有一個終極問題：
到底什麽數據才是最反映經濟真實麵又可靠的呢？
答案很簡單：企業季度財報。尤其是已經上市的企業財報，作假的很少。因為要承擔責任。這裏我們不妨簡單點，以標普500家企業來分析。
下圖是過去30年，標普500家公司的總收入和GDP的比值走勢圖
可以看到，最近幾年標普500公司的總收入大致是GDP的51%到57%之間。所以季報後，關於2季度的GDP到底應該是多少，很容易得到驗證。相信聯儲的模型一定也會以標普500公司收入作為參照的。
此外，如果假設標普公司收入和美國商業中銷售收入呈正比的強相關，那麽標普500家公司的總收入也可以用來判定個人消費數據和零售數據是否靠譜。隻要計算同比去年下跌的百分比就行。
這個假設可以由下圖得到驗證。過去三十年中，標普500家公司平均每股收入和美國商業總銷售額高度符合。
所以結論基本很明顯：
就是美國政府部門現在公布的數據，存在很大的概率不可靠。因此不可用於指導中長線交易。
這對中長期投資者，比如各種投資基金非常重要。
甚至連6月份尚未結束，6月的數據都還沒有
就可以大致分析出數據是假的了
接下來，商務部要是聰明的話，會給聯儲打電話：
親，請修改你的GDP數據
務必better than expected
就是用不同部門，或者不同途徑的數據進行對照。
除非互相勾結，假的數據肯定對不上其他途徑統計來的真實數據。