馬克談天下(466) 聊聊中國的股市房市和經濟的三位分體

1. 散戶低位吸盤，具有羊群效應

2. 國家隊低位吸盤，具有政治推手

3. 機構大戶幾乎錯過底部，做空方會有極大壓力

4. 曆史相對股價偏低，適合點燃大盤

5. 美聯儲降息，對於中國金融的整體壓力降低

這裏就有股市，房市和經濟的三個部分，那我們來看看中國現在麵臨的股市不振，房市低迷，經濟徘徊的三個問題。

有關中國政府現在麵臨的問題，包括通貨收縮，經濟不振，房市低迷，股市徘徊，一個很頭疼的問題就是如何打破這個死結，讓經濟重新被點燃。三個問題要解決，難度來看，是解決經濟問題難度大於提振房市，而提振房市的難度要大於推高股市，所以，現在的模式可以說是經濟，房市，股市三大難點，取其輕（最容易推高的）下手。

下麵我們來簡單回顧一下過去二十多年來，中國的整體經濟（GDP規模），房市，股市的對比。

對比中國過去二十多年（大約2000年到2023年）GDP、房市（房地產市場）和股市（A股市場）的年度總量和增長率曲線，可以揭示中國經濟的關鍵趨勢和重要變化。以下是這三大領域的對比和分析，涵蓋它們的規模、增長率、主要影響因素及相互關係。

1. 中國GDP的年度總量和增長率

總量：

2000年：中國的國內生產總值（GDP）約為1.21萬億美元。 2023年：中國GDP總量已超過18萬億美元，成為全球第二大經濟體。

增長率：

2000-2010年：這一時期中國經濟處於快速增長期，年均增長率在10%左右。加入WTO後的貿易快速增長、基礎設施投資、製造業的發展和城鎮化是主要推動力。 2010-2015年：中國GDP增速有所放緩，但仍保持在7%左右，主要是因為政府逐步轉向更高質量的增長，去產能、去杠杆等政策開始落實。 2015-2019年：經濟增速進一步回落，GDP年增長率下降到6%左右，原因包括全球經濟放緩、國內經濟結構調整等。 2020年：受新冠疫情衝擊，增速大幅放緩，增長率降至2.3%。 2021年：疫情後經濟複蘇，增長率回升至8.1%。 2022-2023年：隨著國內經濟調整和國際不確定性，增速放緩至約3%-5%。

2. 中國房市的年度總量和增長率

總量：

2000年：中國房地產市場剛進入市場化初期，全國房地產開發投資總額約為5000億人民幣左右。 2023年：房地產開發投資總額接近15萬億人民幣。房價自1998年住房改革後持續上漲，特別是在一線城市（如北京、上海、深圳）和一些二線城市，房價在過去20多年中經曆了數倍的增長。

增長率：

2000-2008年：房地產市場快速增長，年均增長率達到20%以上，住房市場化改革推動了購房需求的爆發。 2009-2013年：受“四萬億”經濟刺激計劃影響，房地產市場再次迎來快速擴張期，年增長率在**15%-20%**之間。 2014-2015年：去庫存和供過於求的壓力下，房地產市場增速放緩，年增長率下降至5%-10%。 2016-2018年：棚戶區改造貨幣化政策導致三四線城市房地產熱潮再起，增長率再次回升至15%左右。 2019-2023年：受“房住不炒”政策和“三條紅線”融資限製的影響，房地產投資增速顯著下降，部分年份甚至出現負增長。

3. 中國A股市場的年度總量和增長率

總量：

2000年：A股市場的總市值約為4萬億人民幣。 2023年：A股市場總市值達到近80萬億人民幣。這個時期中國資本市場經曆了從初步發展到較為成熟的過程，上市公司數量和市值規模大幅增長。

增長率：

2000-2007年：中國股市經曆了快速增長期，特別是在2006-2007年，股市總市值增長了數倍，主要受益於經濟高增長和市場信心。 2008年：全球金融危機影響，中國A股大幅下跌，上證指數從2007年的高點6000多點跌至1600點附近，市場市值大幅縮水。 2009-2015年：隨著經濟刺激政策出台，股市在2009年和2014-2015年再次大幅上漲，特別是2015年的牛市，上證指數從2000點左右飆升至5100點，但隨後迎來了股災，市值大幅下跌。 2016-2020年：股市整體較為低迷，表現較為平穩，增長率維持在較低水平。 2021-2023年：A股市場受到國內外複雜環境的影響，市場波動較大，個別板塊如新能源、科技股表現突出，但整體市場增速較為溫和。

4. 對比分析：GDP、房市、股市的關聯性和趨勢

（1）GDP與房地產的關係：

高相關性：中國的經濟增長高度依賴房地產，房地產占GDP的比重較高。尤其是在2009年“四萬億”刺激政策實施後，房地產成為拉動經濟增長的重要引擎。 政策依賴性強：房地產市場的周期性與政府的宏觀調控政策息息相關。放鬆調控時，房地產市場快速上升，收緊政策時則增速放緩甚至回調。

（3）房地產與股市的關係：

競爭關係：在中國，房地產和股市之間呈現一定的競爭關係。高房價和高收益的房地產市場吸引了大量資金流入房地產，分流了資本市場的投資者。 聯動效應：盡管兩者間存在競爭，但當經濟政策調整或金融環境發生變化時，房市和股市都受到影響。例如，當貨幣寬鬆時，股市和房市都可能出現上漲；當金融去杠杆時，股市和房市可能同時承壓。

資本市場發展相對滯後：與中國經濟的快速增長相比，股市的發展和投資者信心建設相對較慢。A股市場經曆了多次大漲大跌，市場波動性較高。

（2）GDP與股市的關係：

弱相關性：盡管GDP持續增長，但股市表現更為波動，受多重因素影響，包括市場信心、貨幣政策、監管環境等。股市並未像房地產那樣與經濟增長呈現高度相關性。

5. 未來展望

房市：

政策調控常態化：預計房地產調控政策會繼續保持，房地產將逐步回歸理性，增長率難以再現過去的高增速。 區域分化：一線城市由於資源集中和人口持續流入，房價仍具上漲空間，但二三線城市可能麵臨更大的調整壓力。

總的來說，過去二十多年裏，GDP、房市和股市的走勢反映了中國經濟的快速崛起和結構調整。房地產市場與GDP增長高度相關，而股市則更多表現出波動性和政策依賴性。

總的來說，就是中國的經濟和房市，股市，三位不一體，房市和經濟基本上正相關，但是股市則是更多的符合賭場模式，屬於政策和資金為王。

最後是我個人對於這一輪股市，房市和經濟的預測，股市是中國政府推動居民消費信心的一個爆發點，短期內肯定是要極力維護的，現在的上漲應該是個開始，中間會有回調，但是三到六個月的牛市是正常的，這種人造牛市推高到4000，5000都是有可能的。

但是房市不看好，主要還是因為需求麵沒有明顯變化，大量的樓盤還需要時間消化，能夠止跌就是相當不容易了，會有L型的走勢，大盤地位橫盤。

中國經濟的三駕馬車，消費疲軟，投資過剩，出口尚可，股市對於財富效應有幫助，但是不能解決真正的就業和人口問題，更加無法解決企業的問題，嚴格意義來說，股市應該是反應企業盈利能力，而不是給企業帶來更大的盈利，所以，中國經濟短期不太看好，後麵要看全球的經濟和中國對外政策的互動。

我個人的意見是，追求短期中國股市的財富可以嚐試，但是股市本身不創造財富，隻是財富的再分配，需要見好就收，當最後回調時，那些貪心的散戶死得隻會更加難看，但願那些人不是賣房炒股，那就是房賣在低位，股市裏麵玩了個寂寞了，但願工作還有著落。大家炒A股，且炒且珍惜吧。

閑雲野鶴

1. 中國GDP的年度總量和增長率

總量：

增長率：

2. 中國房市的年度總量和增長率

總量：

增長率：

3. 中國A股市場的年度總量和增長率

總量：

增長率：

4. 對比分析：GDP、房市、股市的關聯性和趨勢

（1）GDP與房地產的關係：

（3）房地產與股市的關係：

（2）GDP與股市的關係：

5. 未來展望

房市：