訴訟基金，投資指北

 

前文中，我們和大家分享了「訴訟基金」的投資方式。

 

訴訟基金公司為打不起官司的人墊付資金，待勝訴後，收回墊付資金，並且獲取一定比例的收益。

 

訴訟投資收益一般在30%，個別可達到100%，極個別甚至達600%。

 

有不少人對這個投資方式比較感興趣，我們再聊一下。

 

 

 

 

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訴訟基金如何收益的？

 

訴訟基金的利益層簡單的分為三方：原告（A）、訴訟基金公司（B）、合格投資者（C）。

 

基金的收益會提前商議好。

 

A需要200萬美金去贏得一個賠償金額達2000萬美金的案子。

 

但A的資金並不充裕，B審核案件並認定“穩贏”後，對A提供100萬美元的費用支持，並商定贏得案件後，A返還B2.5倍本金。

 

A在接受B的資金後，律所分得一半的律師費，A付剩餘的費用。

 

這樣既保證了訴訟順利開展，律師也打消了顧慮，同時公司也不必為支付昂貴的訴訟費用而頭疼。

 

 

B的資金是通過發行基金產品向C募集的。

 

一個基金可以有一至十多個案件不等。

 

一般為1—5年的鎖定期。

 

待基金鎖定期結束後，按收益分配給C。

 

 

 

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隻有打贏了官司，訴訟基金才能獲得收益。

 

因此，訴訟基金的律師團隊一定要是資深、專業、優質的。

 

整個行業門檻非常高。

 

目前市場上大牌又靠譜的訴訟基金並不多。

 

全球前十大訴訟基金占據了全球90%的市場。

 

 

 

行業中市場規模最大的Burford，自2009年至2017年的數據，Burford投資61個案件，投資總額達4.43億美元，並收到7.73億美元回報，收益率約為31%。

 

 IMF Bentham規模位居第二，該公司自2011年來，內部收益率（IRR）約為60%。

 

 IMF Bentham在全球範圍內完成了184項投資，成功率高達90%，投資總計收回23億澳元，其中返還了超過14億澳元給索賠人。

 

目前 IMF Bentham有80項投資項目，有43項在美國。

 

 

 

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訴訟投資的風險主要集中在國家監管的變化和投資團隊的可信度上。

 

在選擇訴訟投資的時候，要選好對第三方進入訴訟持支持態度的國家和地區。

 

值得注意的一點是，訴訟投資涉及到法律上幫訴（Champerty）的問題，在法律上關於幫訴有著不一樣的規定。

 

大部分州目前沒有明文規定禁止幫訴，但一些州有關於幫訴的禁止明文。

 

但對幫訴的定義每個州有不一樣的規定，在滿足一些法律條件下，第三方訴訟資金援助將不被定義為幫訴。

 

如紐約州擁有“安全港條款”，該條款規定大於50萬美金的訴訟投資可以不算做幫訴，這大大方便了訴訟投資機構。

 

因此在挑選訴訟基金時，要注意如果訴訟基金所在州對幫訴有一定明文規定。

 

在投資團隊可信度風險方麵，因為訴訟投資是根據每個案件的特性來選擇投資的，因此需要團隊有非常資深的法律背景，能分辨出哪些案件為可以打贏的官司。

 

目前也有一些基金想出一些其他應對措施來減少可能的風險.

 

比如采用購買相應投資保險的方式來減少可能的敗訴帶來的傷害。

 

同時采用節點式投資方式，一步一步的投資於訴訟項目中，減少後續的投資風險。

 

 

 

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訴訟基金大多為私募基金，從投資人處募集一定數量的資金並投資於各個訴訟案件中。

 

一個基金中包含數個案件，一般來說，一個案件平均處理時間為1.5年至3年。

 

鎖定期一般為1至5年之間。

 

對於投資人來說，如何才能投資訴訟基金？

 

總體來說，目前訴訟基金是一個小而精的市場，對投資者有一定的“要求”。

 

首先，投資門檻較高。

 

由於私募基金的許多客戶為大型機構、大型基金等，因此起投金額一般較高。

 

大型訴訟基金起投金額一般為100萬或300萬美金以上。

 

其次，投資訴訟基金要先成為美國合格投資人。

 

不低的投資門檻的確讓部分投資者望而生畏。

 

不過，市場上存在一些規模中型的基金，起投金額可降低至25萬美金左右。

 

對於無法自己達到最低投資額的投資人，也是一個不錯的選擇。