全球指數2019年2月總結報告

繼2019年1月全球股市普遍實現大漲後，2019年2月全球的主要股市依然延續著上漲態勢。

 

 

美股方麵

 

在過去的2月份裏三大股指均實現穩健漲幅。

 

標普500指數 2月漲幅為6.46%, 納斯達克指數漲幅為3.83%，道瓊斯工業指數漲幅為3.41%。

 

美股在2月份繼續保持良好的漲勢主要得益於以下的兩點原因：

 

第一，美聯儲官員在2月份表示，美國當前的經濟狀況良好，幾乎沒有通脹壓力，因此短期之內沒有進一步加息的打算。美聯儲的鴿派姿態在很大程度上穩固了投資人對於美國經濟和股市的信心。

 

第二，美國和中國將對兩國貿易問題進行新一輪的協商，兩國的主要領導人當前都擺出較為良好的談判意願。這在一定程度上也給予了投資人樂觀情緒。華爾街分析師預估在3月份裏麵美股依舊會延續漲勢，美聯儲延續鴿派姿態及對中美貿易談判的樂觀前景仍將對美股市場起到助推效果。

 

 

中國A股

 

在2019年2月裏的表現則更為搶眼。大盤方麵，上證綜指從月初的2618.23點上漲至月末的2940.95點，單月上漲12.23%，創下近幾年來單月漲幅之最。

 

 A股大幅上行的原因主要有以下幾點：

 

第一，中國社融數據回升，央行繼1月份全麵降息降準以來，將進一步保持流動性寬鬆。

第二，市場對於中美貿易談判的樂觀情緒不斷上升。

第三，券商將在近期實行減稅降費，而券商減費在很大程度上被認為是牛市的開端。

 

在接下來的3月份裏，中國將召開兩會，進行2018年政府總結報告，並迎來科創板的落地。華爾街分析師認為這些事件都將進一步促進中國股市的繁榮。海投全球結合華爾街分析師的研究，對於中國A股在3月份的表現持樂觀態度。

 

 

新增的14個全球指數具體情況如下：

 

（標粉的是新增的新興市場指數，標黃的是新增的新興行業指數，標藍的是新增的綜合指數，標灰的是新增的企業債券指數）

 

 

新增的新興市場指數主要涉及一帶一路相關國家。Jerry希望通過提供這六個新興市場指數，為投資人帶來投資一帶一路相關國家的機會，分享中國進一步深化改革開放的紅利。

 

新興行業指數則新加入了醫療器械行業指數。通過研究，Jerry認為醫療器械行業發展快，利潤高，是目前的熱點行業，其指數漲幅穩定且具有較大潛力。新增的兩個綜合指數分別追蹤美國的標普500指數和香港的恒生指數。

 

新增綜合指數，通過分析宏觀經濟和國際形勢，Jerry看好美股和港股在2019年裏的表現。投資人通過投資新增加的兩個綜合指數可以全麵布局美股和港股，抓住投資機會。

 

新增企業債券指數則是提供給投資人投資美國優質企業債券的機會。美國是世界上發行企業債券最多，企業債券市場最為發達的國家。比起投資證券，投資企業債收益更為穩定，流動性更高，風險更低。這次上線的企業債券指數包括中短期企業債券指數（投資於1-5年的美國企業債，風險低）、長期企業債券指數（投資於5年以上的美國企業債，收益高）、高評級企業債券指數（投資於AAA級別的、違約概率極小的美國企業債，投資安全）、高收益企業債券指數（投資於收益較高的美國企業債券）和新興市場企業債券指數（投資於新興市場的高質量企業債券，收益較高）。

 

 

 

截止2019年2月底，這24個全球指數的表現如下：

 

（標藍的是新興行業指數，標灰的是新興市場指數，標黃的是綜合指數，標紅的是企業債券指數）

 

 

我們可以看到，在剛過去的1月份裏，24隻全球指數裏麵，有22隻指數實現了正收益；其中更是有將近10隻指數跑贏了大盤，表現搶眼。

 

 

新興行業指數在2月份裏麵的表現最為優異，一共7隻新興行業指數都獲取了6.5%以上的收益，全部跑贏大盤。新興行業指數裏麵表現最好的是網絡安全行業指數，一個月漲了接近11%。網絡安全行業指數從去年開始就表現不俗，幾乎每月都能實現正收益。得益於美國對於網絡安全的重視，網絡安全行業指數未來預期還有很大的上升空間。美國科技指數、醫療器械行業指數和AI行業指數等漲勢也不錯，月漲幅均超過了10%。然而，在享受新興行業指數帶來的巨大的收益的同時，我們也注意到新興行業指數存在的巨大的波動性，比如網絡安全行業指數雖然一個月裏漲了10.89%，但是其年化波動率也高達22.14%。同時，新興行業指數與市場和政策的關聯度較大，任何市場的波動或者政策的改變都會給新興行業指數帶來一定程度上的動蕩。建議投資人時刻關注新興行業指數，盡量分散投資，不要把資金都放入一個新興行業指數裏麵。

 

新興市場指數方麵，最為值得注意的是中概股指數。中概股指數在2018年裏暴跌將近35%。但是近一個月裏中概股指數就漲回10%以上。目前中美貿易戰有進一步緩和的趨勢，Jerry預期在3月份裏麵，中概股指數可能還將進一步上漲。 新加入的幾個新興市場指數方麵，表現最好的是越南國家指數，在近一個月內獲得了超過6%的收益。以色列、印度和馬來西亞等國家的國家指數也獲得了正收益。所有新興市場指數中表現最差的是印尼和中東國家指數，在2月裏獲得了負收益。盡管當前許多新興市場指數有些動蕩，且表現沒有很好，但是一帶一路相關國家的國家指數是極好的投資機會，具有很高的投資潛力，長期看好。

 

綜合指數方麵，新加入的美國標普500指數和香港恒生指數在2月份裏麵分別獲取了6.46%和5.57%的收益。Jerry看好3月份的美股和港股市場，預期美國標普500指數和香港恒生指數在3月份裏仍然具有上升空間。剩下的綜合指數裏，長期指數近一個月獲得了近1.8%的收益，市場定價指數近一個月獲得了2.64%的收益，巴菲特指數獲得了0.53%的收益，基本符合我們對於綜合指數的預期。綜合指數利用量化模型和長期投資理論能夠更好的規避風險，獲取長期收益。

 

企業債券指數方麵，我們可以看到，在2019年2月份裏麵，所有的企業債券指數均實現了正收益。其實，對於投資企業債券指數的投資人來說，指數的上升或者下跌的意義並不大。這是因為企業債券指數回饋投資人的方式並不是通過高買低賣來賺取差價，而是通過每月付利息給投資人，使投資人獲取穩定收益。新上線的五個企業債券指數裏麵，中短期企業債券指數的年化收益率在2.7%左右，長期企業債券指數的年化收益率在6.67%左右，高評級企業債券指數的年化收益率在2.6%左右，高收益企業債券指數的年化收益率在5.27%左右，新興市場企業債券指數的年化收益率在5.4%左右。其中，中短期企業債券指數和高評級企業債券指數風險小，但是年化收益相對較少；長期企業債券指數、高收益企業債券指數和新興市場企業債券指數的收益高，但是風險也較大。投資人應當根據自己的風險承受能力，選擇投資適合自己的企業債券指數。

 

總體而言，在2019年2月，全球指數得益於中美兩國股市的上漲，取得了非常精彩的成績。

 

接下來的3月份裏麵中美兩國都有很多大事件要發生，Jerry提醒投資人各個指數可能會受到影響，並產生一定程度上的波動。

 

本文數據來源：https://finance.yahoo.com/