7/18/2025 SPY 一周收盤

整體趨勢判斷（中長期）

1. 動量指標（MACD, RSI, QQE）

• MACD：從4月中旬的極弱（-100.18）逐步修複到7月的強正（47.28），柱線和差值連續翻正，反映趨勢持續增強。

• RSI：從4月17日的38，逐步攀升至7月18日的64.46，逼近超買但尚未到頂。

• QQE：由-10區域反彈至+4.79，動量結構和RSI共振向上。

 結論：動量由空轉多，趨勢已反轉上行，且未見明顯頂部背離。

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2. 成交量 + OVB（量價背離）

• 成交量：整體上升，從4月低點至7月高點逐步放量（尤其是6月底突破放量），伴隨上漲。

• OVB：

  • 明顯從-40M回升到-18.1M（7月），背離在縮減。

  • 顯示價格上漲背後資金逐漸追隨，雖未完全正向，但背離風險降低。

 結論：量價背離改善，主力逐步進場，價格具備支撐。

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3. AVWAP 主力成本軌跡

• 關鍵點：

  • 從5月開始，股價持續運行在所有AVWAP均線之上。

  • 7月中，價格突破最高主力成本區間（如572~576），表明支撐轉為“底部”。

 結論：多頭占據成本優勢，屬於主力控盤階段。

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4. CVD（Cumulative Volume Delta）資金流方向

• 從5月的負值（持續流出）→ 6月末開始改善。

• 7月11日~18日：大單流入強勢爆發（如 +1.08M），主力明確回流。

 結論：資金逐步轉向淨流入，量價趨勢支持進一步上行。

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5. DIX/GEX（Dark Pool & Options Sentiment）

• DIX：保持在48%~53%之間，偏多但未極端樂觀。

• GEX：6月~7月初升至8.1B，高Gamma對衝預示上漲趨勢延續。

 結論：暗池與期權對衝均偏多，支撐穩步推高行情。

技術結構總結

時間點	MACD/RSI/QQE	OVB	CVD	AVWAP	操作建議
4月中	動能極弱，RSI<40	背離嚴重	主動拋壓	價格低於主力成本	觀望為主
5月中	動能修複中	背離收斂	分歧流向	接近AVWAP上軌	布局初期倉位
6月初	動能轉強	背離減弱	多空轉折點	突破主力成本	加倉進攻階段
7月中	動能強勁，RSI>60	背離繼續修複	淨流入加速	全部AVWAP支撐	趨勢持有，可沿均線加倉

中長期操作策略

1. 策略定義：趨勢持有 + 趨勢加倉

   • 當前處於中期趨勢加速階段，動量/成交量/資金/成本全數共振。

2. 關鍵支撐帶：

   • 短期支撐區：572~576（主力最新AVWAP集中帶）

   • 強支撐帶：550~555（前期堆量+AVWAP回踩區）

3. 關鍵警示信號（未來需留意）：

   • OVB突然轉負且放大。

   • CVD連續大幅淨流出。

   • MACD背離 + RSI高位鈍化 >70。

   • 價格跌破所有AVWAP。

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 總結

當前從中長期維度看，是一個健康且持續的上漲趨勢，具有資金回流、動能釋放、主力成本抬升的三重共振信號。操作上應繼續持有，並在支撐帶遇調整時考慮低吸加倉，以“主升浪”思維參與，直到出現多維背離或量價失衡為止。