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美國貿易赤字通過製造全球信貸泡沫破壞全球經濟

(2025-04-06 08:58:07) 下一個

美元危機：原因、後果、解決辦法

Richard Duncan 2011 年 10 月 224 頁

https://www.wiley.com/en-us/The+Dollar+Crisis%3A+Causes%2C+Consequences%2C+Cures%2C+Revised+and+Updated-p-9781118177075

說明

在這本備受讚譽的國際暢銷書《美元危機：原因、後果、解決辦法》的最新第二版中，Richard Duncan 描述了國際貨幣體係的缺陷，這些缺陷已經破壞了全球經濟，並可能很快導致通貨緊縮引發的全球經濟衰退。

美元危機分為五個部分：

第一部分描述了美國貿易赤字（目前每分鍾超過 100 萬美元）如何通過製造全球信貸泡沫破壞了全球經濟。

第二部分解釋了為什麽這些巨大的赤字無法持續，以及為什麽美國經濟衰退和美元價值崩潰是不可避免的。

第三部分分析了美國經濟衰退和美元崩潰將對世界其他地區造成的極其有害的影響。

第四部分提出了原創建議，如果實施，將有助於減輕即將到來的全球經濟衰退造成的損害，並為未來幾十年平衡和可持續的經濟增長奠定基礎。

第五部分是第二版新增的部分，描述了自 2002 年 9 月第一版完成以來這場危機的非凡演變。它還考慮了美元危機在未來幾年可能如何展開，可能對危機采取的政策反應，以及為什麽這種反應無法成功。

美元本位本身存在缺陷，而且越來越不穩定。它的崩潰將成為 21 世紀最重要的經濟事件。

關於作者

理查德·鄧肯 (Richard Duncan) 從事金融分析師工作已有 16 年多。職業生涯中，他曾在所羅門兄弟公司、匯豐證券、國際貨幣基金組織和世界銀行等多家領先公司工作。

目錄
修訂版前言。
介紹。
第一部分：經濟泡沫的起源。
介紹。
第1章。國際收支不平衡。
第2章。經濟繁榮。
第3章。新範式泡沫。
第4章。美國大泡沫（20世紀20年代）。
第二部分：美元本位的缺陷。
介紹。
第5章。新範式衰退。
第6章。美元的命運：美元必將崩潰的5000億個原因。
第7章。資產泡沫和銀行業危機。
第8章。通貨緊縮。
第三部分：全球經濟衰退和貨幣主義的消亡。
介紹。
第 9 章全球經濟衰退：原因、時間以及嚴重程度？
第 10 章出口導向型增長時代的終結。
第 11 章貨幣主義正在衰落。
第四部分：21 世紀的政策工具。
介紹。
第 12 章全球最低工資。
第 13 章控製全球貨幣供應量。
第五部分：危機的演變。
介紹。
第 14 章通貨緊縮：紅色的最大恐懼。
第 15 章 2003 年的美元擠兌。
第 16 章大通貨再膨脹。
第 17 章了解紙幣時代的利率。
第 18 章主席擔心什麽。
第 19 章通貨再膨脹之後，通貨緊縮。
第 20 章伯南克主義。
結論。
索引。
評論

後人可能會記得《美元危機》是 21 世紀經濟學領域的一本開創性著作。事實上，很少有一本書能對世界麵臨的當前經濟形勢提供如此嚴峻而又論證充分的觀點。-- Steven Irvine，《金融亞洲》 Duncan 的寫作就像一個已經預見到明天的人。-- James Grant，《格蘭特的利率觀察家》

我為大約 150 人舉辦了一堂課，講授 Richard Duncan 所著的《美元危機》一書。如果您想更好地理解為什麽房地產泡沫破滅和美元崩盤可能會導致長期衰退，您可能希望盡早閱讀這本書。簡而言之，我們確實沒有房地產泡沫……世界正處於貨幣泡沫之中。換句話說，世界各國政府印製了太多“假”錢，現金很快就會變成垃圾。即使你沒有從事房地產或正在儲蓄美元，你也可能需要閱讀這本書，以便在泡沫破裂之前找出你現在需要投資的東西。如果你從事股票和共同基金，你肯定想讀這本書。——羅伯特·清崎，《富爸爸，窮爸爸》的作者

我希望我的每一個訂閱者都能點擊亞馬遜網站，購買一本剛剛出版的新書，書名為《美元危機、原因、後果、解決辦法》。這本書售價約 20 美元，價值是這個價格的十倍。作者理查德·鄧肯有著很好的背景，非常聰明。他解釋了為什麽他認為美元會崩盤，美國會出現嚴重的經濟衰退——以及全球經濟衰退。這不是一個狂熱的大師，而是一個知道自己在說什麽的人，一個了解金錢和世界的人

貨幣體係——他曾在世界銀行和國際貨幣基金組織工作過。請購買這本書！——理查德·拉塞爾，《道氏理論通訊》

理查德·鄧肯清晰地解釋了為什麽多年來信貸過度、支付失衡和證券化低於標準的貸款的償還時間迫在眉睫。格林斯潘先生，你的時間到了。——菲利普·鮑林，《國際先驅論壇報》

理查德·鄧肯的著作非常出色……我們極力推薦。——比爾·邦納，《每日清算》

理查德·鄧肯……是我認識的最聰明的金融分析師之一。理查德是我最喜歡的書之一《美元危機：原因、後果、解決辦法》的作者。——約翰·莫爾丁，《前線思考》

要預覽它可能會如何發展，請參閱理查德·鄧肯最近修訂的著作《美元危機：原因、後果、解決辦法》。在消化了其論點之後，試著睡覺吧，這個論點是，世界最大的經濟體看起來就像一個龐大且不斷增長的龐氏騙局。——威廉·佩塞克 Jr.，《國際先驅論壇報》。

產品描述

https://www.amazon.ca/Dollar-Crisis-Causes-Consequences-Cures/dp/0470821701

評論
後人可能會記得《美元危機》是 21 世紀經濟學領域的一本開創性著作。事實上，很少有一本書能對世界麵臨的當前經濟形勢提供如此嚴峻而又論證充分的觀點。——史蒂文·歐文，《金融亞洲》鄧肯的寫作就像一個已經看到明天的人。——詹姆斯·格蘭特，《格蘭特的利率觀察家》

我為大約 150 人舉辦了一堂課，講授理查德·鄧肯所著的《美元危機》一書。如果您想更好地理解為什麽房地產泡沫破裂和美元崩盤可能會導致長期衰退，您可能希望盡早閱讀這本書。簡而言之，我們確實沒有房地產泡沫……世界正處於貨幣泡沫之中。換句話說，世界各國政府印製了太多“可笑”的錢，現金很快就會變成垃圾。即使您不從事房地產或正在儲蓄美元，您可能也想閱讀這本書，以便在泡沫破裂之前找出您現在需要投資什麽。如果您投資股票和共同基金，您肯定想讀這本書。——《富爸爸，窮爸爸》的作者羅伯特清崎

我希望我的每一個訂閱者都點擊亞馬遜網站並購買一本剛剛出版的新書，名為“美元危機、原因、後果、治療方法”。這本書的價格約為 20 美元，價值是這個價格的十倍。作者理查德·鄧肯有著偉大的背景，並且非常聰明。他解釋了為什麽他認為美元會暴跌，美國會出現嚴重的經濟衰退，以及全球經濟衰退。他不是狂熱的大師，他知道自己在說什麽，也了解金錢和世界貨幣體係——他曾在世界銀行和國際貨幣基金組織工作過。請購買這本書！——理查德·拉塞爾，《道氏理論通訊》

理查德·鄧肯清晰地解釋了為什麽多年來信貸過度、支付失衡和證券化低於標準的貸款的償還時間即將到來。格林斯潘先生，你的時間到了。——菲利普·鮑林，《國際先驅論壇報》

理查德·鄧肯的著作非常出色……我們強烈推薦。——比爾·邦納，《每日清算》

理查德·鄧肯……是我認識的最聰明的金融分析師之一。理查德是我最喜歡的一本書《美元危機：原因、後果和解決辦法》的作者。——約翰·莫爾丁，《前線思考》

要預覽這場危機可能如何發展，請參閱理查德·鄧肯最近修訂的著作《美元危機：原因、後果和解決辦法》。在消化了書中的論點後，試著睡覺吧：世界最大的經濟體看起來就像一個龐大且不斷增長的龐氏騙局。——威廉·佩塞克二世，《國際先驅論壇報》

摘自《內頁》

在這本備受讚譽的國際暢銷書《美元危機：原因、後果和解決辦法》的第二版更新版中，理查德·鄧肯描述了國際貨幣體係的缺陷，這些缺陷已經破壞了全球經濟的穩定，並可能很快導致通貨緊縮引發的全球經濟衰退。
《美元危機》分為五個部分：

第一部分描述了美國貿易赤字（目前每分鍾超過 100 萬美元）如何通過製造全球信貸泡沫破壞了全球經濟。

第二部分解釋了為什麽這些巨額赤字無法持續，以及為什麽美國經濟衰退和美元價值崩潰是不可避免的。

第三部分分析了美國經濟衰退和美元價值崩潰將對世界其他地區造成的極其有害的影響。

第四部分提出了原創建議，如果實施，將有助於減輕即將到來的全球經濟衰退造成的損害，並為未來幾十年平衡和可持續的經濟增長奠定基礎。

第五部分是第二版新增的內容，描述了美元的非凡演變

本書自 2002 年 9 月第一版完成以來，對這場危機進行了深入分析。它還考慮了美元危機在未來幾年可能如何發展，可能采取的應對危機的政策，以及為什麽這些應對措施無法成功。

美元本位本身存在缺陷，而且越來越不穩定。它的崩潰將是 21 世紀最重要的經濟事件。

封底內容
“後人可能會記得《美元危機》是 21 世紀經濟學領域的一本開創性著作。事實上，很少有一本書能如此嚴峻而論證充分地看待世界麵臨的當前經濟形勢。”
— Steven Irvine，《金融亞洲》
“鄧肯的寫作風格就像一個已經預見到明天的人。”
—James Grant，《Grant's 利率觀察家》

“我為大約 150 人舉辦了一堂課，講授《美元危機》一書，作者是 Richard Duncan。如果你想更好地理解為什麽房地產泡沫破裂和美元崩盤可能會導致長期衰退，你可能希望盡早閱讀這本書。簡而言之，我們真的沒有房地產泡沫……世界正處於貨幣泡沫之中。換句話說，世界各國政府印製了太多“可笑”的錢，現金很快就會變成垃圾。即使你沒有從事房地產或正在儲蓄美元，你也可能需要閱讀這本書，以便在泡沫破裂之前找出你現在需要投資什麽。如果你從事股票和共同基金，你絕對想讀這本書。”
—《富爸爸，窮爸爸》作者羅伯特·清崎

“我希望我的每位訂閱者都能點擊亞馬遜網站購買一本剛剛出版的新書，書名為《美元危機的起因、後果和解決辦法》。這本書售價約 20 美元，但價值卻是這個價格的十倍。作者理查德·鄧肯背景豐富，非常聰明。他解釋了為什麽他認為美元會暴跌，嚴重的經濟衰退即將到來，以及全球經濟衰退。他不是狂熱的大師，他知道自己在說什麽，也了解金錢和世界貨幣體係——他曾在世界銀行和國際貨幣基金組織工作過。請購買這本書！”

—理查德·羅素，《道氏理論通訊》

“理查德·鄧肯清晰地解釋了為什麽多年來信貸過度、支付失衡和證券化低於標準的貸款的償還時間即將到來。格林斯潘先生，你的時間到了。”
—國際先驅論壇報

“理查德·鄧肯的著作非常出色……我們強烈推薦。”
—比爾·邦納，《每日清算》

“理查德·鄧肯……是我認識的最聰明的金融分析師之一。理查德是我最喜歡的書之一《美元危機：原因、後果、解決辦法》的作者。”
—約翰·莫爾丁，《前線思考》

“若想預覽可能的發展情況，請參閱理查德·鄧肯最近修訂的著作《美元危機：原因、後果、解決辦法》。在消化了書中關於世界最大經濟體看起來就像一個龐大且不斷增長的龐氏騙局的論點後，試著睡覺吧。”
—威廉·佩塞克二世，《國際先驅論壇報》

關於作者
理查德·鄧肯從事金融分析師工作已有 16 年多。職業生涯中，他曾在所羅門兄弟公司、匯豐證券、國際貨幣基金組織和世界銀行等多家領先公司工作。

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The Dollar Crisis: Causes, Consequences, Cures, Revised and Updated

Richard Duncan

October 2011 224 pages

https://www.wiley.com/en-us/The+Dollar+Crisis%3A+Causes%2C+Consequences%2C+Cures%2C+Revised+and+Updated-p-9781118177075

Description

In this updated, second edition of the highly acclaimed international best seller, The Dollar Crisis: Causes, Consequences, Cures, Richard Duncan describes the flaws in the international monetary system that have destabilized the global economy and that may soon culminate in a deflation-induced worldwide economic slump.

The Dollar Crisis is divided into five parts:

Part One describes how the US trade deficits, which now exceed US$1 million a minute, have destabilized the global economy by creating a worldwide credit bubble.

Part Two explains why these giant deficits cannot persist and why a US recession and a collapse in the value of the Dollar are unavoidable.

Part Three analyzes the extraordinarily harmful impact that the US recession and the collapse of the Dollar will have on the rest of the world.

Part Four offers original recommendations that, if implemented, would help mitigate the damage of the coming worldwide downturn and put in place the foundations for balanced and sustainable economic growth in the decades ahead.

Part Five, which has been newly added to the second edition, describes the extraordinary evolution of this crisis since the first edition was completed in September 2002. It also considers how the Dollar Crisis is likely to unfold over the years immediately ahead, the likely policy response to the crisis, and why that response cannot succeed.

The Dollar Standard is inherently flawed and increasingly unstable. Its collapse will be the most important economic event of the 21st Century.

About the Author

Richard Duncan has worked as a financial analyst for more than 16 years. During his career, he has worked in many leading companies such as Salomon Brothers, HSBC Securities, International Monetary Fund and The World Bank.

Table of Contents

Preface to the Revised Edition.

Introduction.

PART ONE: THE ORIGIN OF ECONOMIC BUBBLES.

Introduction.

Chapter 1. The Imbalance of Payments.

Chapter 2. Effervescent Economies.

Chapter 3. The New Paradigm Bubble.

Chapter 4. The Great American Bubble (of the 1920s).

PART TWO: FLAWS IN THE DOLLAR STANDARD.

Introduction.

Chapter 5. The New Paradigm Recession.

Chapter 6. The Fate of the Dollar: Half a Trillion Reasons Why the Dollar Must Collapse.

Chapter 7. Asset Bubbles and Banking Crises.

Chapter 8. Deflation.

PART THREE: GLOBAL RECESSION AND THE DEATH OF MONETARISM.

Introduction.

Chapter 9. Global Recession: Why, When, and How Hard?

Chapter 10. The End of the Era of Export-led Growth.

Chapter 11. Monetarism is Drowning.

PART FOUR: POLICY TOOLS FOR THE 21ST CENTURY.

Introduction.

Chapter 12. A Global Minimum Wage.

Chapter 13. Controlling the Global Money Supply.

PART FIVE: THE EVOLUTION OF A CRISIS.

Introduction.

Chapter 14. Deflation: The Red’s Greatest Fear.

Chapter 15. The Run on the Dollar, 2003.

Chapter 16. The Great Reflation.

Chapter 17. Understanding Interest Rates in the Age of Paper Money.

Chapter 18. What's Worrying The Chairman.

Chapter 19. After Reflation, Deflation.

Chapter 20. Bernankeism.

Conclusion.

Index.

Reviews

Posterity may remember The Dollar Crisis as a seminal book in the field of 21st century economics. Indeed, rarely has a book offered such a grim yet, well argued view of the current economic situation facing the world.-- Steven Irvine, FinanceAsia Duncan writes like a man who’s already seen tomorrow. -- James Grant, Grant’s

Interest Rate Observer

I held a class for about 150 people on the book entitled "The Dollar Crisis," authored by Richard Duncan. If you want to better understand why the real estate bubble bust and the crash of the dollar will probably lead to a prolonged recession, you may want to read this book sooner rather than later. In a nutshell, we really do not have a real estate bubble... the world is in a currency bubble. In other words, the governments of the world have printed too much "funny" money and cash will soon turn to trash. Even if you are not in real estate or are saving dollars, you may want to read this book to find out what you need to invest in now, before the bubble bursts. If you are in stocks and mutual funds, you definitely want to read this book.-- Robert Kiyosaki, author of Rich Dad, Poor Dad

I would like every one of my subscribers to click on to Amazon.com and buy a new book that has just been published entitled, “The Dollar Crisis, Causes, Consequences, Cures.” The book costs around twenty bucks and is worth ten times that amount. The author, Richard Duncan has a great background and is as smart as they come. He explains why he sees a crashing dollar and a severe recession coming up in the US – plus a world recession. This is no wild-eyed guru, this is a guy who knows what he’s talking about and a guy who understands money and the world monetary system – he’s worked for both the World Bank and the International Monetary Fund. Please buy this book!-- Richard Russell, Dow Theory Letters

Richard Duncan crisply explains why payback time for years of credit excesses, payments imbalances and securitized sub-par lending is imminent. Mr Greenspan, your time is up. --Philip Bowring, International Herald Tribune

Richard Duncan’s excellent book… we cannot recommend it enough.-- Bill Bonner, The Daily Reckoning

Richard Duncan… is one of the brightest financial analysts I know. Richard is the author of one of my favorite books called The Dollar Crisis: Causes, Consequences, Cures.-- John Mauldin, Thoughts from the Frontline

For a preview of how it might play out, consult Richard Duncan’s recently revised book, The Dollar Crisis: Causes, Consequences, Cures. Just try to sleep after digesting its thesis that the world’s biggest economy is looking like a huge and growing Ponzi scheme.--William Pesek Jr., International Herald Tribune。

Product description

https://www.amazon.ca/Dollar-Crisis-Causes-Consequences-Cures/dp/0470821701

Review

Interest Rate Observer

Richard Duncan’s excellent book… we cannot recommend it enough.-- Bill Bonner, The Daily Reckoning

From the Inside Flap

The Dollar Crisis is divided into five parts:

Part One describes how the US trade deficits, which now exceed US$1 million a minute, have destabilized the global economy by creating a worldwide credit bubble.

Part Two explains why these giant deficits cannot persist and why a US recession and a collapse in the value of the Dollar are unavoidable.

Part Three analyzes the extraordinarily harmful impact that the US recession and the collapse of the Dollar will have on the rest of the world.

The Dollar Standard is inherently flawed and increasingly unstable. Its collapse will be the most important economic event of the 21st Century.

From the Back Cover

"Posterity may remember The Dollar Crisis as a seminal book in the field of 21st century economics. Indeed, rarely has a book offered such a grim yet, well argued view of the current economic situation facing the world."

—Steven Irvine, FinanceAsia

"Duncan writes like a man who's already seen tomorrow."

—James Grant, Grant's Interest Rate Observer

"I held a class for about 150 people on the book entitled "The Dollar Crisis," authored by Richard Duncan. If you want to better understand why the real estate bubble bust and the crash of the dollar will probably lead to a prolonged recession, you may want to read this book sooner rather than later. In a nutshell, we really do not have a real estate bubble... the world is in a currency bubble. In other words, the governments of the world have printed too much "funny" money and cash will soon turn to trash. Even if you are not in real estate or are saving dollars, you may want to read this book to find out what you need to invest in now, before the bubble bursts. If you are in stocks and mutual funds, you definitely want to read this book."

—Robert Kiyosaki, author of Rich Dad, Poor Dad

"I would like every one of my subscribers to click on to Amazon.com and buy a new book that has just been published entitled, The Dollar Crisis, Causes, Consequences, Cures. The book costs around twenty bucks and is worth ten times that amount. The author, Richard Duncan has a great background and is as smart as they come. He explains why he sees a crashing dollar and a severe recession coming up in the plus a world recession. This is no wild-eyed guru, this is a guy who knows what he's talking about and a guy who understands money and the world monetary system – he's worked for both the World Bank and the International Monetary Fund. Please buy this book!"

—Richard Russell, Dow Theory Letters

"Richard Duncan crisply explains why payback time for years of credit excesses, payments imbalances and securitized sub-par lending is imminent. Mr Greenspan, your time is up."

—International Herald Tribune

"Richard Duncan's excellent book… we cannot recommend it enough."

—Bill Bonner, The Daily Reckoning

"Richard Duncan... is one of the brightest financial analysts I know. Richard is the author of one of my favorite books called The Dollar Crisis: Causes, Consequences, Cures."

—John Mauldin, Thoughts from the Frontline

"For a preview of how it might play out, consult Richard Duncan's recently revised book, The Dollar Crisis: Causes, Consequences, Cures. Just try to sleep after digesting its thesis that the world's biggest economy is looking like a huge and growing Ponzi scheme."

—William Pesek Jr., International Herald Tribune

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