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學而思之:號脈與下藥 慎行 著

(2007-04-15 09:06:53) 下一個

學而思之:號脈與下藥
來源: 慎行07-04-14 21:59:34
   
號脈與下藥

陸續有DQ同學發QQH,詢問,目類繁多,很抱歉,我無法逐一回答。一是上/中/下午,我各用15min上網看一眼就工作去了,投資僅是業餘愛好。二是投資人,包括wall street和個體 投資者,其 風格/行事特點/投資知識各異,所持理念/模式/方法不同,都直接影響其投資績效。不同的個體用相同的方法投資同一標的 ,有人賺錢有人賠,同樣,也沒有靈丹妙藥能確保每個“成功”者的操作次次都成功。

下麵談點我所秉持的適合我個人特點的“思維/理念/操作”模式。

1. 自我定位:投資隻能是我的第二“產業”.
我有自知之明,智力絕非超群,投資知識平平,動作相對遲緩,資金儲備有限,時間不甚寬餘。這一切決定了投資不可能作為我的主業,我有更愛好更值得大量投入精力和時間的專業,堅守我的專業,使我更有“成就”感,也給我“跌倒-爬起-再戰”的勇氣,力量和徊璿的餘地。

2. 學習-實踐-總結-提高,堅持始終.
投資雖隻是我的業餘愛好,但要拿出專業精神。我是在與wall streeet金融大鱷和各方麵都比我高出不知多少倍的HH們在較量,憑什麽我辛勞所得要那麽輕鬆的讓他們拿走?我要的是與他們共享所得,對他們雖微不足道,但對我個人的影響卻不可忽視。所以我始終在“學習-實踐-總結-提高”這條路上前行,並感受樂在其中。
除了書籍報紙,DQ有不少好的理論和經驗,個案介紹,我從中獲益匪淺。

3. 量身訂做,符合自身:看到DQ有不少HH操作,績效非凡,但它山之玉,我隻是祝賀,學習,不羨慕,更不紅眼,不會盲目效仿。跟風無法持久,盲目必定失敗,概末能外。我罕作option, 原因是我目前還處於充電階段。我不作當日衝銷, 原因是我的理念,行為特點和時間與此不相匹配; 我不作雙向,原因是作雙向,要我付出雙倍的時間和精力。其選股標準和操作截然不同,與其用雙倍的時間和精力去做浮淺的工作,為何不用相對充裕的時間去深入的作單邊?在牛市買漲,熊市買downtrend,單向取勝機會更多呀。我不作指數,因我無法把握market 的波動,我隻作個股,隻作uptrend.

4. 給MM號脈:這不是為了給MM診病,market 永遠是對的,我們隻能跟風,順勢而為。對市場,在大趨勢未變前,我不關注其短期波動,我隻關注個股的選取,走勢和動能。但大趨勢我是注意的,經濟基本麵和FDA作為,決定大市走向,這會有許多信號的,FDA比我們更在乎經濟的良性發展,有應對具根本性影響的突發事件的機製,如防止亞洲經融危機擴散至美國,這次的次級貸款危機的解危等。至於Market action,這就像個股的波動原理是一樣的,也有跡可循,最重要的是重要指數量/價的變化,market leader stocks的漲/跌ratio等,我不作指數,所以也就不太關注。我隻是每天早上在parking lot, 坐在車上,注意讀一下IBD的“THE BIG PICTURE”的豆腐塊,短小精悍,內有MARKET PULSE, 如:---days action, Current outlock, distribution days, leaders up in volume, leader down in volume. 然後,大概的瀏覽一下各版標題,看到感興趣的,會細讀一下。這樣對BIG PICTURE就基本了然於胸。短期和當日的波動就隨他去了,我不作指數,不作當日衝銷,這些對我來說,已不在關注之列。對IBD的education center 版的文章,我則是每篇必讀,細讀。我基礎差,每天讀一點,所費時間有限,持之以恒,收效應可以吧。俗話說,無細流無以成江河嘛。

5.WHAT/如何發現投資標的: 我對具前景,有衝勁的動力標的感興趣,what是要看看標的FA如何,有些大牛則更重前景。如何早期發現它(們),我想我的資訊來源並不比DQ的同學多,我除訂閱IBD再加上網絡外,別無其他。每天我都收到一些email,但從不open,就delete 了。我相信“金子總會是發光的”, 要勤作功課,不要等吃現成,自己去體會,慢慢悟性會有所提高。IBD 100,是有一些好東東,上了此皇榜,昭告天下,雖不是最早,但有些還是有價值的,仍可介入。但有了自己的一套方法,標準和個人的悟性,往往能更早發現,及時介入。如05年的BOOM,去年至今的GROW, ROCM等,我發現和介入比它們榮登皇榜要早許多而CYTR, LJPC, DNDN的及時發現和介入,就全靠個人的付出和悟性了。建議有心者細讀DQ上貼出的心得體會和“金驗”, 這可是無形的財源啊。我要講的,DQ已有人詳盡論及, 我沒新內容。

6.WHEN/何時介入:對已知的大眾情人,要靠TA作決定,我常看10天K線和50天和200日周均線,price/volume的異動是最重要的指標,FA未變,可在關鍵突破位和支持位稍上介入。對新湧現出的彪牛,如漲幅尚不大,可介入。如漲幅已過高,就不要追高,可耐心等第二波,即第二條腿,否則短期就要去高山哨所站崗放哨了,多孤單哪。

7.為自己把脈:體會MM的脾性(股性),股性很大程度上體現MM的操作手法。新湧現的小標牛,MM不將其拉升3-4倍,不會罷休。但MM會在價位 拉升100% 後,再將價位打會50%, 不斷的高幅清洗浮籌。這既降低了MM的拉升成本,又建立了堅實的base, base 堅不好,一有風吹草動,散戶倉位小,一轟而散,那 MM豈不是要替散戶去當guard?MM絕不幹這種傻事。那怎麽辦? 我的辦法是以不變應萬變,不理那個茬。但根據volume/price 的異動,高位放量振盤,這是MM開始高位派發了。這時我會減持倉位,靜觀其變。我已有了魚身,何在乎丟個魚尾。有心者不防回過頭,去溫習一下GROW, CYTR, LJPC, DNDN的圖形,看是不是這樣。體認到MM的脈動,要把握住自己的脈動,穩坐釣魚船,盡可能的從MM哪兒多分點兒,利益均沾嘛。

8.防止翻船和誤采地雷: 有戰鬥總免不了減員,雖然不在Iraq, Wall Street照樣有許多路邊炸彈,有時我們可能會不幸踩上“地雷”, 怎麽辦?我的辦法是每次隻先派出25%的尖兵小分隊進行火力偵查,如誤踩路邊炸彈或中了埋伏,最多傷亡5-7%, 立即撤出,防止損失擴大。如戰鬥順利,在有15-20%的獲利時,會增兵至60%, 在標的動能十足,方向確定的情勢下,會把戰役預備隊全數投入,也會consider 從其他進展相對慢的部位抽調兵力集中到主戰場,以獲得最的效益,這是我的“鋤草養花術” 所持部位最多不會超過5個,通常是1-3個。我隻會average up 而不會average down. 在漲幅超過50%後,不再加大部位,防止回調dilution 效應。

10.防止橡皮鑔效應:在標的到達高位,回位時,獲利回吐再加上short,頭2-3天,下跌勢猛,然後趨緩,並間或吸引小量反彈。 但會據我的觀察,飆漲的small cap回位會達40-50%,在回調不到位的情況下,搶反彈或去刀子,往往會被套,本已在此標的上獲利甚豐的,MM也會用此方法給你erase 掉。我已往已領教過多次。應對之道,回調不到50%或關鍵支持位,不動一兵一卒。

11. 長線是金,短線是銀,波段是鑽石:我的朋友,有持久的耐力,RNAi 持股達兩年,終獲800%的收益,CYTR持股半年獲利400%後,再次重倉,且看其豐厚匯報吧。 建立在深入的分析基礎之上的自信,耐力和複利的力量,使得他三年的投資回報在1000%已上,業餘個體投資者三年成就百萬富翁的事實就在眼前。

12.書中自有黃金屋,書中自有顏如玉,DQ有不少各有所長的HH, 他(她)們的理論/操作/體會就是戰地教學,形象,直觀,生動,真值得認真閱讀,細細品味,從中吸取教益,豐滿自己的羽翼。如jemscai 的“投資者贏利模式和操作方法”, 搗亂者的TA技術, cafe_au_lait與他人的討論,搗亂者的TA,新ID秋之皓月的短線技術,還有Pediatrician等對DNDN的深入探究,大混混介紹的一些方法,不童斑竹的投資知識,都給我較深印象。DQ有不少HH呀,如金海洋,她在DNDN飆漲回落至$12多時,發QQH給我,說DNDN可返回至$18.00或$25.00,功力不凡呐。

希有更多的同學能貢獻心智,也希望後起者,不要僅著眼於急功盡利,加強學習,後來居上。華人是優秀的民族,在任何領域都能出類拔萃。我們隻要努力學習,勤於實踐,善於總結,在投資領域,同樣可以做出不俗的成績。

請原諒我無法逐一回複同學們的詢問。作為業餘投資愛好者的我,不得要領的寫了以上文字,未必適合於他人,敬請交流。以後我不再會寫了,占用了我太多時間。希望能起到拋轉引玉功效。

謝謝

慎行
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