討論下期權對過期日收盤價的影響

有大牛說周五的近收盤是買入的好時機，股價比較公平。
我認為，這個不一定，因為很多莊家為了平衡期權，會根據期權的volume操縱股價。從
而導致周五收
盤股價的偏離。這個偏離在大的oe日會非常誇張。

通常來講，期權的volume會向著股票的公平價格收斂，所以在大多數情況下，大馬球的
說法是正確的，因為mm把價格收在公平價格是平衡期權的最好方式（如二樓所說，一般
就是讓期權的平均價格收在最小）。

但是也有很多情況，基本麵在近期發生改變的股票，在期權的volume上麵來不及反映，
比如今天的amat和tsla，因為大部分期權都是在基本麵發生改變之前建倉的。這
樣的情況，往往周五的收盤價體現的是期權建倉時的價值，而沒有反映基本麵發生改變
後的價值，一般是不能體現公平價格的。

美股有成熟的期權和future市場，法規健全，並且持倉的大部分是機構，所以這也是美
國股市健康平穩的基石，對散戶來講是好事。

參考：
www.mitbbs.com/article_t/Stock/37111655.html
www.mitbbs.com/article_t/Stock/37111645.html