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2022 (1)
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是雷總是要爆，提前爆好過以後爆，特別是在納指反彈衝關過程中如果暴雷豈不是扯了後腿，壞了美聯儲的全盤計劃?而納指今年是一定要上漲！
我們知道美聯儲要加息縮表，大多數吃瓜群眾隻是會關心加息，而我卻為美聯儲如何縮表操碎了心。如果隻是緊縮美國境內的資金，那一定會引起美國境內流動性的緊張。那活水哪裏來？目光自然掃到富裕的歐洲亞太地區，於是烏克蘭台海危機先後出現，驅趕經濟熱點地區資本尋找安全的地方最終回美國。熱錢回美了，不能讓他們在流通領域上串下跳，那樣CPI 吃不消，你得讓他們有地方去，當然會有一部分存銀行吃利息，而大部分回美資金一定會把目光投向美國最容易一夜暴富的地方-美國股市，隻有股市上漲才能吸引全球的資本源源不斷的湧入。這也很好的解釋為什麽去年道指和標普指數上漲，卻拚命壓著納指不讓漲的原因：
一是相比道指的30家公司標普的幾百家，納斯達克有千萬家上市公司，華爾街和基金大佬們在底部震倉收集籌碼需要時間，建倉還未結束。
二是時機不成熟。直到今年的3月份中共國習皇加身，台海危機，美國病毒宿源即將成為法律，傻子也看出來中國改革已死中美衝突加劇，最後一絲幻想破滅的資本不得不潤了，而此刻美聯儲華爾街已然準備就緒，隻是還有一顆雷必須在納指上漲前引爆。矽穀銀行從21年底就開始跌跌不休此時也已走到了盡頭。昨天我曾寫文分析作為專業機構美聯儲對矽穀銀行的危機不會不有所察覺，暴雷後第一時間出手接管了矽穀銀行的動作來看早已備有預案。CPI 的利好使3月份的加息暫停有了可能性，股市的上漲，正迎合回歸的各路資本紛紛追逐湧入股市，縮表蓄水池的源水嘩啦啦的來啦，美聯儲的目的也達到了。至於CPI,美聯儲華爾街二人轉人手動調整一下，上下波動幾個零零點，有什麽關係，無傷大雅，股市卻可以拿著雞毛當令箭展開無限遐想大做文章。
一直有這種想法，但我一直都沒說出來，因為就等著果--納指上漲，這樣我的前因分析才能寫出來見天日。這種分析可能不一定正確，但卻是我去年今年幾次滿倉抄底的理由。
慢牛逼空等待重上井岡山13000-13900點，這可能是今年的最高點。
聯儲局升息必然導致國際資金大量回流美國，這是股市上升的原因，這屬於非常平常的常識性問題，是美國割世界韭菜的方式之一。但升息也導致實體經濟資本湧入股市，導致經濟本身缺乏資金，這是人們害怕升息的原因，所以大家都盯著失業率這個指標，但大概誰也沒想到失業率的表現首先在高科技業開始。
這會是連鎖反應，高科技業是服務業的顧客，也是房地產業的顧客，半年後會發生什麽不難預測。
至於SVB的暴雷，我是不樂觀，看看暴雷的原因就清楚了，是因為美債利率倒掛使得美債成為投機工具而不是投資方式，過去作為投資的長期美債不值錢了，無法轉手套現，至少沒那麽多錢了，失去抵押作用，引起恐慌而發生擠兌。
這個現象對於在銀行有基本業務的人不難理解，假如一個銀行的短期存款利率高於長期存款，你會怎麽想？
這就是目前美債的現狀，兩年甚至六個月的利率達到5%以上，遠高於10年期利率，買美債成為投機。
而如果你手上的掌握貸款抵押不是穩定的資產，而是用來投機的工具，你是否還會相信你擁有的抵押值錢？
這就是SVB的問題，creditor不相信美債抵押還值錢，要求套現補償，結果SVB不得不賤賣，導致18億短缺，引起資本逃離的擠兌。
美債的主要購買者是美國金融機構，過去是75%，如今也還有60%，在外國政府都在拋美債情況下美債七月份要違約，至今也沒有解決方法，耶倫每天都在警告政府應該做點什麽，比如討好中國，因為中國目前是世界上唯一有閑錢的大國，上次金融危機就是中國出手救了美債。
這個現象也意味美國其他任何銀行都大量擁有美債資產，包括作為杠杆的抵押，如今也都麵臨資不抵債的威脅，都有可能是下一個SVB。
而且SVB的所有投資者這次都玩完了，包括所有creditor，這部分的錢遠大於這個銀行自身的資產額，因為銀行的杠杆一般都在自身資產的幾倍十幾倍的，否則就不是資本主義了。
那麽這些錢就沒人補償，需要那些金融機構自己作為損失消化。
簡單講，這次政府的”兜底”，其實僅僅是儲戶資產，目的是聊勝於無，至少還讓那些儲蓄者，比如公司流水資金，還能信任銀行的儲蓄，資本不至於外逃去其他國家。
但銀行的投資功能涉及的錢都沒了，而這部分錢遠大於儲蓄的錢，幾倍或者十幾倍。損失這些錢的是美國的金融機構包括銀行，那麽這些金融機構的實際價值是否還有信譽？
當然沒有了，美國銀行業已經失去AAA的信用評級，這是罕見現象。
另一個概念也不難理解，一旦聯儲局停止升息，甚至降息（目前看可能性不大，因為通膨還是太高），或者銀行信用降低，就會看到股市下跌，因為資本會逃離美國，散戶在股市的錢會被套牢。
我也有加息一停股市就要上漲的預感，但遠不如你表達的如此明白和清晰。謝謝受教了！