隨筆，感觸！
有感而發，不評對錯，有共鳴則喜，不認同請棄。
要用趨勢的眼光理解市場，趨勢這東西太籠統，它趨勢運行的節奏非常慢，甚至在上漲行情中有無數次震蕩，這種情況我把它定位成結構。如果大的趨勢行情中出現了某種結構，在這個結構內，我把它的價格定位成隨機性，如果出了這個結構，那市場就有很大的必然性。當這個結構非常非常大的時候，一旦衝破這個結構就是發大財的機會，據我了解無數的中外名家掙大錢了，不僅僅是股市商品或者其它行業，一定是幾十年的平衡態打破以後，這種時候才能掙大錢。
結構通常是指市場趨勢在演化過程中間出現的停頓、反向運動等中間狀態。其表現特征是市場價格在一定的區間內隨機、無序運動，行情缺乏持續性，衝高回落和急跌反彈的情況經常出現。像這個圖，這個幾天內市場會上漲還是下跌是高概率事件，像這樣的運動狀態後來變成不規則狀態，出現了破位行情，這樣的價格運動也有必然性，在這個地方也有可能出現這種情況，低開高走。但是一般情況，這種結構破位了以後，市場就會變成這樣的行情，例如去年9月份、10月份的行情。有一個賬戶在4-5天的時間裏，從70萬到了190多萬，就是這麽幾根線。並不說這幾天70萬是的技術很高，其實是二月震蕩行情中，隨機性的行情擺脫了以後出現的必然性運動。這種行情以前會有，以後永遠會有。你隻要去等、找。
如果這樣的理論模型結合了，無論是看盤還是找機會都有的放矢。盤感中，市場短期價格波動的敏感性，有時候也很困難，人的感覺和體會也不一樣，這個很難承受，從模式交易的角度而言，還是比較容易說清楚的。結構以內的行情是一種隨機的、不確定的運動。在這一天中的高開低開很難說清楚，但是在這樣的行情中，持續的單向運動是高概率趨勢。銅和橡膠的市場都是這樣的問題。如果投機者隻在某個階段性的地方賭，但我絕對不敢說這種地方一賭一個準，有些交易是假的，如果10次交易裏，5次假的，5次真的也很好，把風險管理住了，可能就是暴利。結構內的操作策略很簡單，結構中價格是隨機性的，短線交易中，任何獲利的交易一旦不對，立刻走掉是非常準確的。在結構以內價格是隨機的話，你進去以後，賺錢也是隨機的。如果一個投資者在26點的時候把倉位止盈了，不動了，這是結構內的正常操作。如果不平倉，弄不好要止損，這是在隨進性的運動中。但是偶發性中，市場進去了以後，先是小虧，最後出現結構外的行情，直接演發到暴利的點去了，這是一種稀缺性的行情也是一種比較大的機會。結構內和結構外的操作策略上，基本上我就是這樣理解市場、定位市場的。
我重點強調的還是抓住必然性的機會，就是結構以外的交易機會。所有投資者要取得偉大成就的最重要的一個東西。很多品種，以前是這樣，以後也是這樣。各個品種裏，這個位置再破位的話，意義就非常大，這又是一個重點的高點破位，現在市場出現了這樣的行情，如果投機者在這樣的行情中沒有掙到錢，這是有問題的。你可能沒有搞清楚市場價格運動中的高概率本質特征。如果抓住了高概率本質特征，市場交易的本身目的性就會很強。橡膠和銅都是這樣，在這樣的行情中要掙錢，其實隨機性很大，非常困難。有些交易機會掙錢是比較容易的。像剛才這樣棉花的破位，這樣重大的結構破位以後，這個市場會有重大的投機價值。我當然不知道什麽時候破位而且很短的時間，但是這個階段持倉是正確的，有可能會暴利，這是一個思想的問題，不是技術的問題，這個階段掙錢，遠遠不是靠操作技巧的問題。隻要敢拿住，弄清楚自己為什麽要拿著，這個事情想明白了，裏麵不需要技巧。
我總覺得炒期貨中更多還是要不炒的成分，沒有技巧，炒涉及更多的風險管理，交易時機的發現。時機相對一些短的交易機會，一些重大的交易機會，比如三個月的棉花是高點破位。如果你是一個棉花現貨的經營者，一定會製造某種事情。這樣的市場出現以後，背後會有供求嚴重失衡的原因，技術投資交易員不一定要知道，就一個純技術交易者，存在重大結構破位以後意味著這是一個重大交易機會。如果你有這個機會，沒有交易技術，在這樣的行情中也能掙到大錢。螺紋鋼從上市再突破以後，出現了這樣的交易機會，這是一個很短的行情，後來就出現了下跌。
有人這麽認為，投機高手的較量不是投資技術、策略的較量，而是投資哲學、思想的較量。我另外也有一個認識的做期貨的圈內人，從1000萬，從棉花上賺到了15億，我剛開始真的以為這個人運氣太好了，這麽點錢，都能做到多少個億，運氣當然好到極點了，後來接觸了幾次，我請他到我們公司交流了幾日，我也到他們公司講過幾次課。然後我深深的發現，我從他身上得到的絕對不是交易技術買賣方法的啟發，而是交易思想。他對投機市場，期貨市場價格運動理解的本質規律的高度和深度上，我覺得非常深刻。我和他談兩個小時，其實是去考他兩個小時，現在他在期貨上錢比我多，但是我年齡比他大，我就想他的運氣真的是好到極點了。其實完全不是這樣，我從中學到了很多的東西。他的成功既有偶然性一麵，但他內在的對投資規律的把握，無論是基本麵、對產供銷、國內外市場的理解，現貨的理解，包括對投資本質的理解。他舉了幾個比喻，一個是杯子和遊泳池的比喻，一個杯子能盛的水有限，雖然可以經常盛水，但得到的總是很少；一個泳池可以盛很多水，幾年時間裏隻要有一場大雨，就能有很大的收獲。如果打麻將，他永遠不糊小牌，要麽就糊大牌。我問他為什麽，他說年齡小，失敗了從新再來。投資成敗從某種程度上來說，一定是投資者選投資思想的高度。再有這樣的交易機會，假如思想上認識到了，他能不能掙到這個錢，還涉及到心理的問題。有些人掙錢也會害怕，掙大錢的過程中，他曾經和我說過，有一天到了2.5個億以後，其實棉花出現了大幅回撤，2.5個億一下子到9000。對與正常的投資者而言，這是受不了的。中間如果出來了，後麵的故事就沒有了。假如思想上從投資的結構和趨勢的角度來說，這樣的機會發現並不難。
接下來是我自己的一些交易案例。這個是當初的國債期貨，我並不是想說這個交易有多麽的漂亮，而是這個交易它第二天平倉是不對的。現在也知道了這麽大的事情發生，多拿五天不就發財了。當時掙了6萬就很高興了，但這隻是大的行情中的一個破位，當時應該繼續拿著就好了。早期的國內交易市場行情震蕩很厲害，明明是一個破位，到了第二天就一直下跌。那個時候對這個結構的理解和趨勢的理解還不夠到位。因為心的容量隻有茶杯那麽大，所以也隻能賺茶杯那麽大的一點錢。
這是06年我講股指的一個會議。這種模型趨勢理論在股票市場上也是一樣的。我順便找一個股票市場上哪個地方破位了結果剛剛看見一個大結構，那我就說先買個20萬的股票放在那裏，後來那個股票就翻了一倍多。這種理念和模式，我想在股票市場和期貨市場上，都是一個道理的。
這個是豆油市場的交易案例，這些交易都是我真實的交易。當時市場上有一個大的結構破位。但是這筆交易並沒有賺到錢，為什麽？因為做進去之後行情又回來了。還有08年銅的趨勢交易。
我除了趨勢交易，結構內交易之外，也有一些確定性的經驗交易。這些交易是我個人的經驗所帶來的一種臨時性的交易，這種交易模仿起來操作難度就比較大一點。經驗交易的可重複性很差，隻有一種固定模式比如結構性交易才是可以學習模仿的。我做三五天以上的波段交易比較多，長線交易相對來說還是比較少。短線交易三五天之內破位了以後，價格波動幅度非常非常大，對於短線交易來說是一個重倉出擊隔夜的好機會。像我自己的交易，有著客觀定量科學的成分，但是真實的交易中，在結構的處理上，到底是不是要滿倉進去，
還是一看不對出來再進去，它其實有一個反複試探的過程。這個東西本來就要靈活變通一點，你進去之後希望它發生一點事的結果它沒發生，那我也不能改變市場的走向，在這個過程中它可能會發生一些階段性的虧損。所以我說交易買賣一定是科學和藝術的結合。
進攻是矛，防守是盾。你光拿著矛，別人一下就把你弄趴下了。所以說期貨交易一定要知掉怎麽樣在贏的情況下成功是一種高概率的事情，什麽情況下部隊要跑得快一點。
交易不僅僅是進攻方麵的，還包括風險管理控製方麵。我下麵講幾個案例，一個是100萬到3000萬的過程，這裏麵根本不是一帆風順的，這裏麵曾今虧過很多錢。他是怎麽處理的，我並不是說他的交易方法很好，而是說他的風險管理有值得我們學習的地方。比如說一個交易進去以後，第二天發現不對了以後，立刻平倉。為什麽要平倉，以及平倉好不好，不平倉會有什麽結果這些事情我都很難說，現在的分析，隻是從我的角度來分析他的風險管理。突破前一天倫銅暴跌，他直接開盤的時候就走掉，也不參於線上的交易。這個交易其實買的非常不好，但他沒有加碼，第二天直接止損走掉了，所以這種交易其實錯一點也是沒有關係的。2008年他金融危機的時候掙了大錢，2007年的時候交易做的並不是很好。10月1號放假的時候他買了大豆好多過節。放假了以後放盤暴跌影響國內直接跌停板開盤，賬戶上的280萬一下子到了200萬，他直接就砍倉平掉了。
交易趨勢判斷相反，或者階段性行情看錯，這些都是正常的，關鍵是要靠止損來規避風險。我自己做的並不是很好，像我大豆一年裏麵其中有三個月是看錯了行情的，本來賺了很多錢，但是又掉了下來。這三個月回頭來看是錯誤的，但是按道理來說期貨市場裏看錯三個月弄不好就要爆倉。這個正是因為順勢加碼的交易策略以及良好的風險控製，我即使在看錯三個月的情況下也隻是有點損失而已，
但是損失並不大，用了3天時間就把損失的補回來了。所以我說看錯的情況下你可以試著交易，但是一定要做好風險控製。
具體的風險管理到底應該怎麽樣呢？我講一下圍棋十訣：“不得貪勝，入界宜緩；攻彼顧我，棄子爭先；舍小就大，逢危須棄；慎勿輕速，動須相應；彼強自保，先勢後地。”圍棋是怎麽把敵人給打敗，但是這個圍棋十訣並沒有教你殺敵的方法，而是叫你在和人家博弈的時候如何保護好自己的安全。這個十句話完全可以用到期貨風險管理交易裏麵去。倉位管理，時間止損，價格止損，淨值管理，如果你在把握等待重大交易機會的時候想到這四個問題，你在期貨市場當中待得越久，掙大錢的概率就越高。如果你還沒有等到大行情出來就已經損兵折將了，那機會對你來說是沒有價值和意義的。
