交易雜談

投機交易並不是件容易的事，尤其是將杠杆投機交易做為主業。

大量閱讀相關書籍並做交易筆記是有益的。我們閱讀的時候往往是按自我喜好在選擇性理解，我們接受的是自己想要接受的內容，也就是說我們很可能在按自我意願歪曲理解原作者的意圖。這點對於做閱讀筆記的人可能較有感觸。我們過去做的閱讀摘抄，在現在對交易有了更深理解之後重新看一遍往往看出不同與過去的理解，甚至相反。我看到有些人在自己的摘抄筆記中穿插幾句自己的評語，但評語的表述意思與他自己的摘抄內容相去甚遠，可見我們的意識歪曲是相當大的。

投機交易是概率事件。我看到很多人說過這句話。這實際上是非常難以理解的概念。說這句話的人大多不知道自己在說的是什麽。我看過一本書，好像是美國心理學家寫的，整本書隻為解釋這一句話。書名想不起來了，抱歉。

對於同一主題，不同書籍可能有相反的觀點，比如交易的高勝算問題，有的說要高勝算有的說不需要。按我的理解，看似相反的觀點其實在表述同一個概念，隻是不同作者從不同的角度在表述＂勝算＂。（也可能這是我的意識歪曲）。這在本質上並不矛盾，但我無法用文字將其解說明白。開明的思想是很重要的。

理解的深度不夠也會產生誤解。同樣說勝算問題，有人說他的方法勝算很高80%，但問題是，這個勝算是怎麽算出來的？人們通常認為的勝算往往是高估的（至少要砍掉一半），我所知道的交易者勝算大多在50%左右或以下，達到70%勝算的都是些成名人物（現實或網上我沒碰到過）。交易測試的時候由於未將足夠的現實因素考慮周到，勝算會被嚴重高估。最明顯的例子是，推銷交易係統的人，他們忽悠新手時拿出來的交易係統讓人看了都怦然心動。實在的勝算率需要對較長一段時間的實際交易結果進行統計，而不是想當然的在曆史圖表套用。還有對於某些交易方式勝算統計沒多大意義，如果一年隻做一次交易，賺了，我們能說他的勝算100%嗎？

新手們學習交易一定要盡量打好基礎，不要好高騖遠。複雜的交易技術，一堆數學公式支持的資金管理方式，高深莫測的宏觀經濟分析，這些並不是投機交易成功所必需的。據說有人靠裸K交易，有人靠兩條均線，而我用K線加一條均線和布林帶交易，並沒有複雜的技術公式。新手用固定等量小倉的資金管理效果未必會差，Njrookie給我分享 的資金管理也並不複雜。短線投機者大多完全拋棄宏觀經濟分析。

表述有些雜亂，歡迎指正。

[just_soso]

我對“投機交易是概率事件”的淺見：投機交易是博弈（大機構，小機構，形形色色的散戶之間的博弈）。大機構多數情況下是贏家-他們有資金和信息（掌握博弈各方的實時倉位）優勢，但拉高後如何維持價位並出貨很有難度。散戶的優勢是倉位小（幾百或幾千股/百萬股以上的日均交易量-SP500），可隨時改變而不影響市場價格。曆史圖表可以用於回測並有大概率會重演，但博弈各方行為不同時就不會重演。比如，大機構在高位出貨形成一定的K線形態，之後價格下跌。但下次如果出貨不成功（散戶變狡猾了，不好騙了），大機構或許會讓價格走出類似的K線形態，然後繼續拉高，以期在另一高位吸引散戶買入。博弈各方行為和大的金融環境決定未來的價格走勢-行為類似則走勢重複，行為不同則價格走勢不同。大機構（莊家）實時掌握博弈各方的行為（買或賣），而散戶隻能事後判讀。