人性的弱點埋藏在靈魂的深處，如果我們不能有意識地進行係統分析，並針對性地防範，同樣的錯誤總會在投資決策中一犯再犯，而犯錯的驅動力也永遠不能消除。要戰勝敵人，首先要認清敵人。清楚自己的弱點所在並克服它，你才會在投資市場上立於不敗之地。
貪婪與恐懼
貪婪和恐懼是人類的天性，對利潤無休止的追求，使投資者總希望抓住一切機會，而當股票價格開始下跌時，恐懼又占滿了投資者的腦袋。市場是由投資者組成的，情緒比理性更為強烈，懼怕和貪婪使股票價格在公司的實質價值附近跌宕起伏。當投資者因貪婪或者受到驚嚇時，常常會以愚蠢的價格買入或賣出股票，追漲殺跌是貪婪與恐懼形成的典型後果。
巴菲特有句名言：“當別人貪婪時我們恐懼，當別人恐懼時我們貪婪。無人對股票感興趣之日，正是你應對股票感興趣之時。”
羊群心理
羊群心理就是盲目的從眾心理，往往會使投資者損失慘重。市場低迷時，是進行投資的好時機，但是由於市場上所有投資者都顯現出悲觀情緒，媒體也是一片空頭言論，大多數投資者因為羊群效應的心理，即使是最優質的股票被大幅低估，也不敢問津。市場高潮來臨時，則正好相反。
在股票選擇上也存在羊群心理，對那些市場熱烈追捧的熱門股票，即使是投機性很強價格已經很高，投資者依然不顧一切地買入。而被市場一時低估的真正優質股票，投資者因為冷門而沒有買入的信心。巴菲特說：“以一般的價格買入一家非同一般的好公司，遠遠勝過用非同一般的好價格買下一家一般的公司。”
一夜暴富
一夜暴富是投資者的普遍心理，急功近利也就往往成為通病。股票買入後一兩個月沒有漲就忐忑不安。看著別的股票不停地上漲，而自己的股票原地踏步，心裏十分著急，於是即使虧損也馬上換股。但剛拋出後它卻又漲了，而買進的股票又陷入虧損。這樣的錯誤一次次不斷的重複，最後竹籃打水一場空。
快即是慢，慢即是快。“如果你不願意擁有一隻股票十年，那就不要考慮擁有他十分鍾。”巴菲特這樣告誡投資者。
一葉障目
缺乏戰略性思維，隻看到短期一時的得失，而忽略長期的利益或損失。隻看到股票一部分的優勢，而看不到潛在的重大危機。站在戰略性的高度去思考，很多問題會得出不同的結論。
站得高，看得遠，隻有戰略性的思維，才能使我們大贏。對此，巴菲特總結為“對於大多數投資者而言，重要的不是他知道什麽，而是清楚地知道自己不知道什麽。”
僥幸心理
許多投機性的股票連續大漲，投資者經受不住暴利的誘惑，總希望最後接棒的不是自己，而命運卻常常捉弄他們，結果一敗塗地，血本無歸。
偶然性中包含必然性，碰運氣是獲勝的最大敵人。所以巴菲特稱自己“寧願得到一個可以確定會實現的好結果，也不願意追求一個隻是有可能會實現的偉大結果。”
過於自負
許多華爾街頂尖的專業投資人對價值投資不屑一顧，認為自己能把握市場的每一次機會。他們的確有淵博的知識，有極高的智商，有敏捷的思維，但卻被大部分看起來保守木訥的價值投資者所擊敗。國內有一些價值投資者，自以為是，總希望能獨辟蹊徑，最後誤入歧途，結果可想而知。
聰明反被聰明誤，老老實實按照一定的理論實踐，遠比自己亂來好。
缺乏信心
自負和自信是相對的。不能過於自負，也不能沒有自信。自信建立在自己的能力圈範圍內，簡單易懂的企業，經過深度透徹的研究，我們應該有自己判斷的信心。不必因為其他信息的幹擾或者暫時的市場低估，就推翻自己的結論。
厭惡損失
心理學實驗證明，損失所帶來的痛苦遠比同樣強度的獲利所得到的快樂強烈。因此投資者內心有一種盡力回避損失的潛意識。這種心理在投資活動中表現出來就是對損失的強烈厭惡，隻要虧損一點點，心裏就不能忍受，從而產生非理性的殺跌行為。
猶豫不決
猶豫不決與投資者的個性相關，這種投資者麵對機會的把握能力比較差。經常由於決策的遲緩而導致機會的喪失，或者是反複的追漲殺跌。
孤 獨
人是群體性很強的動物。相對於占絕大多數的短線投資者，以及股票市場的投機炒作，價值投資者是孤獨的。能否承受這種孤獨，是能否堅持長線投資的關鍵。
耐得住寂寞的投資者，才能獲得最後的成功。巴菲特說：“我最喜歡持有一隻股票的時間期限是——永遠。”
