這篇文章代表了我對美元的長期走勢的看法。
看到這個標題， 可能很多人會笑， 別是太多了點吧！ 說句良心話可能是一美元都沒有。 不過這沒關係，有一句話說得好， 這沒酒你要是能喝出酒來才是真正的牛人。 我想隻要你願意給思想一對翅膀， 你就可以無所不能， 無所不在。 一萬億， 可不是一個小數目， 所以， 考慮問題自然就會大氣一些， 也就不會太在意零打碎敲的事情。 也就不用天天起早貪黑地盯著5分鍾線為著十點， 二十點膽戰心驚。 這所謂， 站得越高， 看得越遠。 這有錢了， 就應該宏觀一點。 而且， 更要命的還是一萬億美元， 美元可是一個好東西， 至少在父輩的心目中是這樣的。 在二十年前， 能夠摸一下這種泛綠的叫做美元的東西， 就是一件很值得炫耀的榮譽。 但一下子擁有了這麽多， 就得多一番心思了。 美元已經榮耀了半個多世紀了吧！ 記得在四五十年前， 這個叫做美元的東西一個可以換上360個日元， 即使在20年前，還可以換上3個瑞士法郎。 可到了今天， 這同樣的一張泛綠的叫做美元的東西卻隻能買到110 多個日元， 1.2個瑞士法郎。 這也就是二十年光景， 咋整的就不值錢了呢？ 這不看不知道， 一看可真是嚇一跳。 這個叫做美國的國家， 他的人民和這個人民的政府可真夠能花，也敢化的。 據介紹， 盡管數據有出入， 但內容大體上都差不多， 就是這個稱做美麗的國家可是欠了別人不少錢， 有的說欠了8萬億， 有的說欠了36萬億， 不管8萬億還是 36萬億， 可都不是小數目。這債欠多了， 可就不是一件開玩笑的事情， 而且， 聽說， 這些年美國房地產漲了不少， 很多美國人把房子抵押了出去以欠更多的債進行消費。20歲， 30歲的人， 把到退休可以掙到的錢都拿出來提前化了。這幫人膽子可真夠大的，不知道他們有沒有想過還錢的事情。 不過， 估計是沒有。 你想， 你隻要算上一算，美國一年的國民生產總值大概也就10萬億美元， 假設10%的社會整體利潤全部拿來還外債， 不要說36萬億美元， 就是8萬億美元還要還上8年， 更讓人不可思議的是， 瞅美國和美國人那付架勢， 不太象勒緊褲腰帶還錢的那夥兒。 多半得想些別的招。 現代文明都講究信用， 我看美國人也不是沒信用的人， 這債是一定會還的， 可是如何還， 卻有學問， 沒看見， 美國人也精得很， 他盡欠的美元， 他就沒有欠點英鎊， 歐元啥的。 債務結構擺在哪兒， 事情就好辦了， 美元可是我們美國自家印的， 買幾台印鈔機， 卯足了勁使勁印， 我就不信了， 別說8萬億美元的債， 就是80萬億美元的債， 也不在話下。 這印錢， 可是標準的內政， 我想是不會有人幹擾的。 所以， 最重要的是保住美元世界貨幣的地位， 這點， 相信在短時間沒有問題， 養了這麽多飛機， 大炮， 軍事實力第一的實際狀況可以在一定時間內維持這一點， 但遠了說， 就不太好說了， 特別是如果有一天人民幣也能夠自由浮動的話就更難說了， 現在，出了一個歐元， 已經有了一點問題， 不過問題還不是很大而已。 這美元印多了， 還債自然是不會有問題， 但美元貶一點值看來是熬不過去的， 不過， 吃虧的反正不會是美國人， 吃虧的是借錢給美國人的那些人，所以說，這借債消費實際上是一件聰明人幹的事情， 這裏麵有很多經濟學學問。 我聽說，我們中國買了不少美國的國債， 假設這美元一跌， 那就等於我們這麽多年憋了吃奶的勁通過出口賺的錢全部送給美國人了。這麽大一個大禮包， 隻要貶一貶值就能搞定， 看來貶值是免不了的， 更不用說什麽貿易赤字，恐怖陰影， 產業結構失衡了。 既然這美元長期貶值是一定的， 那我的一萬億美元得想個法子保值才是。 隔壁的王總， 很有經濟眼光，現在人家現在是大公司的經理。 他在 15年前就買了好幾個房子，當時是借的親戚， 鄰居的錢， 我家還借了一些錢給他們， 這可是我們很長時間的積蓄， 當然，現在早就還上了， 但這筆原來可以買房子的錢，現在買一個車庫都不夠。 現在， 王總還在買地， 蓋房， 建房子， 賣房子， 還在借錢， 不過借的是銀行的錢。 王總15年前說機會在房地產， 今天， 王總還是這樣說， 看來， 房地產真是一個好東西。可惜， 這房子買賣太不方便， 而且，我這可是一萬億美元， 這要買多少房， 哪天， 需要個現金辦點事啥的， 賣了房子取錢，太不方便。 不過，大的角度看， 這人口在不停地增長， 雖然， 聽說有一些開發月球的計劃， 但在一個可以預見的時間， 好像可行性不大， 所以說， 地產資源是用一點少一點， 長期的供需結構失衡， 這房地產應該是一萬億美元投資中的一個長期組合。 既然是長期， 我們就不會太考慮短期的漲跌， 但我也不想入手一個1990年的東京的地價， 那年頭， 彈丸之地的日本的地價之和比當年美國的地價總和都高， 這就叫泡沫了， 這泡沫終究是會碎的，日本房地產泡沫的崩潰導致日本經濟十年都不能雄起， 就是直到今天也沒有完全修補好， 所以， 介入這樣的房地產市場還是要多考慮考慮的。 不過， 扳扳手指頭， 現在可以介入的房地產市場還真不是太多。 不過， 我看新西蘭的房地產市場真不錯， 陽光， 空氣， 水，還有kiwi果， 都是一流的，很早就聽人說過， 新西蘭是天堂的物質表現， 在天堂裏買房， 我看不管多貴， 總會有人出得起這個價的。 因為， 這個世界上， 有錢人實在很多， 而有錢的中國人更會越來越多， 這可是一個大大的宏觀， 而且， 隻要一天國內的有些製度不變， 這出國還是會有非常多， 非常大的吸引力的。 我相信願意把新西蘭作為後花園的中國人是大有人在， 其他國家的人也少不了。 這段時間， 好像新西蘭的房地產市場有點退潮， 可照我看， 這才是真正找房， 買房， 買地的好時機。 因為和房主有得談啊， 可以買到一點好貨， 而且， 不會太貴。 但是， 一萬億美元實在是太大了， 新西蘭也太小， 經不起折騰。 而且光買房買地也解決不了問題， 管理起來太麻煩，最好的還是買一些容易管理， 容易變現的東西。 我看最好的選擇就是資源和能源類的商品， 這些玩意第一不能再生， 第二， 需求巨大， 你不看， 中國這些年發展這麽快，而且一時半會也不會停下來， 所以，對能源和資源類商品的需求現在和將來都一定少不了。 再說了， 咱中國政府有的是錢啊！ 雖然比我這個一萬億美元要少一點， 但也有個4，5千億， 不是一個小數目。 你看， 連我這個半拉子也知道美元貶值是不可避免的， 那些學富五車的基金經理， 采購經理還不是使勁用美元換一些東西回來， 對付一種貶值貨幣最好的方法就是用這貨幣買入大量用它來計價的商品， 而且， 這種商品的存續期是越長越好。因為， 油鹽醬醋它存不住， 隔三差五的就要變質，真實商品裏， 存續期最長的大該也就是房地產了， 但也不能全買了它。 所以呢？ 還是石油，金， 銀， 銅，鐵 這些能源，資源類， 貴金屬商品比較好。 因為，它們第一都是用美元計價的，第二， 還有期貨可以選擇， 不怕發黴變質還可以滾動合約。 所以，這美元要貶， 最好的應對辦法就是用美元大量買進這些美元計價的不可替代， 無法再生的資源和能源類商品。 這不就是嗎， 你看這石油價格是一路漲上來了， 金， 銀， 銅， 鐵， 也一個沒拉下。 這段時間好像金屬商品市場在調整， 可照我看， 這些都是短期的， 微觀的。 真正宏觀的是它們都會在未來一個勁地猛漲，重要的就是介入的時機了。 不過， 這種大規模， 大麵積的能源， 資源類商品的上漲， 至少， 說明我的大思路還是可以的， 敢情大夥兒和我想的也都差不多。 不過， 在這些商品之中， 我最看好的還就是石油了， 這個東西要比其他商品更寶貴。 聽說了， 全球這過去的35年就沒有能夠找到啥新油田， 所以， 這供應就是這麽回事了。 可這需求可是一個勁地看漲。 不說別的， 眼瞅著這中國大陸滿街上跑的汽車真變得不要太多， 你看連我們隔壁那個上班才5年的毛頭小夥也正在琢磨著買一輛汽車開開（因為， 買房太貴了， 退而求其次） 這可都是看得見的需要石油的。就更不要說， 那些看不見的了。 油價在10到40美元一桶可沒少耽誤時間， 足足盤了有20多年， 這一朝突破， 架勢可是不小。 這一年來， 油價可實在漲得太快了， 而且這短時間伴隨著油價漲， 這美元還一個勁地跌，真是氣死人， 我恨不得馬上把所有的美元全部都換成石油， 這如果不再快一點， 最後可就隻能買汽油桶了。 也真怪了， 你說為啥油價漲， 這美元就要跌呢？ 我就尋思著， 這什麽東西都是一個炒，以前炒郵票， 後來炒股票， 這炒這一行，我可在行， 這最講究的就是四兩撥千斤， 而最好的四兩撥千斤就是打人民戰爭， 動用一切可以動用的力量和工具， 給大家造成一種機不可失， 時不再來的假象， 如果能夠配合基本麵就更好， 不能配合基本麵， 找幾個畫線專家指示一下方向也可以。 要點隻有一個， 在盡可能短的時間裏， 動用市場自己的力量能升多高升多高， 能漲多快漲多快， 這叫快速脫離成本區， 而行情的始作俑者主要是控製節奏調控方向。 我看這段時間炒得最熱的就當推石油， 我看招數也八九不離十。因為這個行業和郵票， 股票也差不多， 除了部分是真正衝著買油去的， 很大部分根本就是衝著買賣價格去的。 這價格低就買進， 然後， 想辦法把價格弄上去， 這一拋就有錢賺了， 這在以前叫投機倒把， 是要批判的， 不過， 現在好像挺流行。 我想， 我要是有個一萬億美元， 我也去搞點石油玩玩， 不過， 這玩石油和玩股票可稍微有點不一樣。 搞股票是單一市場， 而搞石油就複雜一點， 單一市場玩不好， 要玩海陸空聯合作戰。 因為這裏麵還有一個匯率的問題。 這石油是美元計價的， 萬一要是美元不斷走強， 這要把石油價格炒上去可就不大容易。 因為美元要是升值了， 誰還願意緊呼呼地去買石油， 一定是等著這個石油降價嗎？ 因為， 不可能不降價， 美元在升嗎？ 一個貨幣是貶值還是升值， 說到底的是這個貨幣的購買力， 你100美元買的石油越來越多， 這 就叫升值， 不叫貶值了， 所以， 美元一升值， 這炒高石油價格就沒戲， 要是炒低它， 倒是缺它不可。 所以， 要炒高油價， 最好的辦法就是炒低石油。 你想，如果美元一個勁地猛跌， 那情況就不一樣了， 稍微加一點調料， 這石油就能輕鬆漲個不停。 你今天不買，我明天還漲， 而且明天美元還要貶值， 你可能更加買不到， 這叫火上加油。隻有這樣， 這石油價格才能一個勁地漲上去， 因此為了保證關鍵時候石油價格能夠上得去， 我就還得花點錢在外匯市場做部署， 千萬不能到時候掉鏈子。 關鍵時刻就要讓這個石油和美元比翼齊飛， 石油越漲， 美元越跌； 美元越跌，石油越漲， 真是笑到癲。 而在需要階段性控製油價的時候， 就需要美元階段性地走強， 說一句大話， 我讓石油價格跌，他就要跌下去， 否則， 我如何去做這個波段操作。沒有波段炒作， 我平時總不能喝石油過日子吧。 不過， 炒來炒去還是為了錢， 這石油它不管題材多麽豐富， 總有一天還是要離開這個市場， 還是要把所有的利潤全部兌現。 這什麽時候兌現才是一個好呢？ 我上看， 下看， 左看， 右看， 我看來看去， 好像還是我們偉大的中國最有投資吸引力。 十三億的人口， 過去20年的高速發展， 教育的重視， 基礎產業的大量投入加上最勤勞， 能吃苦的中國人民和我們一直不缺的智慧和文化， 中國已經是一頭睡醒的雄獅。中國在未來的二十到三十年裏， 將成為世界新的經濟， 金融， 政治中心，不管中間有多少個坎， 多少彎路， 這整體向上可不是想停就能停下來的。 就像半個世紀以前的美國， 應該說， 可能比美國更加輝煌。 這會醞釀多少個機會。 隻可惜我擁有的是美元一萬億。 在目前， 人民幣不能自由流動的情況下， 這麽大的資金根本沒有辦法自由地出入， 2003年拋出的什麽QFII (境外機構投資人)的總投資規模也不過幾十億美元， 和我的那一大筆錢比起來， 實在是杯水車薪，解決不了任何問題， 所以， 投資中國現階段隻有等待， 尋找合適的機會進行介入。 除了中國以外， 另外一個值得考慮的就是美國了， 因為拿的是美元， 我當然願意最大可能地投資到美國， 可現階段， 投資啥呢？ 自從2000年股票市場進入調整階段以來， 盡管， 目前， 道瓊斯指數在1萬點左右徘徊了很長一段時間， 但從經濟周期來看， 完全結束調整的可能性不是很大。 而且， 從傳統工業來看， 美國已經沒有太多值得大家關注的行業了， 大量的產業都在向外國轉移， 巨大的勞動力成本的差異決定了在這個差異得到有效彌補之前， 美國的製造業很難有戲。 看看房地產市場， 這過去的四年， 打從美國股票沒戲以來， 也就是房地產支撐著整個美國人民的生活， 因為， 不斷調低利息的影響， 房地產市場有了快速的上漲， 現在， 美國剛剛從減息期轉為升息期， 未來， 對房地產市場的影響不可避免， 不管未來美國房地產的調整形式是空間還是時間， 目前應該不是一個很好的介入機會。 看來， 還得再等等。 美國的短期利息盡管也上升了， 但通貨膨脹率太高， 把錢放在美國的銀行裏麵， 還不如現在就消費掉， 因為， 利息所得全部給通貨膨脹給吃掉了。 實在劃不來。 歐洲的經濟一直死氣沉沉， 不成氣候， 歐洲的房地產也沒有太多的戲， 這幫人好像也不是太熱衷於我們最喜歡的炒作， 所以， 市場相應力不夠。 不做也罷。 我看， 我們的近鄰日本也是一個不錯的投資選擇， 日經指數調整了十年， 實在是很充分了， 而日本的房地產市場經過過去十年的調整， 往下的空間也得到了很好控製， 再加上日本人的製造業還是非常有競爭力， 它的核心的技術競爭力非常強， 所以， 日本應該有一點搞頭， 找不到好機會， 投資一把日本的股票和地產市場都是一個可以進行的選擇。 隻可惜， 我對日本人有點心理情節， 這個民族我不太喜歡， 而且日本人一直和日元過不去， 在日本的投資有非常大的匯率風險。 那些國家級資金都不太講理， 也不計較盈虧得失， 不太好惹。 所以， 免了也罷。 看來看去， 暫時還是隻能停在商品市場裏， 反正這個東西題材比較多， 以後的炒作空間也比較大， 市場規模也大， 所以， 在人民幣沒有自由流動之前， 在美元資產變得更有吸引力之前， 我看也就是商品市場是一個最好的選擇了。 那就這樣吧！ 第一：找機會多買一點石油， 做一點波段炒作；商品金屬也可以找機會介入； 第二：留一部分錢在外匯市場進行一些部署，配合炒作； 第三：在美元反彈時候， 多換一些商品貨幣； 第四：在世界各個市場逢低買入各種各樣的能源資源類股票。 然後，就是到處玩玩， 旅遊旅遊， 不管如何說， 我現在可是一個有錢人了。追求更高品質的生活才是生命的根本所在。 這個金融市場它也就是怪， 天道它未必就能酬勤。
2006年11月