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三重魔力日的數據統計

(2010-09-16 18:45:50) 下一個

三重魔力日的數據統計

(2008-12-19 10:26:03)

從事短線交易的投資者,一直希望能夠破解並利用每季度一次的“三重魔力日(Triple Witching)”現象。每月的第三個周五,是選擇權到期的日子,而每年的三、六、九和十二月的第三個周五,股指期權和股指期貨也都到期。

自1982年6月標普指數期貨開始交易以來,股票選擇權、股指選擇權和股指期貨都會在“三重魔力日”到期,每年共有四個“三重魔力日”。最近由於個股期貨的出現,有些人也開始使用“四重魔力日”的說法,不過,個股期貨的市場相對仍然很小,因此這種說法並未被普遍接受。

在“三重魔力日”當天以及之前的幾個交易日中,股市的波動通常會加劇,交易量通常會放大。

我們Stock Trader's Almanac對一係列“三重魔力日”型態和季節性趨勢進行了追蹤和分析,發現了某些規律。交易者利用這些規律,有助於增加利潤、避免虧損。

為了找出“三重魔力日”的交易型態,我們分析了這個日子當天及之前和之後幾天的市場狀況。這決不是件容易的工作,因為一旦交易型態變得明確,投資者就能預料並利用這種型態,於是型態也就隨之發生改變。

  下麵是我們對道指“三重魔力日”當天及前後表現進行分析後的一些發現:

除了第二季度以外,過去十年中“三重魔力日”那周道指均傾向上揚;而“三重魔力日”之後那周股市傾向下跌(過去七個“三重魔力日”後那一周股市連續下跌)。在股市持平期間,“三重魔力日”當周傾向下跌,但在2000-2002熊市中,下跌得更加厲害。

在“三重魔力日”當周出現下跌後,接下來的那一周也傾向下跌。這種型態最為有趣。自 1991年以來,共出現十七個下跌的“三重魔力日”周,而其後一周內繼續下跌的有十四個。令人吃驚的是,在之前的十年中,“三重魔力日”當周下跌的情形共出現十三次,而“三重魔力日”後一周上揚的竟占到十二個。

  如果按季度對“三重魔力日”進行分析的話,型態就變得更加明確了。第二和第三季度的“三重魔力日”當周及其後一周多數下跌;而第一和第四季度的“三重魔力日”當周表現出明確的上揚傾向。

  “三重魔力日”當周及下周在股市表現最好的六個月--十一月至次年四月--呈上升趨勢,而在股市表現最差的六個月--五月至十月--呈下跌趨勢,我們認為這並非偶然。

  自1991年以來,第二季度的“三重魔力日”當周有六個為上升,七個為下跌;“三重魔力日”後一周有十一個為下跌,上升的僅有兩個:其中六個上揚“三重魔力日”當周後僅有一個周為上揚,而在七個下跌“三重魔力日”當周後卻有六個下跌。

  第三季度的“三重魔力日”當周表現稍好,十三周中共有八個上揚。但“三重魔力日”後一周中下跌的占到十個:其中八個上揚“三重魔力日”當周後繼續上揚的周僅有兩個,而五個下跌“三重魔力日”當周後繼續下跌的周倒有四個。

  第一和第四季度的情況則截然不同。第一季度的“三重魔力日”當周表現非常出色,十三個中有十個上揚,但之後一周中下跌的卻有十個:十個上揚“三重魔力日”當周後一周上揚的有三個,而三個下跌當周後一周全部下跌。

  第四季度“三重魔力日”期間的表現是最好的。十二個“三重魔力日”當周有十個上揚,而接下來一周繼續上揚的也有九個:十個上揚“三重魔力日”當周後有八個同為上揚,兩個下跌“三重魔力日”當周後有一個為下跌。

  我們認為,“三重魔力日”當周周一和周五的表現比較重要,交易者在這兩天中如何行動,對股市的未來走勢很有指導意義。因此,我們著重分析這兩天的股市表現。

  過去十三個“三重魔力日”當周中周一上揚的有十個,同期十三個周五中上揚的有七個;六月份的周一,十三個中有八個上揚,同樣數量的周五中有七個上揚;九月份--一年中表現最差的月份,十三個周一中有八個上揚,但周五上揚的僅為五個。

  十二月份--一年中表現最好的月份之一,也是近年來“三重魔力日”期間表現最好的月份。過去十二年中,十二月份“三重魔力日”當周周一上揚的有八個,周五上揚的有九個。

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