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《關於止損》

(2016-11-12 23:28:16) 下一個

  

                                                       《關於止損》

一,止損的慨念

錢沒賺到也是虧損。簡單來說,就是應該在你賬戶裏的錢,現在沒在賬戶裏就是建倉止損和平倉止損沒有差別 。

首先我們要弄明白什麽是虧損?你的本金或是你已經賺到的錢變少了是虧損,同時,好的入點出現了,而你該及時進場賺的沒賺到也是虧損。你該賺的虧損。

大部分投資者要麽沒有止損概念,要麽隻有平倉止損的概念,而沒有建倉止損的概念。該進場時沒進去少賺了錢,該出場時沒出去多虧了錢,都是虧損,而且應該把這兩種虧損同等看待。

對你的賬戶來說,對你的資金來說,建倉可能帶來贏利、可能帶來虧損,平倉也可能帶來贏利、可能帶來虧損,每次贏利是建倉和平倉共同完成的,每次虧損也是。因此建倉和平倉是一樣的、進場和出場也是一樣的。建倉和平倉缺一不可,他們對資金的增長或減少的作用是相同的。

很多人因為知道割肉很疼,所以遲遲不去平倉止損;然而,更多人因為隻知道多長一點肉會很開心,而不知道該長的肉沒長出來和割肉沒有分別,所以隻有建倉贏利的衝動,沒有建倉止損的意識。

就以投資股票為例,你的財富有兩種存在形式,即要麽是貨幣,要麽是籌碼;你的整個賬戶或是單個股票的籌碼也隻有兩種狀態,即持倉和空倉。如果籌碼在貶值,你持有的是籌碼,你的持倉就錯誤了;如果籌碼在升值,你持有的是貨幣,你的空倉就錯誤了。持倉錯誤了,需要用平倉來止損;空倉錯誤了,需要用建倉來止損。

比如一位投資者做股票,目前的賬戶是100萬,因為錯過一個買入機會點,沒進場,少賺了10萬,如果進場了賬戶應該是110萬。這種不建倉少賺10萬的情況,和賬戶原來是110萬,錯過一個賣出機會點,沒出場,多虧了10萬,賬戶變成了100(不平倉多虧10萬的情況),對賬戶的損害程度是一樣的,都應該馬上止損。賬戶原本應該是110萬的,現在由於沒進場隻有100萬,隻要行情方向沒有改變,就應該即使止損,馬上進場。

 二, 出場止損隻是風險控製的一部分    

在一個好的股票交易者眼裏,出場止損永遠隻是風險控製的一部分,而不是全部。要做好風控,你還得在下單交易之前就得有所準備和考慮。

第一,首先得係統地學習實踐,建立自己的交易係統。這是入市交易的先決條件。可是這麽顯而易見的常識卻往往被忽略,大部分投機者都沒有做到這一點,很多人就是因為在商業上很成功就來做高風險的證劵交易了,而且不經任何專業訓練就按照做現貨交易的經驗來做期貨交易。這可是止損所無法控製的風險。

第二,是慎戰。有了合適的交易係統後,還得耐心等待符合自己交易模式的市況出現,絕不要輕舉妄動。正如《孫子兵法》所說的:非利不動,非得不用,非危不戰。

第三,準備充分,功夫在盤外。做好盤後作業,從正反兩個方麵做好預案,不打無準備之仗。機會隻青睞於有準備的人。

第四,選對品種。一般宜選成交活躍、趨勢強勁、氣勢如虹的品種。正是《孫子兵法》所謂的“勢險節短”。

第五,方向。隻做順勢,這就最大限度地控製了虧大錢的可能。

第六,時機。散戶投機者應該是時機為王。不到關鍵的支撐阻力就不要動。寧可錯過,不可做錯。

第七,倉位。倉位是風險控製的一個重要因素,一般應逐次建倉。

一個投資者如果能做到以上7點,那麽在大多數情況下是不會觸及止損的。

第八,止損。最後才是止損。如果走勢反向突破關鍵位、觸及止損價位就及時止損好了,再耐心等待下一次的交易機會。

三,如何設立止損是一門藝術    

  當一個趨勢開始出現的時候,順勢進場。同時,設置一個止損,相當於防鯊網的作用。當進場的理由消失的時候,就是止損出場的時候。舉例來說,某一品種的價格在某一區間橫盤收斂較長的時間。當突破發生的時候,就是進場的好時機。如果價格又回到區間之內,這就是一個假突破。那麽,止損就放在這個區間之內。另一種情況,在突破之後,如果價格順勢發展,那麽,止損位置也隨著趨勢的逐級發展而同方向逐級移動。相當於一個人在大海裏麵遊泳,身後有個保護網隔著一定距離在同步跟隨。一旦海流把人向相反方向衝回去一定的距離,足以證明海流的方向和人遊泳的方向相反了,那麽,防鯊網就可以起到安全保護作用,讓人的安全得到保障,可以全身而退。而在順流而行時,可以最大限度地跟蹤海流的趨勢。

投資者常見的錯誤是沒有設止損或者止損過遠。當有明確的信號表明趨勢已經發生逆轉的時候,就是該止損出場的時候了,包括獲利止損出場。如果止損設置過遠,投資者將承擔不必要的虧損,或者是在盈利的時候利潤回吐過大。還有一種錯誤,就是止損設置得過近。不同時間尺度的投資者對於趨勢幅度的定義不同。如果中線交易者進場之後,以短線的反向信號作為止損,那麽一個小的反向波動就會使中線交易者離開市場,錯過本來可以抓住的中級趨勢。隻有當交易者能力足夠時,如果出現短期的反向波動,可以考慮暫時將部分頭寸出場並在最終止損並未觸及時適時回補,來回避短期的波動。

如果價格運行順利,已經獲得滿意利潤,或者市場嚴重超買超賣,或者麵臨重要阻力支撐位,這種狀態下,止損的設置會有所調整。此時價格很可能會出現波動率加大的狀況,如果等到確認趨勢完全逆轉再出場的話,可能會有較大的利潤回吐。這時,可以考慮縮緊止損的幅度,以及運用低級別時間尺度的反向信號作為平倉信號。此刻的指導思想就不是緊緊跟蹤趨勢不放,而是如何在較大程度保障既得利潤的前提下跟蹤趨勢。

總之,止損的設置以及隨著趨勢的發展逐步調整止損位,是門藝術。設置的過遠過近都會產生不理想的後果。交易者需要在實踐中不斷摸索,找到一種適合自己性格的止損設置方法。而且,一旦形成交易計劃,定好了止損,就隻能順勢移動,絕對不能反向移動。更重要的是,一旦止損被觸及就要堅決執行,要能克服人性的弱點,做到知行合一。

(注:此文隻是從我的視角和經驗出發。因為我隻交易美股主要指數, 不做個股,或不成熟證劵交易市場的指數,就是為了避免像此種反向大幅跳空把人鎖住,無法出逃的的悲劇。)

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