帕努奇交易記第28周：-9.1%, 年-28.5%

   第28周交易13次共23手。虧損-61.2K，-9.1% (-23.0, -3.1, -8.7, -24.0, -2.3)。YTD -$244.3K，-28.5%。 現賬戶資金612.5K，保證金162.9K，杠杆4.6，波動率3.6%，風險極高。

   本周疫情繼續惡化，但納指又創新高，納指與其它期指的背離繼續擴大，賬戶損失破了紀錄。目前賬戶仍有1手NQ，2手NQ/ES，3手NQ/RS，2手NQ/YM空倉與1手ZS/ZW多倉，風險極高。

   大約一年前我開始使用期貨相對值來進行配對交易，到目前為止已證明失敗。其理論是基於各種期貨的價格都是相關的假設，從曆史數據求出相應的相關係數，根據相關係數用其它期貨的價格就能計算出期貨及配對組合的理論價格，這個理論價格與實際價格之間的標準差就是相對值RV。

   實踐證明，使用這個假設進行交易有很大缺陷，主要原因是相關係數來自於曆史數據，不一定能代表目前的相關性，或者說由於某種原因，期貨之間的相關性發生了很大變化，因而導致理論價格計算失真。以指數為例，當前疫情使道指，標普，羅素受到嚴重打壓，而對以高科技互聯網電商為主的納指（反正在家就可以上班營業）的影響較小。造成了當下經濟並不好，納指還屢創新高，納指與其它期指的嚴重背離的情況。NQ/ES組合竟然出現RV大於6的情況，理論上這種概率不到百萬分之一。就要崩盤嗎？不知道。

   無論理論多麽完善，every rule has an exception，股市總會出現意料不到的情況，因此炒股必須有風險控製。

   以下是本周期貨及配對組合相對值變化情況。

期貨/組合	RV	變化	市值
NQU20/ESU20	6.16	1.06	$57,900
NQU20	5.43	1.08	$216,875
NQU20/YMU20	5.03	0.92	$86,975
NQU20/RSU20/2	4.97	0.95	$74,655
ZBU20/6JU20	3.27	0.76	$62,544
GCQ20/6JU20	2.40	0.28	$63,193
6BU20/HOQ20	1.95	0.18	$26,702
ZBU20/ESU20	1.82	0.77	$20,556
NGQ20	1.79	0.05	$18,190
ZBU20	1.69	0.74	$179,531
6BU20	1.54	0.05	$78,913
RBQ20	1.54	0.37	$53,823
RBQ20/CLQ20	1.33	0.38	$13,203
HGU20	1.30	0.78	$72,825
ZBU20/YMU20	1.27	0.58	$49,631
6BU20/6AU20	1.20	0.07	$9,413
SIU20	1.13	0.57	$95,400
ZSU20/ZCU20/2	0.83	0.68	$10,625
YMU20	0.65	0.23	$129,900
ZWU20/ZCU20	0.63	0.93	$9,950
CLQ20	0.63	0.27	$40,620
GCQ20	0.30	0.66	$180,180
ZWU20	0.27	0.72	$26,763
6AU20	0.23	0.33	$69,500
ESU20/RSU20/2	0.23	0.00	$16,755
ZSU20	0.21	0.18	$44,250
ZSU20/ZWU20	0.07	0.11	$17,488
NGU20/NGQ20	0.00	0.00	$410
6CU20	0.04	0.49	$73,570
6CU20/6AU20	0.20	0.40	$4,070
RSU20	0.30	0.02	$71,110
6EU20	0.42	0.07	$141,456
ESU20/YMU20	0.66	0.23	$29,075
GCQ20/SIU20	0.88	0.64	$84,780
ZCU20	1.28	1.03	$16,813
HOQ20/CLQ20	1.47	0.31	$11,590
CLQ20/NGQ20	1.52	0.13	$22,430
HOQ20	1.54	0.31	$52,210
HOQ20/NGQ20	1.83	0.04	$34,020
HOQ20/RBQ20	1.95	0.17	($1,613)
ZBU20/NQU20	2.75	0.19	($37,344)
6JU20	2.99	0.33	$116,988
ESU20	3.01	0.72	$158,975