帕努奇交易記： 第19周 1.7%, YTD -0.3%

   第19周交易32次共32手，盈利 1.9K (-4.3, 2.8, -1.4, 3.9, 0.9)。YTD $-0.4K，-0.3%。 當前最大DD -$241K，-74.0%，已212周。 最低點反彈 37.6K， 48.2%，已172周。 現賬戶資金115.6K，馬金22.1K，杠杆5.0，波動率3.0%。風險較高。

   本周股市大漲。美元在上漲了一個月後終於開始下跌。外匯及商品期貨上漲。賬戶在期指石油黃金小麥上大賺，在大豆上出現4～5K嚴重虧損。大豆大跌的原因是中國已經開始減少從美進口，並且增加國內播種麵積。虧錢的主要還是因為操作上的失誤，過早地將與其配對的小麥倉位賣掉，致使後來的大豆大跌失去了保護，而且是在重倉的情況下。賬戶目前持有澳元白銀道指大豆多倉，納指空倉。風險較高。

   今年我在交易上進行了一些改進。首先是創建了一個利用市場之間的相關性來評估市場價格的方法。其次是引進了配對交易。這些措施目前看來提高了交易勝率，提高了杠杆，降低了風險。但能否穩定盈利還需要經過時間的考驗。由於缺乏曆史數據，我的模型甚至不能回測到5年以前，更不用說上次金融危機和白銀瘋漲時的情況。股市存在不可預見的風險，我必須時時小心。在此引錄火爆老頭在大千《最後的道歉》中所說的話以作示警：

 “下麵說說老頭認知的失誤。主要是兩個方麵，第一，利用曆史數據回測的時候，沒有考慮到short squeeze的影響。這個影響隨著ETF資金量的變大越來越嚴重。第二，老頭認真看了曆史數據回測，最差的是2007年的2月27日，單天降幅隻有不到25%，所以雖然知道xiv的liquidation條件，從來沒有把它放在心上。周一白天跌幅超過31%，老頭因為已經到底，所以即使在周一晚上vix期貨一開始暴漲的時候，老頭還是認為不會到達臨界。不僅沒有關閉倉位，而且老頭還在svxy下降的過程中加了幾筆，造成了更大的損失。”

“所有的模型都是好的，直到被證明是不好。市場永遠是正確的，雖然有時貌似不正確，但是最後永遠被證明是正確的。”