是中國老太太還是美國老太太哭了？

是中國老太太還是美國老太太哭了？ zt




　　在筆者十幾歲的時候，就聽到這樣一個故事，大意是話說有一個中國老太太和美國老太太，中國老太太攢了一輩子的錢，到了臨死前才攢夠了買新房的錢，才住上了新房，而美國老太太則先貸款，住進了新房，到死貸款也還完了，她也因此住了一輩子的新房。這個經濟故事的寓意很明顯，稱讚美國老太太的消費行為，嘲笑中國老太太的不識時務，是啊，同樣的收入，美國老太太相對於中國老太太來說，多會做人啊，多會懂得享受生活啊。在同樣的環境下，隻不過是稍稍改變了消費模式，美國老太太就能提前住了一輩子的新房，而中國老太太卻是固執己見，在臨死前才圓了自己的住房夢，相對於現在的超前消費、透支消費的理念，中國老太太的攢錢消費理念真是太老土了。

　　當初筆者看到這個故事的時候，雖然也頗為羨慕美國老太太聰明睿智的消費行為，懂得充分利用別人的錢進行提早消費，可也許是中國人傳統的保守理念的影響，總覺得美國老太太的這種超錢消費、高債消費的行為模式，不太符合筆者的胃口，因為其中蘊含的風險比較大，萬一經濟環境不好，或者是出現個天災*，而出現無法償還銀行貸款的情況，那房子豈不是會被銀行強行收回拍賣，要是錢還是不夠償還貸款的話，恐怕銀行要逼得筆者砸鍋賣鐵、傾家蕩產了！

　　因此一事有一其利，難免會有其害，超前消費、高債消費模式雖然能夠讓人提早獲得消費品，但是其中也蘊含了不容忽視的高風險因素。雖然美國老太太提早住進了新房，但是住的不安心，住的有些心驚膽顫，老是擔心有個天災人禍的什麽，而中國老太太遲了點住進新房，但是卻住的安安穩穩、舒舒服服，根本不會擔心哪天會又有張銀行的賬單來催你還款。

　　2007年美國次貸危機的大爆發和進一步蔓延，毫無疑問就是對美國老太太這種超前消費、高債務消費模式的總清算。所謂次級貸款，是指在美國向信用分數低、收入證明缺失、負債較重的人提供的住房貸款。根據有關統計顯示，2001年全美25%次級抵押貸款發放給了那些像美國老太太一樣的收入證明缺失的借款人，但2006年這個比例已升至45%。更令人驚愕的是，一些貸款機構甚至推出了零首付、零文件的貸款方式，貸款人可以在沒有資金的情況下購房，僅需聲明其收入情況，無需提供任何有關償還能力的證明。美國消費文化和美國金融機構對超前消費、高債消費模式的鼓勵和縱容，使得很多並沒足夠收入來償還貸款的低收入人士，也可以通過次級貸款而購買住房，結果使得美國的次貸危機越吹越大，越演越烈，而華爾街的一係列的金融創新產品更加使得次級貸債務被全球的金融機構大量增持，這也就是意味全球的金融資本都被吸引到美國次貸泡沫的創造過程中，全球投機資金的大量流入使得美國次貸泡沫被吹的更加龐大了。現在沒有人能夠準確估計出次貸市場以及其金融衍生品究竟涉及到多大規模的資金量，因為它涉及了太多數量的投行、基金公司和銀行機構等等，不過有專業人士保守估算會有5-6萬億美元左右的規模。

　　從2004年開始到2006年的兩年之間，美聯儲的17次大幅度加息行為，終於刺破了這巨大、輝煌一時的次貸泡沫，美國房貸市場逐漸步入了衰退階段。還款利率的大幅度上升和房價的下跌，使得美國的次貸市場違約率大幅度上升了，而這對美國的次貸市場和大量投資次貸債務的投行和金融機構造成了致命打擊，2007年4月2日，美國第二大房貸公司新世紀金融公司的破產事件，意味次貸危機由此正式爆發了。從此以後，美國的金融市場就陷入了一連串讓人眼花繚亂、震驚詫異、影響重大的動蕩事件之中，兩家最大的房貸公司房利美、房貸美被美國政府接手了，而貝爾斯登的垮台、美林證券被接管、百年投行雷曼兄弟的破產、全美最大的儲蓄及貸款銀行--華盛頓互助銀行的倒閉及最為著名的花旗銀行的岌岌可危的情況，這些事件表明美國的次貸危機正在逐步演變為全麵的金融危機，金融海嘯正在逐步逼近，一時間之間，作為世界上最強大的經濟體的美國，作為世界的金融中心--華爾街，到處是一片人心惶惶，風聲鶴唳的可憐景象。

　　麵對這樣的金融災難，美國老太太終於哭了，因為不僅她的房子要被銀行強行收回拍賣出去了，而且還要背負一身的債務要償還，奮鬥了一輩子，可是由於自己的貪婪，由於自己的超前消費，由於自己的高債消費，現在是自釀苦果，到了老年時候依舊是兩手空空，一身債務，流離失所，可悲可歎。此時的中國老太太也終於笑了，笑得多麽開心，辛辛苦苦攢了一輩子的錢，到了派上大用場的時候，房子價格直線下跌，看見美國老太太的房子拍賣價格隻有原先的四分之一了，眼睛都笑眯了，下了決定，買了！這美國老太太的房子住的真是舒服啊，中國老太太心裏暗自思量。到老年的時候，中國老太太不但舒舒服服、安安心心住上了新房，還因此攢下了一大筆的積蓄，老年日子過的是悠閑舒心。在這兩位老太太的一哭一笑之中，我們不僅可以細細琢磨其中的經濟學原理，而且也慢慢品嚐出不同的人生態度和處事方式所帶來的不同結果，發人深思。不過，故事終歸是故事，過去的故事是上集，現在上演下集了，也許現實中的情況正好相反也說不一定！即，中國老太太又哭了？美國老太太又笑了？讓我們試目以待吧！

標簽： 中美 次貸危機