轉帖: 殘破的（混沌）教材

李尋道 > 日誌 > 混沌理論2008-06-21 | 殘破的（混沌）教材－－轉帖至bruce26標簽： 混沌理論 看過卡爾波普爾的科學方法論後，我才發現理解市場思維問題是最重要的問題。你從什麽角度看待市場才是最重要的！而思維必須符合邏輯性才是其中的關鍵。好了，我們現在繼續講理論上的東西來解釋並完善我們的思維方式。首先，需要確定的是，我們在做什麽？我們是要預測市場嗎？是要和巫師、星相家、跳大神的等等類似的行業一樣是在預測未來嗎？在哲學史上，波普爾的科學方法論出現之前，16到19世紀初，決定論是占據了所有科學的論點。哪怕是到目前為止，科學的定義，在大多數人看來，首先要具備可重複性，可逆性等等，大多數學科的結論被認可，需要的是實驗室中，在同等條件下，可以重複的得出同樣的結論科學就意味著精確，就象愛麗絲漫遊奇境的最後：數學是上帝用來書寫宇宙的語言。有了數學、有了牛頓力學，人們隻要知道一個係統的最初狀態，就可以知道它的未來和過去我們現在可以計算出100年後，哪一天會出現月食。但隨著量子力學和混沌數學的發展，人們意識到未來是不可預測的。近代科學史上，偉大的波普爾使所有的科學家都理解如何從哲學角度去認識科學。複雜係統的研究得出了一個驚人的結論，未來是永遠不可預測的。當數學都成為一門不確定的學科的時候，科學的目的隻有兩個，解釋現在和揭示未來的可能性我們不是去發現未來，而是由過去和現在創造未來。這是首先要理解的思路，沒有人能預測未來，你隻能考慮未來各種局麵的可能性，並創建相應的對策。所以在交易市場上，需要考慮的思路不是明天是否會漲，而是要考慮明天漲了怎麽辦，跌了又怎麽辦。這是第一個要理解的思維角度，交易策略和交易係統的創建必須由此得出，而不是預測。金融市場的理論，大多分為兩類，采用數學模型的，無論是線性數學模型，還是固定隨機過程的模型等，都存在兩類，簡單的概率論的術語就是：價格變化的分配或者是規律的檢驗。市場是否具備記憶能力，也就是說概率特點是否隨時間變化，這一點爭議很大。這個概念就好像是說下棋和打橋牌的區別：比如下象棋，棋局中，所有的過去的信息都壓縮在棋盤上最後的陣容上，你無需知道過去是如何發生的，隻要知道現在，就可以決定下一步怎麽辦。而打橋牌則不同，如果你不知道過去的情況，就無法進入牌局。這個區分導致了所謂有效市場假說的出現，所有對決策有用的信息都完全包容在最後一段行情中，這就是所謂的學院派。分形幾何學是從資本市場的價格運動得出的科學，長期資本管理公司（Longterm）是華爾街曆史上非常非常著名的事件，足以載入史冊，它的合夥人M.scholes和R.merton因為發明了期權定價公式而獲得了1997年（大概是）的諾貝爾經濟學獎，Black -Scholes-Merton公式是以正態分布為基礎，所謂正態分布也就是形成樣本會形成類似鍾形曲線的分布方式，這樣，追求大概率事件可以導致常態下的良好效果，但是現代技術已經證明了，肥尾（Fat tail）事件的發生幾率足夠大到無法忽略的地步，也就是說：在常態分布下，突發事件看起來是小概率事件，理論上是不連續的，但肥尾的概念是，當突發事件形成的時候，大多數情況下，會形成連續分布。簡單舉個例子說，概率論上，擲硬幣的問題，當你連續投擲的次數足夠大的時候，那麽中間肯定會出現連續的正麵或連續的反麵，盡管理論上是常態分布，但在某一個階段，現實中往往會出現總是出現正麵或總是出現反麵。默菲定律:當一個事情可能變壞的時候，總是會變壞的其推論就是，當壞事情出現的時候，總是一連串的出現。因此，曆史上依靠常態分布所進行的模型分析，總是被連續的突發事件所打斷。而曆史數據統計發現，收益率曲線並非常態分布，而是所謂的帕雷托分布，特點是具備無窮大的方差。總之，資本市場是非線性動力係統，也就是多維度的分形係統，這一點已經被證實了。實際上，這個世界就是一個類似的複雜係統，資本市場隻不過是其中的一個微小的部分。從生態學的角度看，一個物種或者一個係統如果試圖生存，就不能保持均衡，它必須進化，否則必然滅亡，大自然不喜歡均衡， 複雜係統除了非線性的特點以外，還具備自我進化功能，資本市場也是如此，它隨著時間的推移必須保持變化。另外還具備混沌係統的最大特點：初始結構的微小變化都會導致結果的重大偏離由於上述特點的存在，資本市場實際上具備以下原則：1、長期相關性和趨勢（反饋效應）；2、某些條件下和某些時點的無規（具備臨界水平）；3、在更小的時間增量上仍然相同，具備同樣的統計學特征，並具有分形結構的收益率時間序列；4、預測的時間越長，預測結果就越不可靠（由於混沌係統對初始條件的高度敏感性）；交易的價格隻是所有交易者在某一瞬間裏達到共識的結果，價格永遠在平衡和不平衡狀態間波動，是所有交易者共同作用的結果。我老李搞波浪理論和混沌理論，很高興看見有這樣的文章，雖然就如題目，這是一篇殘破的文章，但也掩不住對市場深刻的理解！我老李想，相信市場是混沌的朋友也應該多讀幾遍比爾的《混沌操作法》（這套書共有三本），它的地位就相當於，波浪理論的《艾約特波浪理論》，或者江恩理論的《摯愛成就夢想》。最終您會相信交易是一件快樂的、簡單的事！此生足矣！