牛經滄海隨記

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美股公募基金與ETF概觀 2

(2020-06-27 08:24:16) 下一個

©牛經滄海

2020/06/27

風險提示

理財有風險,投資需謹慎。詳情請谘詢您的投資顧問。

公募基金的主要優勢

同樣作為集合投資,公募基金具有以下特點:

•             產品標準化,模塊化,流動性高,信息披露公開透明,覆蓋麵廣,具有廣泛的選擇性,便於資產配置。

•             可以及時抓住投資機會。

•             投資者範圍大,公募基金對投資人基本沒有門檻。

享受市場整體的回報,長期表現不亞於私募基金。2008年1月1日起, 巴菲特發起百萬賭局,邀約任何私募基金,以十年為限,標普500戰勝任意私募基金的費後表現。最終於2017年底揭曉,標普500跨過熊市以8.5%年化收益完勝。

ETF的主要優勢

相對於傳統的共同基金,ETF正在日益壯大。ETF擁有共同基金的風險分散,流動性高等優勢。與此同時,ETF還有以下特點:

  1. 產品更加簡單透明。共同基金由專業團隊管理,有礙於同業競爭,其投資策略與執行不可能完全透明,至少會有時滯。ETF成分及其權重完全由第三方機構獨立完成,百分之百透明。更為重要的是,ETF選股獨立於持倉,切斷了人為的情緒幹擾。
  2. 選股更加權威。相對於眾多的基金管理人,指數製定機構通常屈指可數,更加權威嚴謹,如MSCI, 標普, 道瓊斯,金融時報等,往往曆史悠久,影響力大,而基金管理人或許更加具有隨意性與主觀性。
  3. 費用更低。ETF省去了選股過程,節省了共同基金的主要費用。正是這些費用,往往影響了共同基金的長期回報。
  4. 定價更加公允。共同基金每日定價一次,而ETF價格由市場實時決定。比如上午10時有突發事件,ETF可以立即交易,按成交時刻作價,而共同基金當天的交易全部以收盤價計。

有鑒於此,我們主張抓住EFT高速成長的大勢,以ETF為核心,共同基金為輔助,參與市場·。

策略

公募產品具有標準化,透明性,流動性,永續性等優勢,是資產配置的必備要素。

1987年的黑色星期一,道瓊斯一日跌去22.6%。 有鑒於此,監管部門希望能有一種新的產品,可以緩和下跌的過程, 1993年第一隻ETF產品SPY誕生。目前已經有4萬億資產,超過2000檔ETF,從各個角度切片市場,幾乎可以滿足各種投資需要。晨星研究表明,在2009年IVOL初至2018年底的10年之中,它跟蹤的4600檔公募基金,僅有不到四分之一回報超過對標的ETF。

我們追求風險調整後收益,精選ETF,輔以基金產品,形成具有風格的係列產品,以供不同風險偏好的顧客選擇。

以10000支公募基金,2000檔ETF進行全麵梳理篩選,精選了3款組合,1款現金管理,3款債券ETF,2款股票ETF,14款細分ETF。

專題細分ETF簡介

  • SPDR 黃金ETF,追蹤現貨黃金價格波動的金融衍生產品。作為一種在交易所交易的開放式基金,黃金ETF基金的基礎資產是黃金現貨,並以基金份額價格的變動反映黃金現貨減去應計費用後的價格變動為目的。值得注意的是,黃金ETF為被動型投資基金,它不能持有或交易高風險的衍生產品,如期貨和期權等。
  • SPDR信托科技精選行業SPDR基金XLK跟蹤SPDR科技精選行業指數。
  • 方舟ETF信托ARKK 投資尋求資本的長期增長。基金走主動管理的交易策略,投資顛覆性創新公司。
  • 第一信托投資道瓊斯互聯網指數ETF 跟蹤道瓊斯互聯網綜合指數(“ Dow Jones Internet Composite Index(SM)”)。覆蓋美國互聯網行業中發行規模最大,交易最活躍的證券。
  • 安碩費城半導體指數SOXX追蹤由半導體行業中的美國股票組成的費城半導體行業指數。
  • 安碩標準普爾北美擴展技術軟件指數ETF IGV跟蹤標普北美擴展技術軟件指數(S&P North American Expanded Technology Software Index)。覆蓋美國和加拿大的軟件,交互式家庭娛樂以及交互式媒體和服務行業的精選公司。
  • 第一信托投資雲計算ETF跟蹤國際證券交易ISE所雲計算指數。
  • SPDR信托醫療保健精選行業SPDR基金XLV跟蹤SPDR醫療保健精選行業指數,覆蓋製藥,保健設備和用品,衛生保健提供者和服務,生物技術生命科學工具和服務,和醫療保健技術。
  • SPDR 標普生物科技指數ETF XBI跟蹤標準普爾美國總市場綜合指數(“ S&P TMI”)的生物技術精選行業指數。
  • 安碩美國醫療器械IHI跟蹤道瓊斯美國精選醫療設備指數,覆蓋醫療設備的製造商和分銷商,例如磁共振成像(MRI)掃描儀,假肢,起搏器,X射線機以及其他非一次性醫療設備。
  • 景順中國科技ETF CQQQ跟蹤富時中國指數FTSE China Incl A 25% Technology Capped Index。基金一般將至少將其總資產的90%投資於指數的成分證券,可能包括中國A股,B股,H股,N股,紅籌股股,P股和S股(含ADR,GDR)。
  • 美國金瑞中證海外中國互聯網指數ETF KWEB 跟蹤中證海外中國互聯網指數CSI Overseas China Internet Index,覆蓋主要業務在中國的並在中國大陸以外的地區掛牌的互聯網公司。
  • 安碩MSCI中國指數ETF MCHI 跟蹤MSCI中國指數MSCI China Index,投資H股和B股市場為代表的中國股票證券市場的前85%的市值股票證券。
  • SPDR 標普中國指數ETF GXC 跟蹤標普中國指數S&P China Index,覆蓋外國人可以交易的中國上市公司。

待續, 下一節“專題細分ETF概覽

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