牛經滄海隨記

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投資101之投資組合管理持幾隻股票合適

(2020-06-24 13:50:36) 下一個

這個問題正確答案是因人而異,因時而異,無法做出統一的答案。我談談自己的經驗吧。

我剛剛進入股市的時候(不算基金階段),先買了3隻股票,Bay Network,3 COMS, SCHL。那時我剛到貝爾實驗室上班,口袋空空,每一份餘錢都放進股市了。當時網絡剛剛興起, 思科還沒有上市。因此一口氣買進2支網絡股。買SCHL是因為兒子著迷它出版的goosebumpers 係列讀物。談不上什麽投資組合。

有了這幾隻股票,每天業餘時間全部投入投資研究。受到的教育是分散投資。照葫蘆畫瓢,終於在三年內收集了7個行業(那時候標普劃分10個行業),每個行業2至3支股票。

不久之後,互聯網興起,如AOL漲得很快,20支股票很快失去平衡,到了2000年,ARBA, JDSU, QCOM等等的爆發,讓起初的分散投資名存實亡。

2004年我在A股開戶,采用相同原則,選了20支行業龍頭股票,記得後來中集與中信爆發。

因為職業的合規限製,我之前並不能自由買賣股票的。這樣的話, 分散格外要緊。最多的時候持有近70隻股票,其中包括相當多的僵屍股。

2009年我離開了華爾街,交易不受限製,但之前養成的分散持股風格沒有改變。

最近幾年開始對過去的投資經曆進行反思,發現個人投資,如果持倉太雜,容易亂,市場變化時反應遲緩,很難突出重點。過去收益較大的股票往往就那麽幾隻,其它的持倉完全是濫竽充數,有時候還會拖後腿。

從A股持倉開始,我逐步從20支減到10支,現在7支。就算有幾個賬戶,也基本複製。如此一來,對每一隻入選的個股,都十分謹慎,但求不要踩雷。幸運的是,改變策略以來,回報不錯,因為一旦重倉股有了超越表現,對整體賬戶有更大的提升。

目前我的美股也在過去的一段時間調整到(幾個賬戶一共)10支股票。年輕的時候記性好,常常在一個信封後麵寫下我的持倉,密密麻麻的。如今滿足於屈指可數的幾隻股票,字可以寫的很大,看著舒服。

以下分享一下我的持倉,占比,及簡要選股考量。我選股以基本麵為主,基本采用TAM估值(以前介紹過幾次)。以宏觀大勢,技術分析,心理分析確定增倉減倉進出時段點位。必須承認,我不善於交易,也很少交易(最近比較頻繁)。

YTD的收益大致是

一個買入不動A股賬戶16.4%;

一個買入不動美股賬戶12.0%,

一個部分交易美股賬戶17.9%,

一個交易為主的美股實驗賬戶43.2%。

值得注意的是,隻是作為討論,不作投資建議,同時我會隨時變動,恕不能更新。

免責聲明:滄海概不薦股,不作任何投資建議,不對任何投資負責。?

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評論
工人 回複 悄悄話 謝謝專家介紹。像我這樣的小戶,覺得買qqq,spy晚上睡覺很踏實。最近又加上了幾個個股,比如蘋果,amzn,tsla。;-)
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