牛經滄海隨記

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防守型期權組合

(2017-08-08 14:03:24) 下一個

防守型期權組合

牛經滄海

8/8/2017

 

二月時分,在此分享“一個回報可達36.9%的交易。”半年光陰匆匆飄過,來到夏秋之交。對於美股而言,八九十月多為多事之秋。有鑒於此,這裏特別分享一個以守為攻的方子。

【操作】

投入270,900,到期最大回報34,100, 最大回報率12.6% (餘164天,合年化28%)

交易如下(長倉仍然是春天選的,偏低):

 

Symbol -Long

Symbol - Short

Delta Delta

Qty

Shrs Eq

Value

Max Val

 Residual

Ret Pot %

AAPL Jan 19 '18 $100 Call

AAPL Jan 19 '18 $150 Call

0.311

15

466.5

66,750

75,000

8,250

12.4%

GOOGL Jan 19 '18 $700 Call

GOOGL Jan 19 '18 $850 Call

0.165

5

82.5

67,450

75,000

7,550

11.2%

AMZN Jan 19 '18 $700 Call

AMZN Jan 19 '18 $850 Call

0.135

5

67.5

67,500

75,000

7,500

11.1%

FB Jan 19 '18 $120 Call

FB Jan 19 '18 $160 Call

0.261

20

522

69,200

80,000

10,800

15.6%

 

 

 

 

 

270,900

305,000

34,100

12.6%

 

為什麽這個組合屬防守型?

個組合可以能承受10%的修正:

 

Symbol -Long

Symbol - Short

Ret Pot %

Stock

Even Price

Resilience  %

AAPL Jan 19 '18 $100 Call

AAPL Jan 19 '18 $150 Call

12.4%

159.8

144.5

-10%

GOOGL Jan 19 '18 $700 Call

GOOGL Jan 19 '18 $850 Call

11.2%

945.25

834.9

-12%

AMZN Jan 19 '18 $700 Call

AMZN Jan 19 '18 $850 Call

11.1%

989.25

835

-16%

FB Jan 19 '18 $120 Call

FB Jan 19 '18 $160 Call

15.6%

171.1

154.6

-10%

 

平安一夏!

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