一蟲
蒿草之下， 或有蘭香；
很多人問，銀行為什麽會沒錢？大家都知道銀行都是在城市裏有最好的地段，最好的裝修，銀行的員工都是最有錢的人，隻有銀行給人錢，怎麽會銀行沒錢呢？所以，都不可思議。事實上，銀行沒錢是經常性的事情，今年還有銀行還不了錢呢？塞浦路斯、希臘、冰島、西班牙都有銀行還不了儲戶的錢，而事實上，我可以說世界上100%的銀行，其實在你們一起去取錢的時候，都給不了你們錢。為什麽呢？
我們來看下銀行是怎麽運作的就能明白這個問題。假設銀行拿到一百塊錢，首先要交給人民銀行20塊錢，剩餘的80塊，留在銀行的賬戶上。這個80塊錢，對於銀行來說，其實是欠了存錢的人的錢，而且還要支付利息。
如果就任其放在賬戶上，銀行隻是損失，不但儲戶來要錢的時候要還80塊，還要給利息，如果都這樣，銀行早喝西北風了。還養什麽員工，造什麽大樓啊。那銀行怎麽辦呢。當然是拿了這80塊錢去放貸款了。這80塊錢的貸款利息而且還要高於給儲戶的100塊錢利息才能賺錢。那就是意味著銀行拿了100塊錢存款，必然是需要趕快把貸款放出去，如果不放出去啊，就是虧的。
但是，一旦貸款放的太多了，那也不行啊，手上總要留點現金吧，不然的話，萬一存款人都來取錢怎麽辦呢？但是這個現金留多少就成了關鍵問題。留的少了，萬一不夠存款人取錢的話，那就會陷入大麻煩之中。留的多了，那盈利壓力就很大。所以，這個點的平衡很重要。
我們講銀行的三性，安全性，流動性和盈利性。
在我看來，安全性比較虛，本質跟流動性是一樣的，因為銀行最大的不安全因素就是來自於流動性。沒有流動性，即使你看上去賺錢了，也一樣死翹翹。舉個例子，有個人買了幾十套房子，看上去資產上億，但是因為欠了人家幾百萬，他可能就死了。人家說怎麽會？當然會了，兩個原因：第一個是他的房子賣不掉，估值上億，跟能賣掉是兩個概念。還有個原因就是本來也賣的掉的，但是市場聽說你要死了，就非要等到你死了再來買，你就活活被逼死了。
當年的金信信托不就是如此麽。死了以後，一賣資產，嗨，這家夥死了以後把負債都還完，還多了六十幾個億出來。你妹的。世界就是如此殘酷。沒辦法，所以銀行要在流動性和盈利性兩個裏麵走鋼絲，選擇個平衡點，既要保證每年能賺更多的錢，還要保證流動性不出問題。就是有存款人來要錢的時候，能給出的出錢。
這麽說，其實大家也都明白了。現在說資金緊張，必然意味著什麽呢？意味著銀行的流動性沒管好唄，有儲戶找銀行還錢，銀行還不了錢了。拍拍腦袋也都能想是什麽原因了吧，就兩個原因，第一個是虧的太多，傾家蕩產了。第二個就是沒虧，但是錢都放出去了，還沒收回來。就這麽兩個可能了。如果第一個，我估計不需要別人來借錢，早就自己解散了。所以隻能是第二個。
那第二個原因，就挺有意思了，因為銀行貸款的資金，其實本質隻是個數字，因為錢貸給了A，A拿到錢，買了東西B、C什麽的，最終B、C拿到錢，還是以存款的形式會回到銀行的賬戶上的，銀行拿到存款之後，繳納20%給央行，還留了80%。怎麽辦呢？繼續放貸款。然後層層疊加，所以，貸款越放，其實市場上錢是越來越多的，並不會少下去。
但是這裏就出現兩個需要梳理的問題了，第一個問題是銀行的錢和儲戶的錢，其實是兩個概念，什麽意思呢？你說你在銀行有一百萬錢，的確你是有錢，但是這錢因為存在銀行這裏，其實是銀行的負債，銀行未必會有一百萬錢在賬上，他都拿出去放貸款了。所以就會出現，你明明有一百萬的錢，但是你去拿的時候，銀行沒錢給你。這裏要表達的問題是你的錢，其實不是銀行的錢，是銀行欠你的錢。
所以，我們拿M2的數字很高，說市場不缺錢，我覺得不太對。事實上，這個情況就是我們的確有很多錢，但是銀行就是沒錢給你，那銀行的錢去了哪裏？很多人說，你自己也說了，銀行放貸款出去，沉澱到資產去了啊。問題是我們仔細想下去，資產最後也隻是個數字啊，鋼筋水泥，都隻是錢的表現形式，最終並不沉澱貨幣本身。
貨幣去了哪裏呢？其實前麵說了麽，你給銀行100快，銀行交給了央行20塊，80塊放貸款去。然後80塊存到銀行，在交16塊到央行，剩餘64放貸款。再存，再放，再存，再放。你們自己想想，到哪裏去了？全部到了央行口袋裏了。錢最終以貨幣的形式都到了央行手裏。
所以，理論上，一個極致的情況就是，商業銀行隻要把貸款放到極致的話，一點流動性也不預留的話，那麽商業的錢最終都是到了央行手裏，大家留著在手裏的都隻是數字而已。那麽看到這裏其實大家明白了，為什麽央行是媽啊，因為你怎麽做，到最後錢都在他手裏。
那麽講到這裏，我們就基本可以推導出一個規律，就是銀行存款增加，放貸就必然增加。放貸增加，帶來存款進一步增加，然後又推動了放貸增加，又帶來存款增加。這個循環玩下去，最終的結果就是銀行的存款不斷增加的同時，銀行的資產也不斷的增加，但是銀行的現金卻在減少，錢荒的背後其實往往表現出市場不缺錢的特征。
所以我們現在去看市場，市場缺錢與否很多人在扯M2，M2其實包含了很多儲蓄存款，所以很多人以M2高來說我國市場不缺錢，其實才是個偽命題。高儲蓄率的背後必然帶來銀行的放貸衝動，從而造成銀行流動性的緊缺。
看到這裏，大家都明白了吧，銀行為什麽缺錢？很多人說是因為銀行把錢放錯了地方，我認為也是扯淡。理論上，無論把錢放在哪裏，隻要貸款不斷的放，流動性必然是緊張的。這裏麵不少專業人士會說，不對啊，央行不是規定了存貸比麽？不可能無限放大杠杆啊。
這裏麵就扯出另外一個問題了，啥問題呢？表外業務的問題。啥是表外業務呢？舉個例子吧。有人找你借錢，你有錢，卻被你媽媽管的死死地，不讓你放貸，然後你怎麽辦呢？
簡單，因為你是有錢人，所以你身邊都是有錢人，那就隨手拉一個，一個不夠，就拉一群，跟他們說，老子有個兄弟缺錢了，你們給借點。大家看你麵子上說，借可以啊，你給擔保不？你因為你媽媽管的緊，擔保也不準，隻能說，我不擔保，但是你們丫還不信我麽，借了就是了。
大家看看你，再看看你媽媽，覺得都挺牛逼的，不會有事，就借了。他們就這麽一借，得，他們大概也就賺個8%，你到好，就這麽一吆喝，不擔保也不出錢反倒能賺個10%，比他們多了去了。那個高興啊。於是就拚命的做這個業務了。
這個業務本質就是拉皮條的業務，因為你啥都沒出啊，也不帶風險啊，他們真出事情了，跟你也沒關係啊。你媽來責問你，你也就說一句，關我屁事。當真是光你屁事麽。當然不是啊，真項目出問題，還不出錢的時候，你難道還真一句話關你屁事麽？如果真能光你屁事的話，那還真到不會出問題了。
可是問題是，現實都沒想象的那麽好。真項目出問題的時候，你朋友估計一個個堵著你家門，不讓你出去了。你媽也得救你，除非你真做好了再也不在這個世界上混了的地步，否則這個你看上去光你屁事的錢，你還得還。前段時間看報道說，光大得收回90%的貸款，才能實現理財產品的兌付，你妹的。這個業務得做的多大啊。
