都是國人
“你是條龍， 到哪都是條龍”“你是條蟲， 在講也是蟲”‘學會好武藝， HUO (賣)於帝王家”兄弟要齊心， 小了， 齊家， 大了， 安邦.
正文
SP-四月期權設計探討--空1LL@7.2--空1385PUTS@6.6
空1LL@7.2
空1385PUTS@6.6
空CALLS1510@7.2 ----4-20-07 到期. 如果市場高於1510期權會被執行. 從而擁有空倉期貨在1510
如果市場低於1510, 期權過期, 利潤7.2.
最大利潤: 67.2*100*2.5=$1800
空PUTS1385@6.6 ----4-20-07 到期.
如果市場低於1385期權會被執行.
從而擁有長倉期貨在1385
如果市場高於1385, 期權過期, 利潤6.6.
最大利潤: 6.6*100*2.5=$1650
結論: 事實上幾種可能:
A> SP呆在1385--1510之間, 權PUT&CALL都過期, 利潤6.6+7.2=$3035.
B> 小於1385, 1510被過期, 1385-6.6-7.2=1371.2之前賣倉平了1385位的權被執行來的實倉, 都有利潤.
C> 大於1510, 1385過期, 1510+6.6+7.2=1523.8之前買倉平了1510位的被執行來的空倉, 都有利潤.
----------
想法:
1>根據大勢, 認為極大可能股市處於1385-1510之間.
2>1385 實倉和1510空倉如果發生, 可以考慮保留(不破利, 但可以看一下)
3> 6.6+7.2=13.8, 有空間逃跑.
4> 到期前價格不規則變化, 時間價值減少, 因為上下都有, 心態比較好, 可以選擇到期前買回期權平出. 隻要有利潤就好.
(謝謝, 歡迎探討和反麵建議)
空1LL@7.2
空1385PUTS@6.6
空CALLS1510@7.2 ----4-20-07 到期. 如果市場高於1510期權會被執行. 從而擁有空倉期貨在1510
如果市場低於1510, 期權過期, 利潤7.2.
最大利潤: 67.2*100*2.5=$1800
空PUTS1385@6.6 ----4-20-07 到期.
如果市場低於1385期權會被執行.
從而擁有長倉期貨在1385
如果市場高於1385, 期權過期, 利潤6.6.
最大利潤: 6.6*100*2.5=$1650
結論: 事實上幾種可能:
A> SP呆在1385--1510之間, 權PUT&CALL都過期, 利潤6.6+7.2=$3035.
B> 小於1385, 1510被過期, 1385-6.6-7.2=1371.2之前賣倉平了1385位的權被執行來的實倉, 都有利潤.
C> 大於1510, 1385過期, 1510+6.6+7.2=1523.8之前買倉平了1510位的被執行來的空倉, 都有利潤.
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想法:
1>根據大勢, 認為極大可能股市處於1385-1510之間.
2>1385 實倉和1510空倉如果發生, 可以考慮保留(不破利, 但可以看一下)
3> 6.6+7.2=13.8, 有空間逃跑.
4> 到期前價格不規則變化, 時間價值減少, 因為上下都有, 心態比較好, 可以選擇到期前買回期權平出. 隻要有利潤就好.
(謝謝, 歡迎探討和反麵建議)
評論
soybeans
2007-02-14 14:52:15
回複
悄悄話
strikes
soybeans
2007-02-14 14:51:20
回複
悄悄話
looks like both stikes are highly skewed... not sure how fairly they are priced...what's that little read "s" mean? "sell"sign?
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