KDJ指標的使用原則 (ZT)

KDJ指標KDJ全名為隨機指標(Stochastics)，又叫隨機指數, 由George Lane所創，其綜合動量觀念，強弱指標及移動平均線的優點，早年應用在期貨投資方麵，功能頗為顯著，目前為股市中最常用的指標之一。在一般的技術分析軟件中，KDJ指標由三條曲線組成，即K線、D線和J線。KDJ指標是根據統計學的原理而推導出來的，它以價格一天波動所形成的收盤價、最高價、最低價為基本數據進行計算，得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成一個點，連接無數個這樣的點位，就形成一個完整的能反映價格波動趨勢和情況的KDJ指標。

　　下麵我們來歸納一下KDJ指標的基本應用原則：1．取值範圍。在KDJ指標所形成的技術分析圖形坐標中，縱坐標的取值範圍是0～100，K值、D值在這一區間內上下波動，但J值的取值範圍不受限製。一般而言，當K值和D處於縱軸80以上的區域時，是超買區，指標顯示趨勢隨時有出現看跌的可能，應當采取賣出操作；當K值和D值處於縱軸20以下的區域時，屬於超賣區，指標顯示趨勢隨時有出現看漲的可能，應當采取買進操作。而當K值、D值、J值位於縱坐標50左右的區域時意味著趨勢不明顯，或者說價格走勢正處於牛皮盤整階段。

　　2．交叉情況。當K值自上而下穿越D值，形成交叉時，我們稱為“死亡交叉”，預示著今後的價格運行趨勢將可能向著有利於空方的局麵轉變；當K值自下而上穿越D值，形成交叉時，我們稱為“黃金交叉”，預示出今後的價格運行趨勢將可能向著有利於多方的局麵演變。一般來說，在縱坐標50區域出現的交叉並不明顯，黃金交叉發生的區域在20超賣區以下，而且越低越有效，死亡交叉產生的區域在80超買區以上，越高越有效。

　　交叉原則還有兩個比較重要的判斷依據是：交叉的次數越多越有效；右側相交比較左側相交有效。所謂右側相交，是指指標中K線與D線向同一方向運動時出現的交叉往往比在不同運行方向出現的交叉情況要更為有效。

　　3．形態、趨勢和背離情況。KDJ指標事實上還可以借助於形態理論、趨勢理論和背離理論來綜合判斷，而非僅僅隻能通過取值範圍和交叉現象才能得出結論。一般來說，當指標K線、D線和J線在運行過程中形成類似於價格波動所形成的形態時，可以根據形態學進行判斷，如頭肩頂形態應當看跌，圓弧底形態應當看漲。

　　趨勢線也同樣存在於KDJ指標三線的運行之中，連接K線、D線和J線和每次高點和低點，可以尋找到支撐或者阻擋指標運行的點位，也可以由此推斷出價格走勢中所存在的支撐或阻擋，以及趨勢轉折的機會。

　　背離現象是技術指標的運行過程中值得高度注意的，KDJ指標也不例外。當價格持續上漲而KDJ指標出現持續的走低，或者當價格持續下跌而KDJ指標出現持續的上漲，這時就出現背離現象。一旦背離現象產生，應當保持警惕，因為此時價格運行的趨勢往往會在今後一段時間內出現轉變。