大米學理財－Roth IRA的免稅複利優勢 ZT

大米經常看到Roth IRA的一大好處是盈利免稅，加上複利效應，幾十年後會很厲害。大米
很好奇這個複利效應到底有多大，不免又把Excel請出來看個清楚。大米在投資上比較保
守，所以用的也不是很生猛的數字：
1) 假定投資回報為每年10% （大米看到的數據說1928-2004股票平均年增長11.83%）,很
多人都用12%的數據。
2)
假定年通脹平均3%（大米看到的曆史數據為2-4%）。大米圖中的所有數據都是扣除了3%的
通貨膨脹後的數據。
3) 假定在taxable account裏投資，每年盈利交稅按20%計。（這個還是長期投資持股一
年以上的稅率，短期稅率就按收入稅，從25-38%不等了。）
4) 假定每年追加投入$3000

http://photos1.blogger.com/img/250/3585/640/Roth_Compund.jpg

從圖中可以看出經過30年投資，Roth IRA要比一般的taxable account 多了大概$89K，完
全是因為Roth IRA的免稅複利效應（大米圖中的所有數據都扣除了3%的通貨膨脹的因素，
也就是真正相當於今天的$89K）。 那麽如果現在錢袋比較緊，過幾年工作了買房了再開
始Roth呢？大米也畫了一下晚5年開始的曲線。嗬嗬，效果和當初直接投taxable
account差不多了，也就是說晚5年開始，複利效應大大降低，基本上你已經錯過了Roth在
稅務上的主要優勢。換個角度看，你這5年多了$15k的開銷，代價就是30年後少了$95k（
請注意這$95k已經是扣除了通脹後的數字），那麽你願不願意用這$15k來換以後的$95k呢
？嗬嗬，愛財如命的大米當然是毫不猶豫的。 當然一開始拿出那麽多錢來的確不容易，
不過即便是學生，一年存下$3000應該也不是非常難的事吧。Roth IRA的好處還在於本金
隨時可以取出，5年後買房的時候，盈利也可以取出不用交罰金(但要交稅)。所以Roth
IRA還可以起到應急金的一部分作用，當然也有可能虧了本，backup還是很必要的。