銀子兩個屬性：貨幣和工業原材料。銀子價格主要受以下兩個因素影響 1.金子，代表了銀子的貨幣屬性2.全球製造業，代表工業原材料屬性 下麵這個草圖上半部分紅線是全球製造業PMI指數，黑線是它的周期線，從周期看PMI回暖，開始走上升周期，利銀 下半部分金銀價格對比，金價走高並維持上升態勢，利銀 兩者最近形成合力，近期內銀價必然突破，今明兩年大漲特漲[閱讀全文]
察天以曉生死，學儒以知人生
平常上文學城網站我的中國，看看時事，發發言。說多了，心說起個博客吧，全當收集後自己的發言吧，以後要查也有個好去處。歡迎留言。
博文
(2024-05-13 15:54:29)
銀子兩個屬性：貨幣和工業原材料。銀子價格主要受以下兩個因素影響 1.金子，代表了銀子的貨幣屬性2.全球製造業，代表工業原材料屬性 下麵這個草圖上半部分紅線是全球製造業PMI指數，黑線是它的周期線，從周期看PMI回暖，開始走上升周期，利銀 下半部分金銀價格對比，金價走高並維持上升態勢，利銀 兩者最近形成合力，近期內銀價必然突破，今明兩年大漲特漲[閱讀全文]
(2024-05-09 15:24:20)
1.拜登因為選舉需要Fed盡快開始減息
2.Fed減息需要見到經濟和工作數據走軟
3.拜登有兩手，一手大幅降低政府部門招聘，一手財政部減少發放美元
4.因為3和2，通脹亦受到相應壓製，使得Fed在選舉前不僅能加快降息進程，也能加大降息力度
5.因為4，隻要經濟年底前政府沒有宣布正式進入衰退，隨著Fed降息進展，包括美股在內的各類資產大漲
6.選舉前某個時間，配合Fed[閱讀全文]
(2024-02-03 09:57:47)
先看一下下麵這張最近幾十年的工作數據和金融環境寬鬆度的相關圖。基本上，兩者關係如下： Fed搞寬鬆，工作數據走強，Fed收緊，工作數據走軟。注意到藍色的曲線有些超前。基本意思是Fed金融政策先行，然後才有工作數據變化。 圖1 下圖是最近的曲線。去年三月份以後整個金融環境開始寬鬆，支持工作數據走強，去年三月之前工作數據大勢是走弱的，三月之後開[閱讀全文]
(2024-01-07 13:56:10)
1.通脹消退不如預期，甚至通脹重啟的話，Fed將不得不無限期維持高利率甚至提升利率
2.長債收益率持續創新高，長債持有者浮虧加大加深，有能力有願望購買美長債者越來越少，這將導致長債價格持續下跌，形成惡性循環，直至泡沫破裂，金融係統全麵爆發危機
3.或者Fed開始接手長債，全麵啟動QE
4.如果Fed這麽做，通脹大概率將徹底失控
[閱讀全文]
(2023-12-29 15:08:49)
通脹會不會抬頭，一旦抬頭，2024年牛牛目前的良好願望將很難兌現。 日前，紅海危機愈演愈烈，多家公司宣布暫停紅海運輸服務，據統計，暫停紅海航運服務的集裝箱運力合計占全球集裝箱船船隊總運力的74%。這必然影響明年年初的通脹態勢。近期油價反彈最高超10%，這穩住了數月來迅速下跌的態勢。紅海危機的進展需要密切觀察。 另外，下麵這張圖顯示了CPI的重要的[閱讀全文]
(2023-12-15 14:25:24)
看下圖，首先可以看出核心通脹與美國從中國進口貨量年比的關係。每當美國從中國的進口增加，通脹下降，減少則上升 最近的一次，從2021年三月起，由於兩國交惡，美國從中國進口貨物年比狂降，對應通脹猛升，直到2023年3月份，拜登估計意識到問題所在，開始增加中國的進口，通脹也開始下降了 目前美國對中國的進口年比還在上升趨勢當中，再加上中美最近互動頻繁[閱讀全文]
(2023-12-09 09:25:32)
這麽幹的話，債務危機會加速到來，很快麵臨係統崩塌
現在政府幹的是明裏高利率，暗地裏狠勁放水
明年經濟發展的兩條路徑，滯脹型衰退和通縮型衰退。政府不喜歡通縮型衰退，因為這狠明顯對明年選舉不利，滯脹型衰退，Fed可以把它形容為軟著陸，但是因為有脹，利率不能調降太低。吊詭的地方在於，幹這個事相當於走鋼絲，狠不好控製，搞不好就變成通縮型衰退-[閱讀全文]
(2023-12-09 05:22:24)
花街MM想搞事的時候，有的是辦法讓糟糕的數據看起來不怎麽糟糕，比如把什麽預期值壓得低低的之類。 主街辦法也挺多，不說造假，譬如事後revise數不勝數 實際狀況如何？看下圖的非農就業數據，Y2Y正在急劇往下發展，而且隻要Fed不改變高利率的環境，很難撼動當前工作數據迅速走弱的這個趨勢，不需要到過零軸，美國經濟就可能陷入衰退。 從曆史看，等到政府公開[閱讀全文]
(2023-12-05 14:14:05)
下圖是Fedfinancialconditionindex與標普500過去十幾年的對應圖，這個圖俺之前發過，再發一次是因為俺研究了一把，發現這個圖裏有很多有趣的信息。 1.紅色箭頭的兩個對應的兩個時間段，這個指標值小於等於當前值，我們可以看到這兩段時間標普500表現-大牛市 2.目前這個index急速朝下發展，這意味著我們正在進入類似的時間段 3.當前通脹還沒有降到Fed的理想值的當下，政府[閱讀全文]
(2023-12-02 15:18:45)
以下這個圖是標普500dividendyield和10年國債yield對比圖 圖中標識的四個黑框對應著標普500dividendyield高於10年國債yield的曆史時段 在這些時段買入股票長持之後，即便股指將來有大的回撤，一是很難再次回到買入區間，其次即便偶爾回來，基本也是一觸及走。 觀察這個圖，可以看到，目前的狀況可以對應2009年前10年美股大幅震蕩時期，藍線還在往下伸展，並不適合長持，波[閱讀全文]
