我的2025股市期望和倉位。 不求有功， 但求無過

長持倉位是SPY和QQQ， 預期到年底市場漲跌在15-20%之間

SPY，持有100正股，股價590， 市值5萬9千。賣了一個675 的CALL， 買了 一個 565-505 的看跌PUT SPREAD， 保護費花了$300。最大回報$8500， 最大虧損$2500， 除非SPY年底跌倒 505 以下 （%15 跌幅）。那樣虧損會很大，但比沒有保護少虧$6000， 心理上可以接受 （我的第一目標是beat the market， 第二目標是賺到錢）

QQQ，持有200正股，股價515， 市值10萬3千。賣了二個615 的CALL， 買了 二個 500-420 的看跌PUT SPREAD， 保護費花了$1000。最大回報$19000， 最大虧損$4000， 除非QQQ年底跌倒 420 以下 （~20%跌幅）。那樣虧損會很大，但比沒有保護少虧$15000

所有的期權都是2026/1/16到期

世上沒有免費的午餐，所有的盈利都是用風險換來的。這樣的保護實際上是冒著大漲或大跌的風險， 但保證了在一個震蕩的市場環境下有一個可以接受的盈虧比（3.5/1 and 5/1)。

不求有功， 但求無過，太保守，不是我的投資風格。標題其實反了。LOL

僅供參考，不解釋，不做建議  （跟牛帥學的）  LOL

 

附注：

ChatGPT的總結 （感謝 隨風19 提供）：

關鍵數據

• 最大回報：$8500

  • 如果 SPY 到年底漲至或超過 $675，您可以從正股和 CALL 收益中獲得此最大回報。

• 最大虧損：$2500

  • 如果 SPY 的股價跌至 $505 或更低，您的正股損失將被 PUT SPREAD 部分覆蓋。

• 極端情況：SPY 跌至 $505 以下

  • 損失會顯著增加，但保護性 PUT SPREAD 會減少 $6000 的額外虧損，相比無保護時心理壓力更小。
• 保護成本：$300