歐美日股市齊漲，央行加息幾成定局

隔夜公布的美國經濟數據表現弱於預期，進一步強化了市場對美聯儲降息的預期，推動全球風險偏好回升。

12月4日，美股指期貨集體上揚，歐股整體高開，亞股指漲跌不一，日股漲幅顯著。美債收益率小幅上行，日本長債收益率創下新高後回落。美元、印度盧比疲軟，日元短線走高。商品方麵，金銀高位回調，原油上漲。加密貨幣表現分化，比特幣下跌，以太坊上漲。

數據顯示，美國ADP私營部門就業增長放緩，ISM服務業指數也顯示行業活動疲軟，共同支撐了市場對貨幣寬鬆的預期。

與此同時，市場焦點正轉向日本央行。由於行長植田和男近期釋放鷹派信號，市場普遍預期其將在12月會議上加息，導致日本長期國債收益率此前一度飆升。目前日本長債收益率走勢分化，30年期國債在強勁的拍賣需求支撐下，收益率在衝高後出現回落；而10年期國債收益率受貨幣政策轉向預期直接驅動，依然保持上行。

匯豐控股首席亞洲經濟學家弗雷德裏克·諾伊曼分析指出：

“與亞洲其他多數市場不同，日本對美聯儲的降息預期更為敏感，部分原因是美聯儲的政策可能通過匯率渠道影響日本央行的決策空間。若市場對美聯儲降息的信心增強，將有助於減輕日元壓力，從而為日本央行維持相對寬鬆的貨幣政策創造更長時間窗口。”

核心市場走勢如下：

標普500期貨漲0.05%，納斯達克100期貨基本持平，道瓊斯期貨漲0.13%

歐洲斯托克50指數開盤漲0.6%，德國DAX指數漲0.7%，英國富時100指數漲0.2%，法國CAC 40指數漲0.1%

日經225指數收盤漲2.3%，報51028.42點，日本東證指數收漲1.9%，報3398.21點，韓國首爾綜指收盤跌0.2%，報4028.51點

10年期美國國債收益率上升2個基點至4.08%；日本30年期國債收益率一度創下3.445%的曆史新高

美元指數基本持平，徘徊在99附近；印度盧比兌美元日內一度跌0.3%，報90.4175，刷新曆史低點

現貨黃金下跌0.2%，至每盎司4194.37美元；現貨白銀跌超1.7%至57.46美元/盎司；WTI原油漲超0.3%至59.33美元/桶

比特幣下跌0.7%，至93075.12美元，以太坊價格上漲0.6%，至3184.46美元。

美股指期貨集體上揚。周三公布的數據顯示，美國企業11月份裁員人數創下2023年初以來的最大降幅，加劇了人們對勞動力市場疲軟程度加劇的擔憂。互換定價顯示，市場對12月份降息的預期在周三有所上升，交易員認為降息25個基點的可能性超過90%。

日經225指數收漲2.33%，其中科技股和半導體股領漲。

在日央行加息預期持續升溫的背景下，日本長期國債收益率近期顯著上行並刷新曆史高點，但不同期限債券走勢出現分化。據華爾街見聞，隨著市場對日本央行12月加息的預期急劇升溫，日本國債收益率全線飆升至數十年來的高點，日本30年期國債收益率一度上行2.5個基點，至3.445%，創下自1999年該期限國債推出以來的最高水平。

據華爾街見聞，盡管日本財政擔憂依然存在，但高收益率吸引了投資者，日本30年期國債拍賣獲得了自2019年以來最強勁的需求。日本30年期國債價格在拍賣結果公布後上漲，收益率回落，此次拍賣結果緩解了市場的緊張情緒。Market Live策略師Mark Cranfield表示：

“日本國債投資者似乎已經找到了他們心儀的30年期債券收益率水平，認購倍數高達4.04倍。這是自2019年以來的最高需求，而低價遠高於預售預期，這又是一個積極的信號。此外，野村證券是最大的買家——這通常是長期投資者參與的標誌。”

日元兌美元短線走高。據華爾街見聞，日本央行或與12月加息，政府或將容忍此舉，市場的焦點正從“是否加息”轉向“還將加息多少”。

由於與美國達成貿易協議的進程受阻，市場情緒依然疲軟，印度盧比兌美元日內一度跌0.3%，報90.4175，刷新曆史低點。消息人士稱，隨著美元流入減少，印度央行將容忍印度盧比走弱。

現貨白銀高位跳水後反彈，現跌超1.7%至57.47美元/盎司。但由於市場普遍預期美聯儲將降息，白銀在曆史高位附近徘徊。