大頭其實不是年費，而是看不見的：（1）低於市場回報率 （2）通貨膨脹

雖然年金說是跟著大盤指數，現實是會掐頭去尾，實際達不到大盤指數。

幾乎所有年金都不隨通貨膨脹而增長。短期看不大出來差別。20年、30年之後才看出來，少了50%到80%，差別大了去了，但為時已晚。