AI下個缺貨王？曝這材料恐比內存更缺 英偉達先卡位

隨著 AI 資料中心對高速傳輸需求大增，化合物半導體“磷化銦（InP）”正成為供應鏈中不可或缺的材料。Lumentum 執行長 Michael Hurlston 直言其吃緊程度將比記憶體嚴重。由於英偉達、博通與思科等矽光子平台均需采用磷化銦雷射作為光源，即使未來導入共同封裝光學（CPO）架構，也無法取代其角色，市場因此掀起新一波搶料潮。

“磷化銦（InP）”正成為AI資料中心供應鏈中不可或缺的材料。Lumentum 執行長 Michael Hurlston 直吃緊程度將比記憶體嚴重（圖／Lumentum 官網）

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龐大需求讓供應缺口持續擴大。雲端服務廠商需求已達數億顆，即使 Lumentum 擁有五座晶圓廠，出貨缺口仍逾 30％。為解除傳輸瓶頸，英偉達於今年三月分別向 Lumentum 與 Coherent 挹注各 20 億美元，以優先鎖定產能，但即使兩大供應商全力擴產，合計產能仍難以滿足市場龐大需求。

Lumentum 指出，目前泵浦雷射供應依舊受限，部分關鍵零組件短期內幾乎售罄。受惠需求強勁與產品漲價，公司 2026 財年第三季營收達 8.084 億美元、年增 90.1％，並預估第四季營收將進一步增至 9.6 億至 10.1 億美元，營業利益率可望提升至 35％至 36％。

麵對供不應求，供應商正透過晶圓尺寸升級加速擴產。Coherent 表示，其 6 吋磷化銦產線良率優於傳統 3 吋製程，不僅大幅降低成本，也提前實現產能翻倍，並預計在 2027 年底前再度倍增。Lumentum 則透過新廠改建導入 4 吋與 6 吋製程，預計 2028 年投入量產。相較於新建晶圓廠，透過製程升級與既有產線擴充，可望更快緩解市場供應吃緊的情況。