霍爾木茲海峽局勢升級，一艘滿載卡塔爾LNG運輸船遭襲起火，引發市場對能源供應中斷擔憂。市場預計海峽通航恢複將慢於預期，美伊談判前景再添不確定性。

霍爾木茲海峽緊張局勢再度升級。一艘滿載卡塔爾液化天然氣的運輸船在駛出這一全球關鍵能源咽喉要道時遭到襲擊起火，市場對供應中斷持續時間超出預期的擔憂隨之加劇，布倫特原油與歐洲天然氣價格雙雙走高。

據彭博社報道，卡塔爾國家航運公司Nakilat旗下的Al Rekayyat號液化天然氣運輸船於周二清晨在阿曼利馬以東約8海裏處遭到擊中，EOS Risk Group發出警報稱，此次襲擊可能由伊朗自殺式無人機或導彈所致，事件造成船隻起火，但無人員傷亡。這是自2月底美伊衝突爆發以來，首艘遭到襲擊的卡塔爾液化天然氣運輸船。

與此同時，據新華社報道，伊朗伊斯蘭革命衛隊向數艘通過霍爾木茲海峽的商船發射了至少兩枚導彈。兩艘商船被擊中且受損嚴重，無人員傷亡。

受上述消息影響，布倫特原油價格一度上漲逾1%，至每桶72.76美元，接近73美元關口；歐洲天然氣價格單日飆升高達6%，創一個月來最大漲幅。與此同時，黃金價格則連續第二日下跌，一度跌幅達1.2%，跌破每盎司4120美元，市場對通脹壓力的重新定價令避險邏輯出現分化。

航線異常引發關注

Al Rekayyat號此前滿載貨物停靠於卡塔爾拉斯拉凡出口碼頭。

彭博社船舶追蹤數據顯示，該船在霍爾木茲海峽附近航行時關閉了應答器，表明其所走航線並非伊朗批準的航道。

襲擊發生後，另一艘同樣裝載卡塔爾液化天然氣的Al Areesh號在進入海峽前突然掉頭並開始繞圈航行。與此同時，其他油輪——包括石油油輪和液化石油氣運輸船——則繼續通過這一爭議水道，所走航線既有伊朗批準的，也有美國管理的。

Kpler分析師徐慕宇表示，不同船隻繼續使用不同航道，說明海峽交通仍然暢通，但由於船東根據各自的風險評估采取不同的航線策略，整體通行已趨於分散。

恢複正常進程或慢於預期

瑞銀分析師Justinus Steinhost指出，周二能源板塊表現居各板塊之首，此次液化天然氣運輸船遭襲再度引發市場對長期供應中斷的擔憂，而霍爾木茲海峽通行量恢複正常的進展似乎略有停滯，目前仍遠低於衝突前水平。

瑞銀分析師Aditi Samajeepati則提示，短期內由於此前滯留在霍爾木茲海峽的油輪所載原油陸續進入市場，油價可能仍將承壓。但瑞銀財富管理首席投資官認為，當前油價水平高估了該航道交通恢複正常的速度——航運信心的完全恢複以及油輪返回波斯灣裝載出口原油均需要時間，停產油井的恢複速度也可能慢於預期。

在更宏觀的經濟層麵，法國已將2026年GDP增長預期從0.9%下調至0.7%，理由正是中東衝突對產出增長構成阻礙。

美伊談判再遇變數

此次襲擊發生的時間節點頗為敏感。目前，美伊會談正值德黑蘭為已故最高領袖阿裏·哈梅內伊舉行葬禮期間暫停，卡塔爾方麵表示會談將在葬禮結束後恢複。

伊朗外交部長阿巴斯·阿拉格奇周二警告稱，如果威脅持續下去，最終協議的談判將不會開始，其所指為與美國簽署的諒解備忘錄。伊朗總統馬蘇德·佩澤什基安則將前往伊拉克，參加定於周三在納傑夫和卡爾巴拉舉行的葬禮遊行。

與此同時，特朗普總統周二晚些時候將前往安卡拉出席北約峰會，伊朗衝突預計將成為各國領導人討論的核心議題之一。分析人士指出，此次襲擊事件正在考驗美伊兩國於6月底達成的旨在阻止霍爾木茲海峽襲擊的協議。

市場格局悄然調整

在貿易層麵，霍爾木茲海峽局勢的持續動蕩已促使部分市場參與者提前布局。兩艘載有沙特原油的超級油輪在海峽重新開放後，自2月份以來首次駛往美國。

印度國有煉油企業則正與銷售伊朗原油的貿易商展開談判，並準備在美國將豁免期限延長至8月之後或放寬相關限製的情況下購買原油。

俄羅斯方麵，烏拉爾原油7月初在西方港口的平均價格已跌至每桶41.66美元，回落至伊朗戰爭爆發前的水平，不及4月份石油市場動蕩高峰期價格的一半。