滬蘭閣

認知無限,永無止境
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窄牛市就此OVER 了嗎?

(2024-09-07 17:02:40) 下一個

如果始於2023年初的牛市自此結束走熊,那將是我經曆的美股曆程中最短且窄的牛市,短倒是不稀奇,這麽窄確實是很罕見的,這基本上是AI頭部大企業的單邊牛市,很多行業和個股,在這個牛市中是跌了再跌的,所以如果牛市的廣度釋放不出來的話,就陷入了邏輯上的矛盾,超大型企業無法因新技術帶動經濟嗎?真若此,那華爾街這一年來不是把大資金帶溝裏去了嗎?

第二一點就是美聯儲的貨幣工具利器還沒開練呢,這就要熊?好不容易通脹走到了可以讓利息放下的時段了,就定板衰退了?幾個數據就能立即確認嗎?這個肯定不會的,貨幣工具還沒用呢,還記得2020年疫情導致全社會停擺那時嗎,美股像個大胖子投湖那樣墜落深淵,美聯儲貨幣工具大棒砸下去,硬是把死胖子從水底給濺上岸,緊接著還一個激靈翻上了跟頭雲。

個股方麵,可謂大盤小盤皆歡喜,以特斯拉為代表的大盤股,各行業先鋒為代表的中小盤股,都牛氣十足,當然,市場也是在這個氛圍裏結束了牛市。

回到當下,相比曆史上很多時段,美股現在的站位並不艱難,伸縮餘地還是很大的,尤其是現在息口在高位,可以應對各種不測的手段非常充足,這方麵還是比較有利的。
市場熱點方麵,AI為核心的大科技確實有力竭的可能,但AI是個非常大的產業,與當年的信息互聯網產業一出來就能讓百業迅速受益不同,AI的推進需要一個過程,AI故事先是英偉達為代表的的GPU超算芯片短缺,同時是上架這些GPU的server短缺,我們也因此看到股市上的反應,接下來預計是數據中心和相關配套設施的短缺,以及AI雲服務和符合AI要求的能源及其配套設施的短缺。循著這條線走,會有越來越多的產業成為AI大事業的當紅主角,等這些所有的賣鏟者配套都差不多後,AI各類應用就可以你方唱罷我登場了。這個過程是比較長的,足夠容納一個超長的牛市。

所以,在牛市廣度還沒有開始擴展,眾多中小盤股仍在熊市中的當下,再來一次熊市那打擊是巨大的,尤其是中小企業,這可是就業的大頭,75%以上的就業是中小企業消化的,現在就業數據不好,既是轉機也可能是危機,看怎麽處理了,我個人認為,這將是一個轉機,先不說今年大選年牛市是超大概率事件如何,就隻說經濟本身,這當口是不是真會硬著陸,去年那麽困難的局麵,那麽高的息口,都能避免,現在情況要好得多,怎麽就會放手讓它硬著陸呢。

上周五就業數據出來以後,華爾街的反應,我理解就是認為降息隻一個0.25是不夠的,所以美聯儲是不是要想想,是一次給夠,還是一步一步但是頻率加快,這個我想很快就能看到結果了。

九月十月向來是調整月,今年九月開門比較黑,美股調整起來凶狠,總給人崩了的感覺,尤其是牛市,不過今年的九月十月可能並不會太糟糕,主要是因為4月有一波大調,七月中八月中第二次,八月下旬至今第三次,頻度不低了,而降息就在九月,現在並不是確認經濟衰退,貨幣政策出手的話,股市應該會正麵反應的,但很快就創新高也不至於,大概率會震蕩為主,直到一係列不確定性全部落定,也包括總統大選,最後花落誰家之後,才會走出方向,極大概率,還是向上。

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評論
蘋果山莊 回複 悄悄話 都在說目前的情況和經濟衰退的特征相符,德銀也有如此分析,還有說股市會大跌,不知道會怎樣,反正股市瞬息萬變肯定是對的
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