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10.1 明明白白“話”基金

  中國證券市場17年的發展曆史,經曆了數度的沉沉浮浮,終於在2006年破繭重生。資本市場創造的神話使平民也能成就夢想,而2006年,基金無疑在這個夢想的舞台上演繹了一場精彩的超值增長的傳奇。年輕的市場中充滿了機遇與挑戰,而更年輕的基金行業用毋庸置疑的業績證明了存在的價值。經曆了8年痛苦與迷茫的中國基金業,終於在這一年綻放了異彩,投資基金不再神秘,越來越多的投資者加入了“基民”大軍。不過,與很多快速發展的行業類似,基金業存在一些發展不平衡的現象。一方麵伴隨證券市場的牛市行情,基金公司的數量不斷增加、產品線不斷完善、創新產品不斷湧現、基金業績屢創新高;另一方麵,雖然基金開始走入尋常百姓家,但廣大的投資者對基金作為一種投資品種的理解和接受度、對市場的理解、對基金收益的正確認識、對自我需求的定位、理財規劃觀念的形成等,與成熟市場還相差甚遠。2007年,更多人關注基金的業績是否還能續寫輝煌?基金究竟帶給我們什麽?指數逼近3000點,我們手中的錢該去向何方?我們無法留住過去,更不能預知未來。在這個充滿傳奇的投資市場上,財富是無法複製的,但關於獲得財富的理念是可以學習的。讓我們開始正確的基金投資之旅,分享中國證券市場最輝煌的年代。

  10.1.1 從“自我需求”開始

  在投資者投資基金之前,首先我們要了解自己或家庭的需求。目前很少有投資者在投資基金前思考這個問題,基本上是盲目跟風或隨機購買。而這種投資風格導致的結果是容易產生購買到不適合自己的產品,進而產生對基金投資的誤解。基金投資,不是簡單的申購與贖回過程,是根據自己和家庭需求而進行的投資,不但需要投資收益,還要有效規避風險。投資者一定要對自己有清醒的認識,要從自己的年齡和收入、家庭所處的生命周期、所能承擔的風險和期待的收益等方麵出發,權衡選擇適合自己的產品。不同的投資人,年齡不同,財務狀況不同,理財的需求不同,例如:年齡在25~35歲的投資者,正處於事業的創業期和上升期,麵臨組建家庭、買車、買房和生育子女的問題,他們相對年輕,事業周期會比較長,可以承擔高風險,也可以選擇股票型基金;不同的基金產品,風險收益特征也各不相同。例如:保本型基金,由第三方提供100%的本金保證,屬於低風險、穩定收益的品種,可以供追求低風險的投資者選擇。因此,正確的基金投資方法,首先要做到“知己知彼,量力而行”。

  10.1.2 投資基金存在的誤區

  自1998年3月封閉式基金問世、2001年9月開放式基金誕生以來,中國的基金業已經走過了8年的探索之路。經曆過2004年年初開放式基金銷售短暫的春天,也品味過2005年股票指數跌到100點基金無人問津的苦澀,終於在2006年迎來了中國證券市場的真正崛起。雖然開放式基金規模成倍增長,但無論是前幾年對基金的談“基”色變,還是近期對基金高收益的盲目樂觀追捧,都還沒有真正走出基金投資的誤區:

  (1)不知道投資基金的目的,將投資基金錯認為是銀行存款或國債。

  (2)喜歡把基金當股票炒作,頻繁買賣。

  (3)隻注重基金的短期收益結果,忽略投資風險。

  (4)麵對基金的漲跌束手無策,害怕錢會全部賠光。

  (5)喜歡分紅,認為這才是落袋為安。

  (6)喜歡買新發行的基金,因為淨值比較低,老基金淨值太高太貴。

  10.1.3 正確認識基金

  (1)分散風險。

  作為一個投資產品,投資基金是風險和收益並存的。投資者在享受基金上漲收益的同時也要承擔市場下跌造成的風險。但基金可以通過組合投資的方式分散投資者的風險,它的市場風險要小於股票。

  (2)專家理財。

  在投資市場中,永遠是想投資的人多過已經開始投資的人;收益少的永遠多過收益高的;投資失意的永遠多過點石成金的;薈芸眾生永遠多過投資大師。所以,我們選擇基金,希望借助基金投資團隊的專業優勢,來讓自己成為相對高收益群體的一員,滿足自我和家庭的需求。

  (3)樹立長期投資的觀念。

  投資者經常會“恐高”,基金淨值一旦出現漲勢好的情況,便會選擇贖回,所以優質基金的高贖回一直伴隨著我國的基金發展曆史。而基金為了減少贖回,被迫分紅以降低麵值來迎合投資者的需求,這勢必對未來的基金收益造成了一定的影響。基金不同於股票,投資股票更注重對時機的選擇,基金投資不是要博取最高的收益,淡化時機選擇,不適合頻繁買賣,要培養長期理財的觀念。因此,廣大的具有長期投資理財觀念的投資者隊伍是基金業生存和健康發展的土壤,為了享受基金資產複利增長的收益,要長線持有。

  10.1.4 哪些基金更賺錢

  (1)基金投資的收益來自於持有期該基金的增長率。

  (2)基金淨值的高低並不對基金增值幅度構成任何影響,高淨值基金不等同於投資成本高。

  (3)在一個持續走高的市場中,基金的高淨值,是其過去投資能力的直接體現,意味著每份基金所包含的資產價值高,因而更具有強者恒強的優勢。

  10.1.5 選擇優秀的基金公司

  從無到有,從小到大,中國基金業的發展,伴隨了股市漫長的低迷,指數刻下的痕跡,是基金業蓬勃和艱辛的記錄,也是基金公司成長的記憶。基金公司不是單純銷售產品,而要傳播正確的投資理念,教導正確投資觀念給投資人。經驗告訴我們要選擇優秀基金公司管理的基金產品,而並非大公司就是好公司,要注意綜合實力。一般來說,評價一家基金公司好不好,我們應關注以下四個要素:

  (1)公司的誠信度。

  (2)公司的風險控製能力。

  (3)公司的長期業績表現,也就是俗話講的賺錢能力。

  (4)公司的產品線完善,旗下基金整體業績優異並保持風格穩定。

  2006年以來發行的基金,在熊市中經受過曆史考驗並具有良好業績表現的基金公司受到了投資者的認同,基金規模得到了迅速增長。而基金業在中國剛剛發展起來,真正要考證以上四要素,還需要更長的時間,根據短期表現很難做出正確評價。

  10.1.6 了解基金產品,組建投資理財組合

  在海外成熟的市場中,基金投資作為個人財務規劃和資產配置的重要手段而存在。2006年基金整體業績收益豐厚,產生了一批淨值收益超過100%的基金,不但賺得了媒體和投資人的無數眼球,也讓更多的投資者產生了對未來基金高收益的預期。但同時必須清醒地認識到2006年的市場是從低點中起步的,市場中又有幾隻超大盤新股的加盟,因此不要將更高的預期給予2007年的基金收益,而要回歸理性。要正確認識不同風險類型的基金產品,將基金理財的概念真正運用到個人的財務規劃和資產配置中。中國的基金公司在幾年的發展中,已經建立了從高風險到低風險產品的完善的產品線,為投資者進行資產配置提供了可能。基金公司的各渠道的銷售人員,在銷售過程中也不是簡單推銷產品,而是從投資人需求角度出發來進行服務。針對不同家庭的情況,提供組合投資的資產配置。例如,如果家庭追求高收益,可以承擔比較高的風險,可以選擇大部分的投資資產配置偏股型基金。而對已經退休的年長者,能承擔風險有限,追求穩定收益,大部分的投資資產配置要放在保本基金或債券型基金。

  未來的十年,將是中國證券市場的黃金歲月。在2006年的市場上,上漲的幅度雖然振奮人心,但我們看到,其實真正賺到100%的基民並不多,很多基民甚至連50%的收益都達不到。至今仍然有很多人還是在沿用炒股票的思維,在渴望著“低吸高拋”的心理下盲目斬倉或坐失良機。基金投資,其實是讓投資更簡單,不用煩惱短期的市場波動,而追求中長期的收益。不用懊悔錯過2006年的市場行情,隻要不錯過未來的“黃金十年”。

  
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