短線王中王：準確捕捉股票買賣點

4.2移動平均線的種類

　　1.簡單移動平均線

　　名如其實，最基本的移動平均線是所謂簡單移動平均線。計算出有關價格數據的算術平均值，就得到了這樣的平均線。

　　在“移動平均線”術語中，“移動”的意思是，當我們計算新的平均值時，一般先從前一個移動平均值中減去最早的那個價格數據，然後再把最新的價格數據加到這個數值上。如此一來，隨著新的數據的不斷加入，平均值也就向前移動了。

　　移動平均線的時間參數越大，則單個的價格數據對平均值的影響越小。

　　移動平均線的時間參數越短，則移動平均線越“貼近”價格線。這類平均線對當前的價格變化更為敏感，從這個意義上說，這是其有利的一麵。它也有不利的一麵，那就是引發“拉鋸現象”的可能性也同時加大了。長期的移動平均線提供了較強的平滑效果，但是它們對當前的價格變化較為遲鈍。

　　2.加權移動平均線

　　在加權移動平均線的計算方法中，先對每一個有關的價格數據分配一個不同的權重，再計算它們的平均值。幾乎所有的加權移動平均線都采取“前沿加重”的方式。這就是說，最近價格數據的權重顯著大於過去價格數據的權重。分配權重的具體做法，取決於研究者個人的偏好。

　　3.指數加權移動平均線與MACD擺動指數

　　指數加權移動平均線是一種特殊的加權移動平均線。與一般的加權移動平均線一樣，指數加權移動平均線也采取前沿加重方式。不過，與其他移動平均方法不同的是，在指數加權移動平均值的計算方法中，包括的不是一段數據，而是所有曆史數據。在這種移動平均方法中，對全部曆史價格數據分配了逐步減少的權重。每一個價格數據的權重都對後來的一個價格數據的權重按照指數形式遞減，因此，這種方法就得到了所謂指數加權移動平均線的名稱。

　　指數加權移動平均線最常見的用處之一，是應用在MACD方法中（移動平均線相互驗證/相互背離交易法）。MACD方法由兩條曲線組成：第一條曲線，表示的是兩條指數加權移動平均線的差（通常采用26個時間單位和12個時間單位的兩條指數加權移動平均線）。第二條曲線，是第一條曲線的指數加權移動平均線（通常采用9個時間單位作為時間參數），即第一根曲線所表示的兩根指數加權平均線之差的指數加權平均線。第二條曲線稱為信號線。

　　4.移動平均線的用法

　　移動平均線能夠為我們提供客觀的交易策略，其中包括定義明確的交易規則。許多計算機化的技術型交易係統主要建築在移動平均線的基礎之上。怎樣應用移動平均線呢？這個問題的答案多種多樣，從不同的交易風格和交易哲學出發，就有不同的取舍。以下，我們列出了移動平均線的一些常見的用法：

　　（1）利用移動平均線構成支撐水平或阻擋水平。

　　當收市價向上超越某一條特定的移動平均線時，可能構成看漲的信號。而當收市價向下低於某個移動平均線時，構成看跌的信號。

　　（2）跟蹤移動平均線波幅帶（也稱為包絡線）。

　　這些波幅帶是將移動平均線向上或向下平移一定的百分比後形成的，它們也起到支撐或阻擋作用。

　　（3）觀察移動平均線的斜率。

　　舉例來講，如果移動平均線在一段持續穩步的上升之後轉向水平發展，乃至開始下降，那麽可能構成了一個看跌信號。在移動平均線上作趨勢線，是監測其斜率變化的一個簡單易行的辦法。

　　（4）利用雙移動平均線係統來交易。

　　在下麵介紹的實例中，我們采用了各種移動平均線。它們的時間參數並不是按照最優化的要求選擇的。今天最優的移動平均線，明天未必還是最優的移動平均線。

　　這是一條移動平均線數。在點(1)、(2)、(3)這幾處，除了該移動平均線為市場提供了支撐作用以外，我們在點(1)處看到了一個看漲吞沒形態，在點(2)處還看到了一根錘子線和一個孕線形態，在點(3)處則是另一個錘子線。

　　結合市場分析，若幹技術因素匯集在一起。有遠見的投資者由此可以得到一個警告信號：危機就在眼前。我們不妨具體分析一下這些技術因素。

　　(1)早在3月初，價格已經向下跌破了移動平均線。從這一點看，這條移動平均線已經轉化為一條阻擋線。

　　(2)4月初的兩根K線形成了一個烏雲蓋頂形態。同時，這個烏雲蓋頂形態也標誌著市場向上試探由這條移動平均線構成的阻擋水平的失敗。

　　(3)4月初不僅是完成了上述烏雲蓋頂形態，也不僅是對該移動平均線試探的失敗，它與從A到B的下跌行情的50%回撤水平僅有7個基本價格單位的差距。

　　市場在2月份對移動平均線進行了試探，並形成了一根錘子線，從而驗證了由該平均線形成的支撐水平。幾天之後，市場重新向下試探了這些低點，進而形成了一個平頭底部形態。

　　兩根移動平均線組合在一起的用法有很多種類。其中之一，是將它們構造成一個超買/超賣指標，也就是擺動指數。把較短期的移動平均線減去較長期的移動平均線，就得到了這個擺動指數的值。該指數既可以是正值，也可以為負值。當它的數值大於零時，就意味著較短期的移動平均線處在較長期的移動平均線的上方。當它的數值小於零時，就意味著較短期的移動平均線處在較長期的移動平均線的下方。這類做法的實質，是將短期的市場力度同長期的市場力度進行比較。正如我們前麵所討論的，因為短期移動平均線對最近的價格變化更加敏感，如果短期移動平均線相對來說較大幅度地高於（或低於）長期移動平均線，那麽我們就認為市場處於超買狀態（或超賣狀態）。

　　雙移動平均線的第二種用法是，通過觀察短期移動平均線與長期移動平均線的交叉，獲得交易信號。如果短期的移動平均線向上或向下穿越了長期移動平均線，可能就是趨勢變化的一個早期警告信號。舉例來說，如果短期移動平均線向上穿越了長期移動平均線，這就是一個看漲信號。這樣的移動平均線交叉信號稱為黃金交叉。於是，如果3天移動平均線向上穿越了9天移動平均線，則構成了一個黃金交叉。與上述相反的情形，術語中稱作死亡交叉。當短期移動平均線向下穿越長期移動平均線時，就構成了一個看跌的死亡交叉信號。

　　在點(1)所示的期間，下半圖的數值處於超買狀態，同時上半圖有一個孕線形態。在點(2)所示的期間，下半圖的超買狀態撞上了另一個孕線形態；在點(3)所示的期間，超買狀態碰到了一根十字線；在點(4)處，超買狀態又遇到了一個孕線形態。市場既可以通過拋售行情，也可以通過橫向伸展行情來釋放其超買狀態。在本例中，在點(1)和點(3)所示的期間，超買狀態是通過橫向伸展行情而得以釋放的。在點(2)和點(4)所示的期間，則分別借助了兩段拋售行情。通常，當市場處於超買狀態時，不應當賣出做空。當然，多頭者麵對這種市場狀態，應當采取保護性措施。在超賣的市場上，則應當采取與上述相反的應對措施。

　　我們也可以把兩條移動平均線同時繪製在相應的價格圖表上。正如前麵所說的，當較短期的移動平均線向上穿越了較長期的移動平均線時，構成了一個看漲信號，稱為黃金交叉。在中，既有一個看漲的黃金交叉，也有一個平底鍋底部形態。這個平底鍋底部形態得到了7月2日的窗口的驗證。請注意這個窗口在7月上半個月是如何起到支撐作用的；還請注意圖示的較短期移動平均線是如何在市場的上漲行情中起到支撐作用的。我們還可以利用兩條移動平均線之差作為尋找相互驗證/相互背離信號的工具。當價格上升時，短期移動平均線與長期移動平均線之間的距離也不斷地擴大。這就意味著，表示兩條移動平均線之差的曲線處於正值區內，並且其數值逐步增大。如果價格上漲，而短期移動平均線與長期移動平均線之間的差距卻在縮小，那就表明，短期的市場力度正難以為繼。這個跡象暗示上漲行情可能行將結束。

　　在中，顯示了兩條移動平均線之差。在點1和點2所示的期間裏，一方麵價格在上漲，另一方麵短、長期移動平均線的差距也在擴張，從而呼應了市場趨勢。這就說明，較短期的移動平均線比較長期的移動平均線上升得更快。這是個好的征兆，顯示當前的上升趨勢仍將持續。在點3所示的期間內，市場碰到了問題。此處還形成了一個烏雲蓋頂形態，因此市場已經較為脆弱，容易釀成價格回抽行情。

　　在A點所示的時間上，出現了一個黃金交叉信號。在形成該黃金交叉數日之前，市場還產生了一根看漲的倒錘子線。在B點處，發生了一個死亡交叉信號。在點C所示的期間，價格曾有所上漲，但是短期移動平均線卻不能穿越到長期移動平均線的上方（這就是說，該擺動指數維持在零線之下）。另外，4月2日和3日，還形成了一個烏雲蓋頂形態，它也發出了看跌信號。

　　在MACD方法中，也用到兩條曲線。在的下半圖上，顯示了這樣的兩條曲線。其中的實線起伏較為頻繁，這是信號線。當這條信號線向下穿越圖示的較平緩的虛線時，構成賣出信號。在這一實例中，有兩個看跌的吞沒形態，它們的看跌意義都得到了對應的MACD指標看跌交叉信號的進一步印證（請看箭頭所指之處）。

　　在這張MACD圖上，7月初（請看箭頭所指之處），信號線向上推過了另一條較平緩的曲線。這就給出了一條引人注目的線索，說明市場也許正形成一個底部。再看看蠟燭圖。第一個啟明星形態的看漲意義被之後的烏雲蓋頂形態抵消了。由該烏雲蓋頂形態開始的下跌過程終止於另一個啟明星形態。後來，雖然由於圖示的上吊線的出現，市場形成了短暫的回落，但是市場的上升力度很快就恢複了。

　　1.揭示平均成本

　　移動平均線反映了市場在一定期間內的平均持股成本，將其與當日股價作一比較，則可知道平均成本的增減及獲利盤與套牢盤的多寡。

　　2.揭示股價趨勢

　　移動平均線向上，表明趨勢向上；移動平均線向下，表明趨勢向下。投資者通過分析短、中、長期移動平均線，就可知道？瓊斯劃分的股價主要趨勢、次級運動和日常波動的情況。

　　3.助漲、助跌

　　當移動平均線處於上升階段時，其對股價有助漲功能，即當股價從移動平均線上方回落至移動平均線附近時，移動平均線對股價有支撐作用，促使股價回升。因為移動平均線代表著平均成本，當股價在移動平均線之上時，表明大多籌碼為獲利盤；當股價回落至移動平均線附近時，獲利盤減少，拋壓自然就減輕了。同樣，當移動平均線處於下降階段時，它對股價有助跌的功能，當股價從移動平均線下方反彈到移動平均線附近時，移動平均線會對股價形成阻力作用，近股價迫使股價回落。因為當股價從下方反彈到移動平均線附近時，大量套牢盤要求解套形成的拋壓就很重。

　　4.揭示買賣時機

　　短、中、長期移動平均線在趨勢改變時發生交叉，也會發出買賣信號，交叉分黃金交叉和死亡交叉兩種。當短期平均線從下方向上突破中長期平均線時，是黃金交叉，此為買入信號；當短期平均線從上方向下跌破中長期平均線時，是為死亡交叉，此為賣出信號。

　　5.揭示多頭市場與空頭市場

　　股價和中、短、長期移動平均線的排列次序是辨別多頭市場和空頭市場的一個依據。當股價和短、中、長期移動平均線自上而下排列時，稱為“多頭排列”，意即處於多頭市場；反之則稱“空頭市場”，意即處於空頭市場。

　　6.吸附功能

　　當股價上升遠離平均線，或中長期平均線向上移動，而短期平均線向下移動時，說明上升趨勢並未改變，由於獲利的打壓，股價將會出現回檔；當股價下跌遠離平均線，或中長期平均線向下移動，而短期平均線向上移動時，說明下跌走勢並未改變，由於搶反彈買盤的介入，股價將會出現反彈。

　　應該注意的是，移動平均線隻注視價的突破，而沒有考慮成交量的配合，因而有時會出現假突破的“陷阱”，誘使投資者上當，故應與成交量分析相配合。同時，移動平均線分析並未指出在股價偏離移動平均線達到多大程度時會回檔或反彈，這也是一大缺憾，幸好可用乖離率補救。