錢是怎麽賠的：揭秘股市陷阱與應對技巧

第五節 CCI技巧操盤獲利

　　CCI指標又叫順勢指標，是由美國股市分析家唐納德？藍伯特所創造的，是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

　　CCI指標的原理

　　CCI指標是一種比較新穎的技術指標，它最早是用於期貨市場的判斷，後運用於股票市場的研判，並被廣泛使用。與大多數單一利用股票的收盤價、開盤價、最高價或最低價而發明出的各種技術分析指標不同，CCI指標是根據統計學原理，引進價格與固定期間的股價平均區間的偏離程度的概念，強調股價平均絕對偏差在股市技術分析中的重要性，是一種比較獨特的技術分析指標。

　　CCI指標是專門衡量股價是否超出常態分布範圍，屬於超買超賣類指標的一種，但它與其他超買超賣型指標又有自己比較獨特之處。CCI指標波動於正無窮大到負無窮大之間，不會出現指標鈍化現象，這樣就有利於投資者更好地研判行情，特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

　　CCI指標的計算方法

　　由於選用的計算周期不同，順勢指標CCI也包括日CCI指標、周CCI指標、年CCI指標以及分鍾CCI指標等很多種類型。經常被用於股市研判的是日CCI指標和周CCI指標。雖然它們計算時取值有所不同，但基本方法一樣。

　　計算方法表述為中價與中價的N日內移動平均的差除以N日內中價的平均絕對偏差，其中中價等於最高價、最低價和收盤價之和除以3.

　　CCI指標的一般研判標準在於這項指標對於研判非常態行情的走勢具有獨到的功能。它的一般分析方法主要集中在CCI區間的劃分、CCI區間的判斷等方麵。

　　CCI指標的實戰運用

　　CCI指標的實戰運用主要是集中在CCI指標區間的判斷、CCI指標的背離、CCI曲線的走勢和CCI曲線的形狀等幾個方麵。

　　1.CCI指標區間的判斷

　　（1）當CCI指標從下向上突破+100線而進入非常態區間時，表明股價脫離常態而進入異常波動階段，中短線應及時買入，如果有較大的成交量配合，買入信號則更為可靠。

　　（2）當CCI指標從上向下突破-100線而進入另一個非常態區間時，表明股價的盤整階段已經結束，將進入一個比較長的尋底過程，投資者應以持幣觀望為主。

　　（3）當CCI指標從上向下突破+100線而重新進入常態區間時，表明股價的上漲階段可能結束，將進入一個比較長時間的盤整階段，投資者應及時逢高賣出股票。

　　（4）當CCI指標從下向上突破-100線而重新進入常態區間時，表明股價的探底階段可能結束，又將進入一個盤整階段，投資者可以逢低少量買入股票。

　　（5）當CCI指標在+100線～-100線的常態區間裏運行時，投資者則可以用KDJ等其他超買超賣指標進行研判。

　　2.CCI指標的背離

　　CCI指標的背離是指CCI指標的曲線的走勢和股價K線圖的走勢方向正好相反。CCI指標的背離分為頂背離和底背離兩種。

　　（1）當CCI曲線處於遠離+100線的高位，但它在創出近期新高後，CCI曲線反而形成一峰比一峰低的走勢，而此時K線的股價卻再次創出新高，形成一峰比一峰高的走勢，這就是頂背離。頂背離現象一般是股價在高位即將反轉的信號，表明股價短期內即將下跌，是賣出信號。在實際走勢中，CCI指標出現頂背離是指股價在進入拉升過程中，先創出一個高點，CCI指標也相應在？100線以上創出新的高點。之後，股價出現一定幅度的回落調整，CCI曲線也隨著股價回落走勢出現調整。但是，如果股價再度向上並超越前期高點創出新的高點時，CCI曲線隨著股價上揚也反身向上但沒有衝過前期高點就開始回落，這就形成CCI指標的頂背離。CCI指標出現頂背離後，股價見頂回落的可能性較大，是比較強烈的賣出信號。

　　（2）CCI的底背離一般是出現在遠離-100線以下的低位區。當K線的股價一路下跌，形成一波比一波低的走勢，而CCI曲線在低位卻率先止跌企穩，並形成一波比一波高的走勢，這就是底背離。底背離現象一般預示著股價短期內可能將反彈，是短線買入信號。與MACD、KDJ等指標的背離現象研判一樣，在CCI指標的背離中，頂背離的研判準確性要高於底背離。當股價在高位，CCI在遠離？100線以上出現頂背離時，可以認為股價即將反轉向下，投資者可以及時賣出股票；而股價在低位，CCI也在遠離？100線以下低位區出現底背離時，一般要反複出現幾次底背離才能確認，並且投資者隻能做戰略建倉或做短期投資。

　　3.CCI曲線的走勢

　　（1）當CCI曲線向上突破+100線而進入非常態區間時，表明股價開始進入強勢狀態，投資者應及時買入股票。

　　（2）當CCI曲線向上突破+100線而進入非常態區間後，隻要CCI曲線一直朝上運行，就表明股價強勢依舊，投資者可以一路持股待漲。

　　（3）當CCI曲線在+100線以上的非常態區間，在遠離+100線的地方開始掉頭向下時，表明股價的強勢狀態將難以維持，是股價比較強的轉勢信號；如果前期的短期漲幅過高時更可確認。此時投資者應及時逢高賣出股票。

　　（4）當CCI曲線在+100線以上的非常態區間，在遠離+100線的地方處於一路下跌時，表明股價的強勢狀態已經結束，投資者還應以逢高賣出股票為主。

　　（5）當CCI曲線向下突破-100線而進入另一個非常態區間，表明股價的弱勢狀態已經形成，投資者應以持幣觀望為主。

　　（6）當CCI曲線向下突破-100線而進入另一個非常態區間後，隻要CCI曲線一路朝下運行，就表明股價弱勢依舊，投資者可以一路觀望。

　　（7）當CCI曲線向下突破-100線而進入另一個非常態區間，如果CCI曲線在超賣區運行了相當長的一段時間後開始掉頭向上，表明股價的短期底部初步找到，投資者可以少量建倉。CCI曲線在超賣區運行的時間越長，越可以確認短期的底部。

　　4.CCI曲線的形狀

　　（1）當CCI曲線在遠離+100線上方的高位時，如果CCI曲線的走勢形成M頭或三重頂等頂部反轉形態，可能預示著股價由強勢轉為弱勢，股價即將大跌，應及時賣出股票。如果股價的曲線也出現同樣形態則更可以確認，其跌幅可以用M頭或三重頂等形態理論來研判。

　　（2）當CCI曲線在遠離-100線下方的低位時，如果CCI曲線的走勢出現W底或三重底等底部反轉形態，可能預示著股價由弱勢轉為強勢，股價即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現同樣形態更可以確認，其漲幅可以用W底或三重底形態理論來研判。

　　（3）CCI曲線的形態中M頭和三重頂的準確性要大於W底和三重底。

　　首先在+100到-100之間的震蕩區，該指標基本上沒有意義，不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議，因此它在正常情況下是無效的。

　　結合實際的行情去看CCI指標的走勢，還可以得到該指標一些很有價值的結論。CCI隻在超買和超賣區域發生作用，但是在不同的市場走勢中，這兩種作用又是不同的。在牛市裏，CCI最有價值的應用是判斷短線回調的底部拐點；在熊市裏，CCI最有價值的應用是判斷短線反彈的頂點。這並不是熊市和牛市所固有的特點，而與CCI本身特點有關。如果用CCI指標去判斷“非正常”走勢，如果該指標長期停留在超賣區域，那就說明超賣並非是非正常的，那麽用該指標判斷超賣就失去了應用價值；同理，如果該指標長期停留在超買區域，那麽說明超買並非是非正常的，那麽用該指標判斷超買價值也不大。

　　由上可見，尋找底背離、底部買進信號，運用CCI要比運用RSI、WR判斷，有時要靈敏一天半左右。雖然有時也會同步，而CCI指標滯後於RSI、WR的情況還是比較少見的。

　　俗話說“好的開始是成功的一半”，在把握好股指短線見底、見頂最佳時機的同時，配合CCI指標的靈活運用，相信各位投資者在實際操作中將獲得較好的回報。

　　根據CCI指標捉黑馬

　　CCI指標是根據股價與均線的乖離情形計算而得，專門對付極端行情的實戰性極強的指標。對於尋找短期走勢的黑馬，有著非常大的可靠性。

　　買進策略：

　　（1）當CCI由下往上突破-100時，立即買進，這是漲勢初期的買進機會，特點是漲幅較緩但無風險。

　　（2）當CCI由下往上突破+100時，立即買進，此為漲勢正要加速時機，特點是股價漲幅較大但風險也大，必須速戰速決，賭輸了也要立即認賠賣出，不可戀戰。

　　CCI買進圖解 判斷底部（CCI參數為14）的方法是：

　　（1）想抄底必須等待CCI小於-220，且股價與5日均線差10%以上；隻能試探性介入，不可滿倉。

　　（2）在CCI小於-220時介入，如果股價不能有效突破5日均線，指標轉頭向下則必須趕快出局；如果能上行突破5日均線則以後按均線理論操作。

　　（3）注意股價與CCI指標的背離情況，如果出現股價下跌而CCI上升則可試探性介入。

　　判斷頭部（CCI參數為14）的方法是：

　　（1）當CCI大於220時，一般會有一個回抽5日均線的過程；

　　（2）當CCI大於220時，應在第二天衝高時了結；

　　（3）等股價回調至30日均線時再買入。

　　教你一招

　　如何利用補倉解套法補倉五大原則

　　補倉是被套牢後的一種被動應變策略，它本身不是一個解套的好辦法，但在某些特定情況下它是最合適的方法。股市中沒有最好的方法，隻有最合適的方法。隻要運用得法，它將是反敗為勝的利器；如果運用不得法，它也會成為作繭自縛的溫床。在具體應用補倉技巧的時候要注意以下要點：

　　（1）熊市初期不補倉。這道理炒股的人都懂，但有些投資者無法區分牛熊轉折點怎麽辦？有一個很簡單的辦法：股價跌得不深堅決不補倉。如果股票現價比買入價低5%就不用補倉，因為隨便一次盤中震蕩都可能解套。要是現價比買入價低20%～30%以上，甚至有的股價被夭斬時，就可以考慮補倉，後市進一步下跌的空間已經相對有限。

　　（2）大盤未企穩不補倉。大盤處於下跌通道中或中繼反彈時都不能補倉，因為，股指進一步下跌時會拖累絕大多數個股一起走下坡路，隻有極少數逆市走強的個股可以例外。補倉的最佳時機是在指數位於相對低位或剛剛向上反轉時。這時上漲的潛力巨大，下跌的可能最小，補倉較為安全。

　　（3）弱勢股不補。特別是那些大盤漲它不漲，大盤跌它跟著跌的無莊股。因為，補倉的目的是希望用後來補倉的股的盈利彌補前麵被套股的損失，既然這樣大可不必限製自己一定要補原來被套的品種。補倉補什麽品種不關鍵，關鍵是補倉的品種要取得最大的盈利，這才是要重點考慮的。所以，補倉要補就補強勢股，不能補弱勢股。

　　（4）前期暴漲過的超級黑馬不補。曆史曾經有許多獨領風騷的龍頭，在發出短暫耀眼的光芒後，從此步入漫漫長夜的黑暗中。如：四川長虹、深發展、中國嘉陵、青島海爾、濟南輕騎等，它們下跌周期長，往往深跌後還能深跌，探底後還有更深的底部。投資者攤平這類股，隻會越補越套，而且越套越深，最終將身陷泥潭。

　　（5）把握好補倉的時機，力求一次成功。補倉千萬不能分段補、逐級補。首先，普通投資者的資金有限，無法經受得起多次攤平操作。其次，補倉是對前一次錯誤買入行為的彌補，它本身就不應該再成為第二次錯誤的交易。所謂逐級補倉是在為不謹慎的買入行為做辯護，多次補倉，越買越套的結果必將使自己陷入無法自拔的境地。

　　同樣補倉“錢途”不同

　　大多數散戶買進股票被套後，能夠主動采取措施的唯有一條路――補倉。然而補倉並非像理論所述攤平成本價那麽簡單，許多時候補倉是有技巧的，補得不好反而虧得更大。

　　案例老李和老劉是大戶室中最有錢的兩個大戶。剛進大戶室時，兩人保證金都在百萬元左右，但經過近一年的操作，老李資產大幅縮水，而老劉資產卻輕易翻倍。

　　老李喜歡買進不斷下跌的股票。在2004年4月初見黑牡丹基本麵不錯，於是在13元附近以1/3資金買進，買進後小有賺頭未走，不想隨後黑牡丹股價一路下跌。到2004年末股價已在9元一帶盤整，於是老李繼續用另1/3資金再次補倉黑牡丹。然而股價隨後並未因大盤反彈而走強，相反下了台階在7元附近整理，老李破罐子破摔，嘴裏自言自語地說：“俺不信黑牡丹跌了那麽長一段時間還不反彈。”於是又在7元左右將手中剩餘的所有資金全線滿倉黑牡丹，可惜黑牡丹就像捧不起的“劉阿鬥”，繼續走其下行之路。在大盤反彈時其反彈力度較小，而在大盤下跌時，黑牡丹比誰都跌得快。到2005年5月，大盤劇跌黑牡丹更是跌到了3.5元一線，老李在極度恐慌中將手中所有的黑牡丹於3.39元附近全線拋出，造成了資金大縮水的欲哭無淚結局，老李痛悔地說：“全是補倉害了我。”

　　而老劉剛開始也是與老李一樣買進黑牡丹，但見苗頭不對，快刀斬亂麻認賠出局。隨後在9元附近用1/3資金買進欣網視訊，接著老劉發現買進股票就賺錢，很快地股價到達9.50元一股，老劉並未獲利出局，相反采取了令老李意想不到的做法，將另外1/3資金對欣網視訊補倉，真是補倉得法，欣網視訊在2005年4月一路走高，喜得老劉進出大戶室搖頭晃腦好不得意。很快股價已達11元，老李招呼老劉趕快平倉落袋為安，老劉不但不聽反而將手中所有的資金全線滿倉再次在11元買進欣網視訊，嚇得老李直吐舌頭，心想老劉這次要輸慘了。然而事與願違，隨後欣網視訊一路走高不回頭，即使在大盤大跌後仍能順利上漲，到2005年5月股價相當於14.50元/股。大盤劇跌對其根本沒有影響，老劉輕而易舉獲利60%以上。

　　何必單戀一隻股

　　同樣是補倉，然而“錢途”不同。顯然補倉的技巧和理念直接影響到補倉結果。老李和老劉補倉的技巧不同，導致兩人的結果截然相反。

　　一般原則是：對手中一路下跌的縮量弱勢股不能輕易補倉，所謂弱勢股就是成交量較小，換手率偏低，在行情表現中，大盤反彈時其反彈不力，而大盤下跌時其卻很容易下跌。一旦被界定為弱勢股，則對其補倉應慎之又慎。老李對黑牡丹補倉失敗，就在於對弱勢股不斷補倉，犯了操作大忌。人們都知道補倉操作不是為了進一步套牢資金，而是要盡快將套牢的資金解套出來，在不能確認補倉之後股市會走強的前提下，匆忙在所謂低位補倉，風險其實是很大的。

　　老劉補倉成功在於他對手中的強勢股進行補倉，因為他發覺欣網視訊上升趨勢明顯，當時每天成交量很大，換手率較高，在大盤跌時，欣網視訊抗跌性較強，而在大盤反彈時欣網視訊率先上漲。由於確認了其是強勢股，老劉敢於不斷補倉才是資金獲大利成功的真諦。

　　有的投資者眼光狹窄，認定在哪個股票上輸錢，則非要在那個股票上補回來。其實，投機股票是進行資金遊戲，甲股輸了在乙股中賺回來效果完全一樣，不必像死守戀人那樣忠貞不移。

　　§§附錄