牛市金律：如何在上升的股市中賺錢

第三十五章巧妙估算主力倉位輕重

　　一支股票的升幅，在一定程度上是由介入的資金量的大小來決定的，主力動用的資金量越大，持有的籌碼越多，日後的升幅越可觀。如果一些主力持有流通籌碼很少，操作上往往淺嚐輒止，投資者見漲追進時股價已經見頂，參與價值不大。那麽，如何估算主力倉位輕重呢？我們可以通過一些方法來幫助判斷。

　　（1）根據吸籌期的長短來判斷。對吸籌期很明顯的個股，簡單算法是將吸籌期內每天的成交量乘以吸籌期，即可大致估算出主力的持倉量，當然其中忽略了散戶的成交量。吸籌期越長，主力持倉量越大；每天成交量越大，主力吸貨越多。因此，投資者看到上市後長期橫盤整理的個股，其長期的盤整為主力進場提供了充裕的時間，使大部分籌碼流進了主力的手中。而如果啟動前的價位依然維持在盤整時價格的附近，主力尚無任何的獲利空間，由於資本的本質是尋求增值，其後必然向上拓展空間。

　　有些新股沒有經過充分的吸籌期，其行情往往難以持續，從一些新股短期走勢極強，市場呼聲極高、但很快即走軟的現象可以看出，沒有經過主力充分吸籌期，行情必然難以長久，因此投資者對多數新股不妨等其整理數個月之後再考慮介入。

　　（2）根據換手率來判斷。在低位成交活躍、換手率高、而股價漲幅不大的個股，通常為主力吸籌。期間換手率越大，主力吸籌越充分。因為“量”與“價”是技術分析的要素，隻要“量”先走一步，“價”必會緊緊跟上，投資者可重點關注“價”暫時落後於“量”的個股，抓住其蓄勢待發的機會。

　　對剛上市的新股是否值得參與，也可重點關注其上市後的換手率。上市首日換手率最好在65%以上、震幅不大、定位較為合理的新股應重點關注。因為換手率高表明有主力資金看好，較小的震幅排除了主力故意拉抬出貨的可能，與具有可比性的已上市公司比較，其定位不能太離譜，否則投資價值值得懷疑。一般而言，新股上市第一天極高或極低的換手率都暗示該股短線有行情。這裏所指的極高換手率是指70%以上，而極低換手率指低於40%。高於70%，表示有大資金介入，而低於40%換手率，往往反映出散戶十分惜售或是上市前籌碼就已經集中於少數人手中，這兩種情況都容易產生短線上揚行情。

　　（3）根據大盤整理期該股的表現來分析。有些個股吸籌期不明顯，或是主力邊拉邊吸，或是在下跌過程中不斷吸，難以明確劃分吸貨期。這些個股主力持倉量可通過其在整理期的表現來判斷，一般來說跌幅小於大盤，主力介入程度較深。

　　（4）根據上升過程中的放量情況來判斷。一般來說，隨著股價上漲，成交量會同步放大，某些主力控盤的個股隨著股價上漲，成交反而縮小，股價往往能一漲再漲，這些個股一般後市都有不錯的表現。對這些個股可重勢不重價，由於主力持有大量籌碼，在未放大量之前投資者可以一路持有。