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二、常用股評術語

  股評中常引用許多術語,其中的大部分都是空話或者套話,本節將對一些常用股評術語進行解析。

  1.低吸高拋或逢低吸納、逢高出貨

  低吸高拋或逢低吸納、逢高出貨可以說是投資股票最基本的法則、顛撲不破的道理,也是股票交易所追加的最高境界。也正因為如此,低吸高拋或逢低吸貨、逢高出貨也成為股評中引用得最為廣泛的一句術語。不論股市是漲、跌還是在橫向盤整,向股民扔下一句低吸高拋或逢低吸納、逢高出貨都不會招致任何人的非議。股民聽股評,主要是想得知股價的走勢,多少點為高、多少點為低,而股評者往往在後市難以看清時,就隻有向股民扔下一句逢低吸納、逢高出貨以作為投資建議。

  2.牛市久盤必漲,熊市久盤必跌

  在股市進入盤局時,股評引用得較多的就是牛市久盤必漲,熊市久盤必跌。在股市中,盤局往往都是變盤的先兆,而久盤之後是漲是跌並無什麽規律性。牛市久盤必漲,熊市久盤必跌,這句話的前提是要確定股市是牛還是熊,如果已知股市正處於牛市階段,盤不盤它還得漲;如果股市正處於熊市,盤不盤它將還繼續跌。

  如果在盤整中牛市已盡,股民還全然不知,仍抱著牛市久盤必漲的信條,就會在高位套牢;反之,如果在盤整中即將結束熊市,股民仍守著熊市久盤必跌,將會失去在低位建倉的最佳機會。所以問題的關鍵不是盤不盤,而是要正確判斷股價運動的趨勢。當股民準確地把握了股市的運動脈博後,隻要確定是牛市,盤不盤它還得漲;如果是熊市,盤不盤它還得跌。

  3.順勢而為

  順勢而為就是要依照股價的運動方向進行操作,具體就是在股價的上升階段持股跟進而不要拋出,而在股價的下跌階段沽出而不要買進。順勢而為可以說是人人皆知的道理,但關鍵還是如何掌握和了解這個“勢”。知道了“勢”,才能順勢而為,所以“勢”是把握一段行情的關鍵。記得某證券報曾登載過一位股民的來函,說自己將某股票在10元左右的價位就拋出了結,隻盈利了20%,而該股票在其後不到一星期竟然漲到了26元,因而十分後悔,痛恨自己沒能做到順勢而為。其實在股票操作中,每位股民所做的都是順勢而為,但這個“勢”是股民自己預測的股價走勢,而不一定就是實際的股價走勢,因為股民的預測與股票的實際走勢是存在偏差的。隻有當股民對大勢的判斷與股市的實際運行相一致時,股民才能做到順“實際的勢”而為。那位股民在10元的價位就將股票悉數拋出,是因為自己預測該股票的漲勢已盡,所以獲利了結。如果他確信該股票能漲到26元,他一定會等到25.99元時才拋出。而若買入者都能準確的預測該股票隻能漲到26元,恐怕在25元的價位也就沒人跟進了。

  4.逆向思維

  逆向思維,是股評者經常教誨股民的一句話,聽起來好像隻有逆向思維,股民才能賺大錢。但這裏麵有一個問題,逆向思維,逆誰的“向”。首先,人不能逆自己的“向”,自己認為好的東西非要想方設法想著它不好,而認為壞的東西偏要想出它的優點來,久而久之非“逆”出點毛病,搞得精神錯亂不可,做股票賺的錢恐怕還不夠治病救人的。其次,他人的“向”難以把握。股市上股票總是有買又有賣,且買與賣的數量相等,如果不這樣,交易就不能進行,所以這個“向”就難以辨別。再者,股民還不能逆著股市運動的方向。當股價開始下跌時你就認為它一定上漲非得套牢不可,而在股價上升時你非要認為它要下跌,你一定會踏空。所以逆向思維聽起來很有道理,其實在實際中根本不能做到,因為逆向思維的“向”根本就是一個難以確定的參照物。

  5.久漲必跌、久跌必漲

  股價的運動總是有漲有跌、漲跌相間,好似一個鍾擺。股市漲的時間長了,下跌的可能性就增大了;而下跌的時間久了,上升的可能性就具備了。所以股票的久漲必跌、久跌必漲就具有一定的必然性。但久漲必跌、久跌必漲裏的這個“久”字卻大有學問,多長時間就可定義為久呢?縱觀世界股市,短者有漲三天就跌的,而時間長的如日本東京股市在1983年後卻連漲7年才回頭,而跌的時間也是一樣長短不一,美國紐約股市自1929年下跌後到50年代才回到當年的高度。所以股市久漲必跌、久跌必漲也隻能說說而已,誰也難以給這個“久”字下一個確切的定義。

  6.永遠不要滿倉、永遠不要空倉

  由於股市的風險難以預測,所以即使股價處在低位,也還存在著下跌的可能,股評就告誡股民永遠不要滿倉。反之,當股價處於高位時,它還存在著上行的可能,因而股民就不能空倉。既然股民永遠都不要滿倉,股民何不將這些預留的閑錢從股市抽出存入銀行或買債券呢?這樣資金的投資收益不是更高嗎?而永遠不要空倉就是總是要持有一部分股票,但如果股價真的見了頂,而自己非要握住不放,且不是又違背了低吸高拋的原理。

  盤麵要素與動態解盤

  上一章節中簡述的有關內容是針對靜態盤麵來說的。這些盤麵上的所有要素在動態盤上會不斷地隨著股市行情的變化而變化。投資者在分析股票走勢時,最後能與動態的盤麵聯係在一起,隻要掌握動態盤麵的變化就可以在決策時多一些信息,多一份依據。動態解盤對投資者有不同凡響的意義。

  動態解盤的解讀不是一件容易的事,因為,“道可道,非常道”炒股無定式可言,需要真本事、硬功夫。要記住:看盤與解盤是一門包括自然、社會、經濟、政治、文化、心理、軍事、哲學等學科的專業技術和綜合藝術。投資者在動態解盤上必須學會細致觀察、準確理解、巧妙活用、無招勝有招,才能揭開分時圖上的所有“密碼”。

  領先指標――體會指標“領先”魅力

  略有一些看盤經驗的投資者,在動態看盤麵時一定會去瀏覽上證領先指標和深證領先指標。通過瀏覽上證領先指標和深證領先指標,投資者會對當日的投資方案作出明確的決策,例如,近日買不買大盤股,賣不賣小盤股;或者近日買不買進小盤股,賣不賣大盤股;在什麽時機進行買和賣的操作等等。這種領先指標對偏愛短線或超短線的投資者來說尤為珍貴。

  這是怎麽回事呢?這是由於投資者通過上證領先指標和深證領先指標中的白色曲線與黃色曲線之間的關係,以及紅柱和綠柱之間的交替變化,可以對大盤進行分析判研,為下一步的投資決策提供充分依據。

  一般來講,白色曲線與黃色曲線的關係應用如下:

  (1)當大盤指數上漲時,黃色在白色之上,表示流通盤較小的股票漲幅較大,操作上宜選擇流通盤相對較小的股票;反之,黃線在白線之下,說明盤小的股票漲幅落後於大盤股,操作上宜選擇流通盤相對較大的股票。

  (2)當大盤指數下跌時,黃線在白線之上,表示流通盤較小的股票跌幅小於流通盤大的股票,操作上宜選擇流通盤相對較小的股票;反之,黃線在白線之下,盤小的股票跌幅大於盤大的股票,操作上不宜持有流通盤較小的股票。

  此外,投資者還可以根據出紅柱還是出綠柱,柱狀長度在增長還是縮短來把握買賣時機。如大盤向上運作時,綠色柱狀越來越長,可持續持股不賣。一旦出現紅柱頂點或拐點,可擇機出貨;如大盤向下運作時,綠色柱狀越來越長,不是最佳買入的時機。一旦出現綠柱拐點,則不易賣出;如大盤指數橫盤後,綠柱突然出現很長的柱狀線,並越來越多,越來越長時,投資者應立即止損,以避免大盤更加淩厲的跳水行情。以上證領先指標為例,下麵對其進行詳細的剖解:

  上證領先指標:白線為上證指數所構成之曲線;黃線為不含加權的上證指數所構成之曲線。

  上證指數中股本大的、權重大的股票,它的上漲指數就上漲較多。股本小的、權重小的股票上漲,指數的上漲幅度就較小。所以有的股票分析軟件就變更了另一種方式,把所有股票對上證指數的影響改成相同,畫出一條不含加權的指數曲線,稱其為“上證領先指標”。上證領先指標兩條指標線之間的關係應用如下:

  (1)當上證指數上漲時:

  (1)黃線走勢在白線走勢之上時,表示盤小的股票漲幅較多。

  (2)黃線走勢在白線走勢之下時,表示盤小的股票漲幅比盤大的、權重大的股票漲幅小。

  (2)當上證指數下跌時:

  (1)黃線走勢在白線走勢之上時,表示盤小的股票跌幅比盤大的、權重大的股票跌幅小。

  (2)黃線走勢在白線走勢之下時,表示盤小的股票跌幅比盤大的、權重大的股票跌幅大。

  最後,投資者在麵對上證領先指標和深證領先指標的時候,不知有沒有發現圖中的一大秘密:當紅柱拐點出現後,大盤指數會隨後改變運行方向;當綠柱拐點出現後,大盤指數會隨後改變運行方向。紅、綠柱的拐點出現與大盤運行方向的改變之間會出現一小段明顯的時間差。這給投資者在買賣時機的把握上提供了強烈的信號,也給投資者在一定時間段內提供了可抄底逃頂的利器。這或許是把它稱之為領先指標的真正用意。

  個股漲跌家數――探尋大盤漲跌的真實性

  一般來說,股票的漲跌是和大盤有著密切的關係。大盤的漲跌在很大程度上左右著個股的走勢。影響大盤漲跌因素很多,主要有市場資金量、國內政治麵、天災人禍等。

  拋開大盤,單說個股,主要還是股票在市場上的供求關係左右:供過於求的時候就跌;供不應求的時候就漲。打個簡單的比方:

  某公司發行10000股股票。每股5元。由於公司發展前景比較好,淨資產會增多,股民對它很有信心,競相購買這10000股的股票。但在實際交易中,交易規則規定,出價高的可以優先購買。在股票數量有限的情況下,為了買到這隻股票,股民會委托比較高的價格(就好比拍賣會上的叫價)希望優先搶奪購買權,股票供不應求,造成股票價值上升。

  相反,公司不景氣,或遇突發事件:如災害、廠房火災、董事長被抓……使股民對公司失去信心,競相賣出手中的股票,賣出的條件是必須有人去買才行。在實際交易中,交易規則規定,賣出股票的委托價越低,就可以優先賣出,而且價底也才可能會有人收購。這樣,10000股的股票就供過於求,而且賣出的人越多,股票越貶值。

  將市場中的所有股票按漲跌平情況進行統計,有多少家股票在上漲,有多少家股票在下跌,有多少家股票保持平盤,據此可以反映出大盤即時漲跌的真實情況。

  市況情況如下:

  (1)在大盤上漲的同時,如出現上漲家數多於下跌家數的情況,表明大盤上漲自然,漲勢真實。

  (2)在大盤上漲的同時,如果出現下跌家數多於上漲家數的情況,表明有人在拉抬指標股,指標漲勢在虛漲。或者,當時行情主要是大盤股行情,市場上出現了“二八”現象,即20%的股票在上漲,這些股票都是大盤股,而80%的股票在下跌,這些股票都是中小盤股。

  (3)在大盤下跌的同時,如果出現下跌家數多於上漲家數的情況,表明大盤下跌自然,跌勢真實。

  (4)在大盤下跌的同時,如果出現上漲家數多於下跌家數的情況,表明有人打壓指標股,指數跌勢為虛跌。或者,當時行情主要是小盤股行情,市場上出現了“倒二八”現象,即20%的股票在下跌,這些股票都是大盤股,而80%的股票在上漲,這些股票都是中小盤股。

  均價線――多空強弱的分水線

  1.均價線的定義及功能

  均價線反映的是當天投資者的平均持股成本,隻有一條線。與K線圖上以每天收盤價作為統計依據的均線不同,均價是以盤口總成交額除以盤口總成交量的運算方式測算當前每一股的平均成交價,十分精確地統計出當前所有參與者的綜合持倉成本如,2-2所示。

  均價線的支撐作用均價線的壓力作用均價線的主要功能有:

  (1)根據均價線能夠判斷當天多空力量的對比,比如K線雖然收陽,而股價卻不能企穩於當天的均價線之上,說明市場拋壓較重,上行行情難以持續。

  (2)可以有效識破主力的騙錢行為,主力能夠在尾市大幅拉高或是可以打壓股價,通過改變收盤價來改變原來的K線形態或技術指標,但一般難以使當天均價線出現大幅變化。收盤時的均價客觀地反映了當天的股價重心,尾市的波動對其影響較小。

  (3)若股價始終在均價線之上運行,說明了當天投資者願意以更高的價格買入該股,處於強勢,可重點關注。

  (4)應用均價線時,須注意與中線趨勢相對照,若中線趨勢同時向好,均價線也處於強勢,即產生共振現象,此時買入風險較低,從日K線圖上看剛剛脫離底部的個股、中線買入安全性較高。

  (5)均價線對股價有支撐和壓製的作用。當均價線向上走時,股價跌至平均價線附近時會得到支撐,使股價繼續上升;當均價線向下走時,股價反彈到均線附近時,會受到壓製,使股價繼續下跌。當然這隻是一種可能性,並不是絕對的,具體還要結合其它因素進行綜合判斷。

  (6)均價線是超級短線實戰的一個重要研判工具。

  2.如何活用均價線

  均價線的原理與移動平均線的原理是一樣的,隻是均價線反映的是當天投資者的平均持股成本,隻有一條線,而移動平均線有任意多條,反映的是一段時間內投資者的平均持股成本。其需要靈活運用之處是:

  (1)需根據均價線能夠判斷當天多空力量的對比,例如K線雖然收陽,而股價卻不能企穩於當天的均價線之上,說明市場拋壓較重,上行行情難以持續。

  (2)可以有效識破主力的騙線行為,主力能夠在尾市大幅拉高或是刻意打壓股價,通過改變收盤價來改變原來的K線形態或技術指標,但一般難以使當天均價線出現大幅變化。收盤時的均價客觀地反映了全天的股價重心,尾市的波動對其影響較小。

  一般來說,若股價一直在均價線之下運行,說明市場拋壓沉重,後市看跌。

  有時日K線雖然收陽,但均價線卻以平緩的角度向下傾斜,說明當天重心下移,短期上行阻力重。

  若股價始終在均價線之上運行,說明當天投資者願以更高的價格買入該股,處於強勢,可重點關注。

  應用均價線時,需注意與日線指標以及中線指標相對照,若日線指標和中線指標同時向多,均價線亦處於強勢,即產生共振現象,此時買入風險較低,從日線圖上看剛剛脫離底部的個股,中線買入安全性較高。

  3.如何通過兩條均線產生買賣信號

  當短期均線穿到長期均線以上時就產生了買入信號,當短期均線穿到了長期均線以下時就產生了賣出信號,這種方法被稱為“兩線交叉法”,采用“兩線交叉法”滯後市場更多一些,但產生的錯誤信號也更少。目前股市中比較流行的組合是5日和20日均線,期市中比較流行的組合是5日和10日均線。投資者也可以根據不同的市場進行優化,找出更符合市場運動的組合。

  那麽如何通過三條均線產生買賣信號呢?

  當短期均線穿越到中期和長期均線以上時就產生了買入信號,當短期均線穿越到了中期和長期均線以下時就產生了賣出信號,投資者也可以在短期均線穿越中期均線時使用部分資金開倉,等待短期均線穿越長期均線時再追加倉位,或者根據短期均線穿越長期均線時開倉,短期均線穿越中期均線時平倉,這樣做的好處是盡量避開虛假信號和保護利潤。目前比較流行的三線交叉組合有5日、10日和20日均線,13日、21日和34日均線。投資者可以用更多根均線做出四線或五線交叉法,但需要注意的是,並非均線的條數越多就越好。

  量比――衡量相對成交量的指標

  不論哪一種看盤軟件,當你查閱個股時,除了圖譜更重要的就是查看屏幕右側的資料框,它是反映個股即時的區,在這個區的上方是即時買賣盤,下方是分筆成交明細,而中間給出的則是依據買賣盤與成交明細作出的階段性總結的各項動態資料,其中包括現價、均價、漲幅、今開、最高、最低、總手、現手、外盤、內盤和量比數據,如所示。

  我們不禁要問,為什麽在這個區中要顯示這樣一個量比指標的資料,而不是其他的即時信息呢?可想而知,這是一個被公認的實用型成交量指標,否則就不會享受如此高級別的“待遇”了。

  從量比指標定義上看,它是當天每分鍾平均成交量與前五天內每分鍾平均成交量的比,公式是:(當天即時成交量/開盤至今的累計N分鍾)/(前五天總成交量/1200分鍾)。這個指標所反映出來的是當前盤口的成交力度與最近五天的成交力度的差別,這個差別的值越大表明盤口成交越趨活躍,從某種意義上講,越能體現主力即時做盤,準備隨時展開攻擊前蠢蠢欲動的盤口特征。因此量比資料可以說是盤口語言的翻譯器,它是超級短線臨盤實戰洞察主力短時間動向的秘密武器之一。

  一直以來,專家反對投資者將指標曲線金叉與死叉的信號當作臨盤實戰買賣依據,這是用指標用到走火入魔的境界,殊不知許多技術指標多是憑主觀感覺編寫出來的,根本就經不起科學統計的驗證,即使在當前看起來勝算率相當高的技術指標,在不同的大勢背景下,它的成功率也會有天壤之別。

  比如隨機KDJ指標采用的資料是當天收盤價減去9天內最低價的值,再除以9天內最高價減去9天內最低價的值,然後利用簡單移動平均函數編寫成KDJ指標,該指標沒有全麵采用客觀存在的資料,而是抽取N天內最高與最低價的做法,使得實際的反映在指標上的時候,嚴重失真,從而造成誤導。專家們將它做為條件選股公式對其進行成功率多頭測試,發現每年中每個月盈利10%的成功率均小於50%,真的連賭徒博奕都不如。此外諸如市場普遍認同的MACD、RSI等技術指標均難以如實反映市場,而多數投資者卻奉為至寶,難怪十賭九輸。

  與如上所述的各種技術指標完全不同的是,量比指標依據的是即時每分鍾平均成交量與之前連續5天每分鍾平均成交量的比較,而不是隨意抽取某一天的成交量作為比較,所以能夠客觀真實地反映盤口成交異動及其力度。從操盤的角度看,量比指標直接反映在區中,其方便快捷勝過翻閱其他的技術指標曲線圖?越是擁有多年實戰經曆的人,越是瞧不起盤麵提供給人們的一些最原始最基本的資料,這種心高氣傲的浮躁心理往往淹沒了人們對一些看起來平常卻十分有效的分析工具的客觀認知,就像那條與分時走勢線相伴而行的黃色均價線,對於一個超級短線高手來說,其實是一個非常重要的研判工具。

  與K線圖上以每天收盤價作為統計依據的均線不同,均價是以盤口總成交額除以盤口總成交量的運算方式測算當前每一股的平均成交價,十分精確地統計出當前所有參與者的綜合持倉成本。因此,有了這條均價線,我們就可以在盤麵作一些簡單的推理:當股價持續在均價線上方運行時,表明市場預期較好,買盤踴躍,當天介入的大部分投資者都能賺錢,這是盤口強勢特征;當股價持續在均價線下方運行時,表明市場預期較差,賣盤踴躍,當天介入的大部分投資者都虧錢,屬弱勢特征;當均價線從低位持續上揚時,表明市場預期提高,投資者紛紛入場推進股價上漲,綜合持倉成本不斷抬高,對股價形成支撐;當均價線從高位持續下挫時,表明市場預期較差,投資者紛紛離場迫使股價下跌,綜合持倉成本不斷下降,對股價形成壓製。

  一般來說,昨天收盤價是今天盤口多空力量的分水嶺,如果開盤後半小時內均價線在昨天收盤價上方持續上揚,那麽,該股屬極強勢且當天收出中長陽的概率較大;開盤後半小時內均價線在昨天收盤價下方持續創新低,該股屬極弱勢且當天收出中長陰的概率較大。

  總之,均價線是超級短線實戰的一個重要研判工具,它與分時走勢交叉錯落,如影隨形,臨盤運用因人而異,特別當一輪極端炒作的主升浪行將結束之時,盤口拉高的股價突然一改強勢上攻個性,擊穿均價線後大幅回落,此後如果均價線失而複得,得而複失,則是超短線出局信號。

  上壓板和下托板――看主力意圖和股價方向

  委買和委賣在動態盤麵上會不斷地發生變化,即委比數據會不斷地發生變化。委買和委賣,都是委托盤,就像戰場一樣反映了多空雙方的兵力數量、布陣方式以及主力與散戶各自的心理狀況。

  通過在行情報價中對委比排序,投資者可以在交易時間內看到哪些股票是委買大於委賣,哪些股票是委賣大於委買。其中有些股票是委買遠遠大於委賣,有些股票是委賣遠遠大於委買的博弈格局。

  關於上壓盤或下托盤的盤麵形式在股市操作中往往屢見不鮮。作為一名投資者也許會有這樣的疑問,既然委比值那麽大,表明主力在吸籌,是否可以買入?或者表明主力再出貨,是否需要賣出?

  均價線的支撐作用均價線的壓力作用要回答這個問題,投資者就要掌握上壓板和下托板在股市中的運用如、2-5所示。大量的委賣盤掛單俗稱上壓板;大量的委買盤掛單俗稱下托板。無論上壓下托,其目的都是為了操縱股價,誘人跟風,且股票處於不同價區時,其作用是不同的。

  當股價處於剛啟動不久的中低價區時,主動性買盤較多,盤中出現了下托板,往往預示著主力做多意圖,可考慮介入跟莊追勢;若出現了上壓板而股價卻不跌反漲,則主力壓盤吸貨的可能性偏大,往往是大幅漲升的先兆。

  當股價升幅已大且處於高價區時,盤中出現了下托板,但走勢卻是價滯量增,此時要留神主力誘多出貨;若此時上壓板較多,且上漲無量時,則往往預示頂部即將出現股價將要下跌。

  要準確把握上壓板和下托板在股市中的運用,必須認識到:

  (1)主動性賣盤是推動股價上漲的最佳動力;等待性買盤雖不如主動性買盤更直接推動股價上升,但它既然有等待的耐心,說明買盤看好前景,爭取在低位多吸籌以降低成本。

  (2)委比大有時相對買盤小而定,並不是真正對上升很大的信心。因此,實盤觀察委比值時,要結合觀察絕對值和相對值。

  (3)股價是不斷變化的,委買和委賣也在不斷變化,因此在交易時間內,一會兒是買盤多,一會兒是賣盤多,這需要臨場分析。

  量價配合與動態解盤

  在K線圖上,除了K線之外,另外還有一個重要的因素――成交量。一根K線與一根柱狀的成交量相對應,紅色柱狀表示收陽時的成交量,綠色柱狀表示收陰時的成交量。

  在K線圖上,除了K線有紅色(表示陽線)和綠色(表示陰線)之外,顯示成交量的窗口上也有紅色和綠色之分。成交量的顏色和K線的顏色是一致的,並不是說成交量也有陰陽之分。需要注意的是在有的軟件版本上,對成交量可進行自定義設置,比如說成交量比前一交易日大的顯示為紅色,小的則顯示為綠色。

  成交量變化的模型及分類

  1.成交量變化的模型

  成交量的變化主要有以下三個方麵:

  (1)放量――這是成交量在時間上的對比,表明了多空雙方對股價的認同程度小,分歧大。主要有:單日放量;區域持續放量;橫向放量――與相鄰曆史區域相比;縱向放量――換手率變大。

  (2)縮量――這是成交量在時間上的對比,表明了多空對比雙方對股價的認同程度大,分歧小。主要有:單日縮量;區域持續縮量;橫向縮量――與相鄰曆史區域對比;縱向縮量――換手率變小。

  (3)無量――與縮量是有本質區別的。無量是股價疲軟的表現;縮量是股價健康發展的需要。

  如果將成交量的變化以組合來看,實戰中遇到的主要組合有:

  (1)紅眼睛組合:由3根成交量線組成,即換手率:大、小、大。多用於表達上升途中短期縮量回調的情況。可作為買入條件。

  (2)圓弧底組合:由5根成交量線組成,即換手率:大、小、最小、小、大。多用於表達上升途中縮量回調然後再次上攻的情況。可作為買入條件。

  (3)四平台組合:由4根成交量線組成,4天換手率的波動在0.1%之內,即4天的換手率始終相差不多。

  (4)上斜坡:由4根成交量線組成,即4天的換手率每天都在遞增。如果與此同時股價上升,則說明價升量增。可作為買入條件。

  (5)下斜坡:由4根成交量線組成,即4天的換手率每天都在遞增。如果與此同時股價下跌,則說明價跌量減。可作為賣出條件。

  為了讓投資者對成交量的變化有一個清晰的認識,下麵通過加以說明。

  量價關係的分類

  量價關係的類型可以分為兩大類。一類是常見的類型,即低量低價、量增價平、量增價漲、量縮價漲、量增價跌和量縮價跌等六種;另一類是比較特殊的類型,即地量地價、天量天價、無量空漲、無量陰跌、底部放量和頂部對倒等六種其具體表現如所示。

  (1)低量低價。

  低量低價主要是指個股(或大盤)成交量非常稀少的同時個股股價也非常低的一種量價配合現象。低量低價一般隻會出現在股票處於長期底部盤整的階段。

  當股價從高位一路下跌後,隨著成交量的明顯減少,股價在某一點位附近止跌企穩,並且在這一點位上下,進行長時間的低位橫盤整理。經過數次反複築底以後,股價最低點也日漸明朗,同時,由於量能的逐漸萎縮至近期最低值,從而使股票的走勢出現低量低價的現象。

  低量低價的出現,隻是說明股價階段性底部形成的可能性大大增強,而不能作為買入股票的依據。投資者還應在研究該股基本麵是否良好、是否具有投資價值等情況後,才能做出投資決策。

  (2)量增價平。

  量增價平主要是指個股(或大盤)在成交量增加的情況下,而個股的股價卻幾乎維持在一定價位水平上下波動的一種量價配合現象。量增價平既可以出現在上升行情的各個階段,也可以出現在下跌行情的各個階段之中。同時,它既可以作為賣出股票的信號,也可以作為買入股票的信號。區別買賣信號的主要特征是要判斷“量增價平”中的“價”是高價還是低價。

  如果股價在經過一段時間比較大的漲幅後處在相對高價位區時,成交量仍在增加,而股價卻沒能繼續上揚,呈現出高位量增價平的現象,這種股價高位放量滯漲的走勢,表明市場主力在維持股價不變的情況下,可能在悄悄地出貨。因此,股價高位的量增價平是一種頂部反轉的征兆,一旦接下來股價掉頭向下運行,則意味著股價頂部已經形成,投資者應注意股價的高位風險。

  如果股價在經過一段比較長時間的下跌後、處在低價位區時,成交量開始持續放出,而股價卻沒有同步上揚,呈現出低位量增價平的現象,這種股價低位放量滯漲的走勢,可能預示著有新的主力資金在打壓建倉。一旦接下來股價在成交量的有效配合下掉頭向上,則表明股價的底部已經形成,投資者應密切關注該股。

  (3)量增價漲。

  量增價增主要是指個股(或大盤)在成交量增加的同時,而個股的股價也同步上漲的一種量價配合現象。量增價漲隻出現在上升行情中,而且大部分是出現在上升行情的初期,也有小部分是出現在上升行情的中途。

  在經過前期一輪較長時間的下跌和底部盤整後,市場中逐漸出現諸多利好因素,這些利好因素增強了市場預期向好的心理、刺激了股市的需求,市場交換逐漸活躍起來。隨著成交量的放大和股價的同步上升,投資者購買該股票短期內就可獲得利潤,賺錢的示範效應激起了更多投資者的投資意願。

  隨著成交量的逐漸放大,股價也開始緩慢向上攀升,股價走勢呈現量增價增的態勢,這種量價之間的良好配合,對未來股價的進一步上揚,形成了真實的實質性支撐。

  (4)量縮價漲。

  量縮價漲主要是指個股(或大盤)在成交量減少的情況下,個股的股價卻反而上漲的一種量價配合現象。量縮價漲多出現在上升行情的末期,有一小部分也會出現在下降行情中期的反彈過程中。不過,量縮價漲的現象在上升行情和下降行情中的研判是不一樣的。

  在持續的上升行情中,適度的量縮價漲表明主力控盤程度比較高,維持股價上升的實力較強,大量的流通籌碼被主力鎖定。但量縮價漲畢竟所顯示的是一種量價背離的趨勢,因此,在隨後的上升過程中出現成交量再次放大的情況,則可能意味著主力可能在高位出貨。

  在持續的下降行情中,有時也會出現量縮價漲的反彈走勢。當股價經過短期內的大幅度下跌後,由於跌幅過猛,主力沒能全部出貨,因此,他們會抓住大部分投資者不忍輕易割肉的心理,用少量資金再次將股價拉高,造成量縮價漲的假象,從而利用這種反彈走勢達到出貨的目的。

  總之,對於量縮價漲的行情,投資者應區別對待,一般以持股或持幣觀望為主。

  (5)量增價跌。

  量增價跌主要是指個股(或大盤)在成交量增加的情況下,個股的股價卻反而下跌的一種量價配合現象。量增價跌現象大部分是出現在下跌行情的初期,也有小部分是出現在上升行情的初期。不過,量增價跌的現象在上升行情和下降行情中的研判也是不一樣的。

  在下跌行情的初期,股價經過一段比較大的漲幅後,市場上的獲利籌碼越來越多,一些投資者紛紛拋出股票,致使股價開始下跌。同時,也有一些投資者對股價的走高仍抱有預期,在股價開始下跌時,還在買入股票,多空雙方對股價看法的分歧,是造成股價高位量增價跌的主要原因。不過,這種高位量增價跌的現象持續時間一般不會很長,一旦股價向下跌破市場重要的支撐位,股價的下降趨勢開始形成後,量增價跌的現象將逐漸消失,這種高位量增價跌現象是賣出信號。

  在上升行情初期,有的股票也會出現量增價跌現象。當股價經過一段比較長時間的下跌和底部較長時間盤整後,主力為了獲取更多的低位籌碼,采取邊打壓股價邊吸貨的手段,造成股價走勢出現量增價跌現象,但這種現象也會隨著買盤的逐漸增多、成交量的同步上揚而消失,這種量增價跌現象是底部買入信號。

  (6)量縮價跌。

  量縮價跌主要是指個股(或大盤)在成交量減少的同時,個股的股價也同步下跌的一種量價配合現象。量縮價跌現象既可以出現在下跌行情的中期,也可能出現在上升行情的中期,但它們的研判過程和結果是不一樣的。

  在上升行情中,當股價上升到一定高度時,市場成交量開始減少,股價也隨之小幅下跌,呈現出一種量縮價跌現象,而這種量縮價跌是對前期上升行情的一個主動調整過程。“價跌”是股價主動整理的需求,是為了清洗市場浮籌和修正較高的技術指標,而“量縮”則表明投資者有很強的持籌信心和惜售心理。當股價完成整理過程後,又會重拾升勢。

  在下跌行情中,當股價開始從高位下跌後,由於市場預期向壞,一些獲利投資者紛紛出逃,而大多數投資者選擇持幣觀望,市場承接乏力,因而,造成股價下跌、成交萎縮的量縮價跌現象。這種量縮價跌現象的出現,預示著股價仍將繼續下跌。

  上升行情中的量縮價跌表明市場充滿惜售心理,是市場的主動回調整理,因而,投資者可以持股待漲或逢低介入。不過,上升行情中價跌的幅度不能過大,否則可能就是主力不計成本出貨的征兆。

  下跌行情中的量縮價跌,表明投資者在出貨以後不再做“空頭回補”,股價還將維持下跌方向,因而,投資者應以持幣觀望為主。

  技術分析方法中,大多是研究個股的K線組合,或者是根據K線走勢來研究其它特征的,而涉及到對分時走勢的判斷的技巧比較少。目前,一些對分時走勢的分析方法,大多集中於開盤或收盤前後的短時走勢研判,對盤中講的不多。然而,投資者尤其是習慣於去營業部的投資者每天所看的大多是大盤的分時走勢,那麽,股指的分時走勢有什麽可以觀察的規律性特征嗎?

  從分時走勢來判斷股指運行比較難,因為它包括的信息量比較少,觀察的時間也非常短暫,很難有什麽太多的規律。但是,分時走勢也並非全然不可把握,某些針對於K線的量價分析技巧也可以用於針對盤中的分時走勢進行分析,下麵就介紹其中的一種:根據分時走勢的量價配合判斷股指的短線強弱。

  從總體而言,股指在一段時間有可能是放量的或者是縮量的,成交量水平或高或低。但具體到盤中,無論日K線圖上是放量還是縮量,分時走勢中成交量總有相對的變化,也就是說成交量在每一天的盤中都會有局部的波峰或穀底。同樣的道理,不論股指是運行下跌趨勢或者上漲趨勢,日K線圖是收陰還是收陽,分時走勢在盤中總有小的階段性高點或低點。這是一個常識,指數不可能走直線,成交量也不可能是平均分布的。根據股指走勢以及所對應的成交量同步變化,我們可以將分時走勢中的量價特征抽出比較典型的兩種:

  第一種,量價同步配合。所謂量價同步配合理解起來比較簡單,也就是在分時走勢圖下方的成交量變化的每一個波峰對應的都是分時走勢小波段的每一個高點,局部放量對應的是股指盤中衝高的波段,而局部縮量對應的是盤中回調的階段,這與通常技術思路中的價漲量增的思想是吻合的,表示大盤的短線走勢處於一種穩定的狀態中。

  第二種,量價反向配合。所謂量價反向配合與量價同步配合恰恰相反,也就是在分時走勢圖下方的成交量變化的每一個波峰對應的都是股指分時走勢小波段的每一個低點。局部放量集中於股指盤中下挫的波段,而盤中反彈的波段,市場是局部縮量的,這表示大盤盤中向上震蕩時力度減弱,股指短線走勢處於一種弱勢調整狀態中,有可能繼續下行。股指的盤中走勢所表現出來的特征,有時候可能既非正向配合也非反向配合,這裏就沒有辦法明確分析了,我們所能觀察的就是典型走勢。正向配合是短線的“強”,反向配合是短線的“弱”,這種強弱指的是盤中,有一點“超級短線”的味道,因此,直接用來指導操作有可能周期太短,但也有它的應用價值。

  分時走勢的量價配合在看盤中的主要應用中不僅僅要觀察特征,而且要觀察變化,在大盤進入震蕩期之後,如果分時走勢一直保持反向配合,就不是短線介入機會,短線介入的機會是盤中分時走勢由反向配合變化為正向配合的那個時間點上,同理,短線出局的機會是分時走勢由正向配合變化為反向配合的那個時間點上。

  這種技巧主要的應用不是用之來挑選股票,而是用在投資者的操作計劃已經明確之後,在短線尋找盤中的買點或賣點。另外,量價關係的具體形態應用也會在2.2.5節中詳細講解,投資者可以參照執行。

  成交量的作用

  股諺雲:量先價後。意思指成交量是股價漲跌的原動力,其變化對股價的走勢具有驗證作用,故需分析研究。成交量對股價的漲跌起著十分重要的作用,具體表現在以下幾個方麵:

  1.成交量的第一個作用是能使股價上升,也能使股價下跌成交量是股市的靈魂和支柱,沒有成交量,就談不上股市,更談不上股價。在上升行情裏成交量增加時,股價就上漲,成交量減少時股價就下跌。在下跌行情裏,股價下跌時成交量卻增加,表示供給者增多,接手多為搶反彈的短線客不會長期持有,一旦股價稍有上升,就趕緊拋出,導致股價大跌,成交量也隨之萎縮。當成交量萎縮到不能再萎縮時,一旦需求增加,股價又會立即上漲。以上事實說明,成交量的多寡,對股價的漲跌影響很大。我們應隨時關注成交量的變化,及時調整進出策略。

  2.成交量的第二個作用是能使冷門股變熱,熱門股變冷股票如同人類一樣有自己的個性,股票的“個性”就是股性,股性常以“冷”或“熱”的姿態出現,熱炒的股票,股性“活”。冷清的股票,股性“死”。股性活的股票,多為熱門股,股性死的股票,多為冷門股。股票的冷熱是由成交量的增減變化而形成的。成交量增加,股票就熱,成交量減少,股票就冷。散戶投資者應注意避開冷門,追逐熱門。成交量放大時進場,成交量開始萎縮時離開,一年抓住一兩次“熱點”就夠了,沒有必要常年“泡”在股市裏,應把有限的時間,盡量用到對股市行情走勢的研判上。

  3.成交量的第三個作用是決定股價上升和下降的速度我們都有這樣的體會,股票有時三五天就暴漲幾十點,有時十天半月,在原地一動不動。是什麽原因呢?其答案仍是成交量的作用,成交量萎縮時,股價缺乏原動力,自然難以上漲。有成交量,才有股價。成交量的放大與縮小,嚴重影響股價的升降。

  細化起來成交量的作用分為以下10個方麵:

  (1)股價隨成交量的遞增而上漲,表明價量關係正常,股價仍會繼續上漲,並無暗示趨勢反轉信號。

  (2)在波段性的長期下跌後,形成穀底股價回升,成交量並未隨股價的上漲而同步放大,因上行乏力股價再次跌回前低點附近,或略高於前一穀底時,是股價上漲的信號。

  (3)股價長期下跌後,出現恐慌性殺跌現象,隨成交量的放大,股價大幅下挫,繼恐慌盤湧出後,股價回升,同時因恐慌盤湧出所創的低價,難以跌破,這是大多數空頭市場結束的征兆。

  (4)在漲勢中,股價隨成交量的遞增而上漲,而在股價創新高後,成交量卻出現遞減之勢,表明股價即將反轉。

  (5)股價隨成交量的遞減而上升(高控盤股除外),由於成交量是股價上漲的原動力,原動力不足,表明趨勢有潛在的反轉可能。

  (6)股價一般隨緩慢遞增的成交量而小幅上升,這一格局若變化成垂直上升的噴發行情,且成交量猛增,股價直線暴漲,而後成交量大幅萎縮,同時股價急速下跌,此現象的出現表明漲勢將盡,上漲乏力,趨勢有反轉之嫌。

  (7)股價下跌,向下跌破形態趨勢線或移動平均線,同時伴隨成交量的放大,趨勢反轉形成空頭。

  (8)當市場持續上漲,出現成交量猛增的現象,而股價上漲乏力,在高位徘徊,無法再大幅上行,表明股價在高位壓力較大,從而誘發股價下跌。

  (9)股價走低,在低位放量後,股價有止跌跡象,股價呈小幅震蕩之勢,表明有資金悄悄入場。

  (10)成交量可作為價格形態的確認,若無成交量的確認,價格上的形態將是虛的,可靠性就差。

  序

  號名

  稱圖形特征技術含義和操作建議備注1快速放大量(1)跌勢漲勢都可能出現。

  (2)突然出現很大的成交量。(1)漲勢初期,助漲信號,跟進做多。

  (2)上漲途中,信號方向不明,謹慎做多。

  (3)漲勢後期,見頂信號,不可盲目跟進做多。

  (4)跌勢初期,助跌信號,及時退出觀望。

  (5)下跌途中,繼續看跌,不可逢低吸納。

  (6)跌勢後期出現,轉勢信號,不必恐慌拋售。(1)可能是多頭陷阱,不宜作多。

  (2)可能是空頭陷阱,不宜做空。2快速出小量(1)漲勢跌勢都有可能。

  (2)突然出現很小的成交量。(1)漲勢初期,回檔信號,不必急於跟進做多。

  (2)上漲途中,信號方向不明,謹慎做多。

  (3)漲勢後期,轉勢信號,可分批退出。

  (4)跌勢初期,助跌信號,及時退出觀望。

  (5)下跌途中,後市看跌,繼續持幣觀望。

  (6)跌勢後期,見底信號,不應再繼續殺跌。(1)會出現回檔整理。

  (2)減磅或觀望。

  序

  號名

  稱圖形特征技術含義和操作建議備注3逐漸放量(1)漲勢、跌勢都可能出現。

  (2)成交量總體呈上升態勢。(1)漲勢初期,上漲信號,做多。

  (2)上漲途中,看漲,繼續做多。

  (3)漲勢後期出現,轉勢信號,不可盲目做多。

  (4)跌勢初期,賣出信號,退出觀望。

  (5)下跌途中,看跌,繼續持幣做空。

  (6)跌勢後期,轉勢信號,不可盲目殺跌。大盤或個股有較大漲幅,逐漸放量。4逐漸縮量(1)跌勢漲勢都可能出現。

  (2)成交量總體呈下降態勢。(1)跌勢初期,後市看跌,退出觀望。

  (2)下跌途中,弱勢信號,做空。

  (3)跌勢後期,止跌信號,不可盲目賣出。

  (4)漲勢初期,信號方向不明,不必急於跟進做多。

  (5)上漲途中,有轉弱的可能,謹慎做多。

  (6)漲勢後期出現,滯漲信號,可分批退出。(1)大盤或個股有跌幅,不要跟著殺跌。

  (2)在上漲途中,出現逐漸縮量,回檔整理。

  (3)看5日均線操作,隻要5日均線不破,就可一路持股做多。

  序

  號名

  稱圖形特征技術含義和操作建議備注5量平(1)漲勢跌勢都有可能。

  (2)成交量總體呈基本相同態勢。

  (3)量平可分為量小平、量中平、量大平。(1)漲勢初期出現量中平、量大平,後市看好,可跟進做多。

  (2)上漲途中出現量小平,繼續看漲,仍可持股做多。出現量中平,方向不明,謹慎做多,出現量中平,方向不明,謹慎做多,出現量大平,後市看淡,可退出觀望。

  (3)漲勢後期出現量大平,為滯漲信號,可分批退出。

  (4)跌勢初期無論出現什麽樣的量平,後市看空,應及時退出觀望。

  (5)下跌途中無論出現什麽樣的量平,繼續看跌,仍應該幣做空。

  (6)跌勢後期出現量小平,為止跌信號,不應再看空、做空。所謂量小平、量中平、量大平都是與量平之前的成交量相比較而言的。如果前期成交量一直很小,後來連續幾日量放大1倍,或1倍以上,且總體呈基本相同態勢,這就是量中平;連續幾日量放大2倍,或2倍以上,總體成交量呈基本相同態勢,這就是量大平。

  成交量的實戰應用

  1.什麽是量價關係

  我們對量價原理其實並不陌生,比如“價漲量增行情看好”之類,這些都是量價原理的表現。但如果我們僅僅隻是孤立地運用這些原則,勢必會發現量價原理在實戰中效果很差。原因很簡單,傳統的量價原理並沒有考慮大盤的情況。

  每當大盤在上漲的過程中絕大多數的股票都是上漲的,差異主要在於上漲的幅度大小。但從投資者的角度來說,由於大盤的預測難度相當大,因此選擇個股的理由就是未來的走勢強於大盤。這樣即使大盤回落,這種個股也起碼可以比大盤跌得少甚至不跌反漲。

  2.量價關係分析的要點

  量價關係分析的要點如下:

  (1)量價關係默契的盤勢為短線判斷根據。

  (2)量價極端異動的盤勢為中線的判斷根據。

  (3)與大盤構成明顯逆勢。

  (4)注意強勢時注重價量大的品種,弱勢注重價量小的品種,這既包括相對值,又包括絕對值。

  (5)量價分析最好是脫離消息或者反消息。

  (6)盤麵架勢與結果不相稱的量價需要邏輯分析。

  (7)量價分析要有目的性。

  號名

  稱示意圖形特征市場意義及操作建議備注1價升量增股價上漲,成交量總體上相應擴大。(1)在漲勢初期出現,為上漲信號,可跟進做多。

  (2)在上漲途中出現,後市看漲,可繼續持股做多。

  (3)在漲勢後期出現,為轉勢信號,不可盲目跟進做多,持籌者應分批了結。

  (4)在跌勢初中期出現,是價格反彈現象,如果成交量不能持續放大,反彈行情將告結束,投資者可利用反彈減倉。

  (5)在跌勢末期出現,多頭出擊,上漲後仍要回調,應觀望。

  (6)在整理態勢中出現,有量配合,整理形態可能向上突破,應做多。(1)在大盤或個股有了較大漲幅後,出現逐漸放量的現象,而且量又特別大,極可能是主力在出貨。

  (2)股價突破上升途中的整理態勢,成交量明顯放大,突破有效,股價仍將上漲。2價升量縮價格上漲而對應的成交量總體上在逐步縮小。(1)股價上升初期出現,上升無量配合,可能仍要回檔,應觀望。

  (2)股價持續上漲成交量萎縮,如果是發生在大盤上,隻能說市場買力不足,大盤有轉弱的可能,應謹慎做多;如果發生在個股上,說明盤中拋售少,大量的籌碼不願意出來。隻有在莊家已控製了大部分籌碼並繼續買進的情況下才會這樣,投資者仍可繼續做多。

  (3)在漲勢後期出現,價量背離,是反轉信號,應逢高賣出。

  (4)在跌勢中出現,反彈行情即將結束,應逢高減倉。

  (5)在整理態勢中出現,股價將上衝回落,繼續整理,應觀望。(1)對一些超強勢股縮量後出現大幅上漲的現象,常規的量價分析方法對它已不適用,投資者可看5日均線操作,隻要5日均線不破,就可一路持股做多。

  (2)股價在高位橫盤後向上突破時,如果成交量不增反減,往往是多頭陷阱,此時不宜再繼續做多。序號名稱示意圖形特征市場意義及操作建議備注3價跌量增價格下跌而對應的成交量總體上在逐步增加。(1)在漲勢初中期出現,是主力打壓震倉行為,隻要股價圓檔不破30日均線,中長線仍可以繼續持籌做多。

  (2)在漲勢末期出現,表明市勢要發生反轉,應立即減倉。

  (3)在跌勢初期出現,是助跌信號,應及時拋空退出。

  (4)在跌勢中期出現,表明空方能量仍然很強,股價仍需下跌一段時間,投資者不宜介入。

  (5)在跌勢後期出現,為見底信號,不必恐慌拋售。

  (6)在整理態勢中出現,一般多是行情突然出現某種較大利空消息或不利因素的影響,市場出現多殺多的悲劇,巨大的拋壓會使股價越走越低,應抓緊時機減磅。(1)一般情況下,高位如出現價跌量增的現象,不管是對大盤還是對個股來說都是壞消息。這意味著莊家在大量出貨。投資者此時應抓緊清倉。

  (2)個股或大盤長期大幅下跌後,出現快速放大量,往往是空頭陷阱,此時不宜再繼續做空。4價跌量縮股價下跌而對應的成交量整體在逐步縮小。(1)在漲勢初中期出現,屬正常回檔,可逢低買入。

  (2)在漲勢末期出現,如果成交量僅為小幅減少,這是主力出貨的跡象,假如股價能夠迅速往上漲、創新高的話,則後市仍可看好;但若近日內股價仍繼續盤軟的話,持股多頭則應謹慎為好,盡可能借反彈沽出。

  (3)在跌勢初期出現,如果成交量急劇萎縮,而在數日內的成交量也未見增加時,表明市場資金已經不足,或主力已經撤退,後市看跌,做多者應該斬倉出局。

  (4)在下跌途中出現,為弱勢信號,應繼續做空。

  (1)股價下跌不需要成交量支持,因為在股價下跌過程中,拋盤大,接盤小,急於拋出的人隻有等待接盤出現時才能成交,所以很小一點拋售盤就可以把股價砸下來。序號名稱示意圖形特征市場意義及操作建議備注4價跌量縮股價下跌而對應的成交量整體在逐步縮小。(5)在跌勢後期出現,行情走勢或可望於近期獲得反彈甚至見底回升,應停止做空。

  (6)在盤整態勢中出現,行情向下突破的可能性不大,繼續觀望。(2)無量空跌如果發生在散戶行情的股票上,或莊家已經走掉了的股票上,很可能導致股價長期低迷;但如果發生在莊家仍然隱藏其中的股票上,它早晚還得拉起來,因為在這個成交量條件下莊家無法撤離。5價平量增股價變化不大,而成交量整體上在逐步增加。(1)在漲勢初中期出現,是主力在壓價吸納,應逐漸進貨。

  (2)在漲勢末期出現,是主力在托盤出貨,應清倉退出。

  (3)在跌勢初中期出現,下跌後整理,後市仍有下跌壓力,應減倉。

  (4)在跌勢末期出現,有主力介入跡象,後市可望止跌企穩或止跌回升,應做好買入準備。

  (5)在盤整態勢中出現,買盤增加,後市可能上升,可逐步做多。價平是指連續兩個或幾個交易日的股票價格基本處於同一水平,“價平量縮”中的“價平”亦是如此。6價平量縮股價變化不大,而成交量整體上在逐步減少。(1)在漲勢初期出現,市場不振,後市方向和空間不明,應觀望。

  (2)上升途中出現價平量縮,可能是莊家利用平台整理來消化獲利回吐壓力和解套壓力,後市仍可看漲,投資者可以繼續持股做多。

  (3)在漲勢末期出現,如果此前成交量曾經很大,此時的縮量可能是莊家已完成派發任務,而市場又無新增資金,股價必將下跌,持籌者應全部賣出。序號名稱示意圖形特征市場意義及操作建議備注6價平量縮股價變化不大,而成交量整體上在逐步減少。(4)在跌勢初中期出現,說明投資者惜售,但後市仍要下跌,應減倉。

  (5)在跌勢末期出現,如果成交量已縮至很小,說明底部已近,投資者應做好買入準備。

  (6)在整理態勢中出現,說明市道平淡,無獲利空間,應繼續觀望。7價升量平股價上升而成交量卻無增減。(1)在漲勢初期出現量中平、量大平,後市看好可介入做多;出現量小平說明無新增資金介入,上漲無法維持,短期內會回檔,應觀望。

  (2)在上漲途中出現量小平,說明主力控盤較好,繼續看漲,仍可持股做多;出現量中平,方向不明,謹慎做多;出現量大平,後市看淡,可暫且退出觀望。

  (3)在漲勢後期出現量大平,為滯漲信號,可分批拋出。

  (4)在下跌初中期出現,屬正常反彈,成交量不增加,反彈到位後仍要下跌,應觀望及反彈減倉。

  (5)在下跌末期出現,底部未明,反彈後仍需深底,應觀望。所謂量小平、量中平、量大平都是與量平之前的成交量相比較而言的。如果前期成交量一直很小,後來連續幾日量放大1倍,或1倍以上,且總體呈基本相同態勢,這就是量中平;連續幾日量放大2倍,或2倍以上,總體成交量呈基本相同態勢,這就是量大平。“價跌量平”中所指的“量平”也是這幾種情況。8價跌量平股價下跌而成交量卻無增減。(1)在上升初中期出現,屬正常回檔,拋壓較大,上升行情將有曲折,應觀望或少量買入。

  (2)在漲勢末期出現,多是控盤主力莊家開始逐漸退出市場的前兆,應全部賣出。序號名稱示意圖形特征市場意義及操作建議備注8價跌量平股價下跌而成交量卻無增減。(3)在跌勢初期出現,後市看空,應及時退出觀望。

  (4)在跌勢途中出現,繼續看跌,仍應持幣觀望。

  (5)在跌勢後期出現,如果量小平,則底部漸近,應密切關注。說明:本表所說的漲勢初期,一般指股價從低點回升後的5%~20%範圍之內,低於5%隻能視為小幅波動,參考意義不大;上漲途中,一般指股價漲幅在30%~50%範圍之內;漲勢末期,一般指股價漲幅超過了70%,少數可能超過100%;跌勢初期,一般指股價從高點回落5%~15%範圍之內,低於5%隻能視為小幅波動,參考意義不大;下跌途中,冷門股一般指跌幅在40%~50%範圍之內,前期強勢股或質地較好的股票,一般指跌幅在25%~35%範圍之內;跌勢末期,冷門股跌幅要接近或超過70%,前期強莊股或質地較好的股票,跌幅接近或超過50%就可視為跌勢末期。

  通過成交量變化搜尋主力

  一隻大部隊的行動總會留下痕跡,要麽塵土飛揚,要麽坦克轟轟,要麽飛機架架盤旋,每一位看到這種景觀的人都會情不自禁的歎道,大部隊又行動了,戰鬥又要打響了。

  股市中也是這樣,莊家一旦準備殺入一隻股票,在K線圖上總會留下痕跡,這個痕跡就是――成交量開始出現明顯放大,並且是成不規則狀,這就好像上麵說的塵土飛揚一般。如何通過成交量尋找股勢主力呢?其主要有以下方法:

  (1)成交量的變化必須是在底部或者是相對底部,要是在高位出現成交量的放大,恰恰相反,反而說明主力要撤退了。

  (2)量達到多少才能說明是放大了?這一點很關鍵,這主要取決於這隻股票流通盤子的大小,一般一億股以下的,當日成交量多次出現5萬手或者10萬手以上成交量時(這個量是相對變化的,沒有確切的標準),說明大部隊已經悄悄開始進入了,對於2億左右的流通盤子,日成交量多次出現10萬手或者15萬手以上成交量時,說明有主力資金進入了。流通盤越大,日成交量必須越大。

  (3)這個成交量的變化要和以前成交量做比較,比以前明顯放大了,就說明大資金在裏麵運作了,但是隻一天或者很少天出現,從此以後又銷聲匿跡,說明這是小部隊,打一槍就跑了。

  (4)特別要小心在高位放量的股票,最好別碰。

  (5)若在相對高位出現成交量的放大,而且持續時間很長,股價就是遲遲不動,這是你就需要特別小心了,很可能是主力在反複對倒,吸引大家的注意力,主力隨時可能派發,這種情況的出現,一般是這隻股票的基本麵出現惡化,主力想逃脫了,若有股評配合吹噓那就更證明主力要跑了。這是欺詐性最強的手法。

  任何一隻股票的變化,在K線圖上都清清楚楚的表現出來,主力不管怎麽狡猾,成交量他是無法隱蔽的,透過成交量的變化,再加上投資者對大勢的準確判斷,主力的意圖你也就看的清清楚楚,明明白白了。這是需要功底的,需要多年反複審視各種形狀的K線圖,投資者才能真正看懂K線圖表達出的真實內容。

  經典的八邊形價量配合模型及葛蘭碧法則

  1.八邊形價量配合模型(逆時針曲線)

  八邊形價量配合模型即逆時針曲線,它是利用股價與成交量變動的各種關係,觀測市場供需力量的強弱,從而研判未來的走勢方向。在圖表上繪出一逆時針方向的線圖,故稱之逆時針方向曲線,如所示。

  逆時針曲線示意圖在中,我們可以看到如下標示,其具體說明為:

  (1)陽轉信號。

  股價經過一段跌勢後,下跌幅度縮小,止跌趨穩;同時在低位盤旋時,成交量明顯由萎縮轉而遞增,表示低檔承接力轉強,此為陽轉信號。

  (2)買進信號。

  成交量持續擴增,股價回升,逆時針曲線由平向上時,為最佳買入時機。

  (3)加碼買進。

  當成交量增至某一高水準時,不再急劇增加,但價格仍繼續上升,此時逢股價回檔時,適宜加碼買進。

  (4)觀望。

  股價繼續上升,但漲勢趨緩,成交量未能跟上,走勢開始有減退的跡象,此時價位已高,不宜再追高搶漲。

  (5)警戒信號。

  股價在高位盤整,已難創新高,成交量明顯減少,此為警戒信號,此時投資者應做好賣出準備,宜拋出部分持股。

  (6)賣出信號。

  股價從高位滑落,成交量持續減少,逆時針曲線的走勢由平轉下時,進入空頭市場,此時應賣出手中的股票,甚至融券放空。

  (7)持續賣出。

  股價跌勢加劇,呈跳水狀,同時成交量均勻分布,未見萎縮,此為出貨行情,投資者應果斷拋貨,不要猶豫,不要心存僥幸。

  (8)觀望。

  成交量開始遞增,股價雖然繼續下跌,但跌幅已小,表示穀底已近,此時多頭不宜殺跌,空頭也不宜肆意打壓,應伺機加補。

  逆時針曲線簡單易懂,是了解量價關係的啟蒙知識。但它對於複雜的K線量價關係無法作出有效解釋;另外,對於股價劇烈波動的市場,經常發生單日反轉,若刻板應用,會有慢一拍的感覺,不易掌握良好的買賣點。在高位時價跌量增,量價背離形態未能呈現,無法掌握最佳賣點,低位的價穩量縮也無法呈現,不易把握最佳買點。

  2.葛蘭碧法則

  (1)價格隨著成交量遞增而上漲,表示股價將繼續上升。

  (2)在一輪漲勢中,股價隨著遞增的成交量而上漲,突破前一波高峰,創下新高價,繼續上漲,但此輪股票上漲的整個成交量水準卻低於前一輪上漲的成交量水準,即價格突破創新,而成交量則未創新水準,那麽此輪漲勢令人懷疑,往往是股價趨勢的反轉信號。

  (3)股價隨著成交量遞減而回升,這說明股價上升缺乏原動力,上升趨勢很有可能反轉。

  (4)股價隨緩慢遞增的成交量而逐漸上漲,漸漸地走勢突然成為垂直上升的噴出,成交量也急劇增加,股價暴漲。緊隨著這輪走勢,隨後就是成交量大幅度萎縮,同時股價急劇下跌。這表明漲勢已到盡頭,上升乏力,趨勢有反轉的跡象。而反轉的程度或幅度將取決於前一波漲勢的幅度及交易量擴增的幅度。

  (5)股價走勢因交易量遞增而上漲,是十分正常的現象,並沒有暗示趨勢反轉的信號。

  (6)在一輪長期下跌形成穀底後股價回升,成交量並未因股價上漲而遞增,股價上漲乏力,然後再度跌落至先前穀底附近,或高於穀底,當第二穀底的成交量低於第一穀底的成交量時,是股價上漲的信號。

  (7)股價下跌,向下跌破股價形態趨勢線或移動平均線,同時出現大成交量,是股價下跌的信號,上升趨勢將反轉為下降。

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